بيير روشارد يحذر المنظمين الأمريكيين بشأن فجوة Bitcoin في إعادة كتابة بازل

حذّر Pierre Rochard، الرئيس التنفيذي لشركة The Bitcoin Bond Company، الجهات التنظيمية المصرفية الأمريكية من أن عملية إعادة كتابة متطلبات رأس المال بموجب اتفاقية بازل 3 تترك مسألة كيفية التعامل مع الأنشطة المتعلقة بBitcoin بدون حل، وهو فراغ قد يسبب مخاطر قانونية ويؤثر على حجم رأس المال الذي يجب على البنوك الاحتفاظ به مقابل هذا الأصل.

وفي تعليق رسمي قدمه في 29 مارس إلى مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، والمؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع، ومكتب المراقب المالي للعملة، ذكر Rochard أن الوكالات لا يمكنها إقرار قواعد تقرر فعليًا كيفية معاملة رأس المال للأنشطة المتعلقة بBitcoin (BTC) دون توضيح إطار العمل والأدلة التي تستند إليها تلك المعاملة بشكل واضح.

لم تذكر مقترحات المنظمين الصادرة في 19 مارس، وهي حزمة ستعيد هيكلة إطار رأس مال البنوك الأمريكي بشكل شامل، كلمة Bitcoin أو العملات الرقمية أو الأصول الرقمية ولو مرة واحدة. فهي تغطي مخاطر الائتمان، ومخاطر السوق، والمخاطر التشغيلية والتعرضات للطرف المقابل لأكبر البنوك الأمريكية، ولكنها تترك غموضًا حول كيفية تطبيق الفئات الحالية على مقتنيات BTC والإقراض والحفظ والمشتقات.

يعتبر هذا الفراغ مهمًا لأن اتفاقية بازل تفرض بالفعل معاملة رأس مال قاسية على بعض التعرضات للعملات الرقمية غير المدعومة، لكن المقترحات الأمريكية لا توضح ما إذا كان هذا الإطار سينطبق على الأنشطة المتعلقة بBitcoin. بالنسبة للبنوك، تبقى الجوانب الاقتصادية للحفظ، والإقراض، والمشتقات، والمقتنيات المباشرة بدون حل.

رسالة The Bitcoin Bond Company إلى الجهات التنظيمية. المصدر: Pierre Rochard

جادل Rochard أن الجهات التنظيمية لا يمكنها ترك هذا السؤال بدون حل، وأشار إلى أن أي قاعدة نهائية تفرض (أو تحافظ على) معاملة رأس مال بشأن الأنشطة المتعلقة بBitcoin بدون شرح صريح يمكن أن تواجه هشاشة قانونية.

Rochard يضغط على الجهات التنظيمية بشأن معاملة Bitcoin

وأشار إلى إطار أصول العملات الرقمية للجنة بازل، المعروف باسم SCO60، الذي يخصص وزن مخاطر بنسبة 1,250% للأصول الرقمية غير المدعومة مثل Bitcoin. ووفقًا لـRochard، يجب على المنظمين الأمريكيين توضيح ما إذا كانوا ينوون تبني هذا المعيار بالكامل، أو تطبيق بعض عناصره بشكل انتقائي، أو الاعتماد بدلاً من ذلك على فئات رأس المال المحلية الموجودة حالياً.

ذو صلة: مجموعة مناصري Bitcoin ستقاتل ضد معاملة بازل "السامة" للعملات الرقمية

ولفت Rochard إلى أن نفس الوكالات كانت صريحة في الآونة الأخيرة حول أصول رقمية أخرى. ففي 5 مارس، أصدرت دليل الأسئلة والأجوبة للأوراق المالية المرمّزة مشيرة إلى أن الأوراق المالية المرمزة المؤهلة يجب أن تحصل عمومًا على نفس معاملة رأس المال مثل نظيراتها غير المرمزة وأن إطار رأس المال "محايد تقنيًا"، مما يعطي البنوك توجيهات واضحة من هذه الناحية. في المقابل، لا يوجد حتى الآن تفسير مماثل لكيفية معاملة تعرضات Bitcoin.

بدون هذا الوضوح، تُترك البنوك لتفسير كيفية تطبيق القواعد على المقتنيات المباشرة لBitcoin، والإقراض المضمون بBitcoin، وخدمات الحفظ، والتعرضات للمشتقات، مما يزيد حالة عدم اليقين في صناعة كاملة.

قبل إصدار المقترح، كان بعض المحللين يتوقعون أن تعيد صياغة المقترح متطلبات رأس المال بشكل يسهل وقد تفتح السيولة للأنشطة المتعلقة بBitcoin.

قال Rochard في تعليقه على منصة X: "يجب على النظام المالي التقليدي أن يتوقف عن تخريب نفسه. إن وضع قواعد بنكية واضحة حول Bitcoin من شأنه أن يحسن هوامش الفائدة الصافية للبنوك ويخفض معدلات الفائدة للمقترضين."

تواصلت صحيفة Cointelegraph مع Rochard للتعليق، لكنها لم تتلقَ رداً حتى وقت النشر.

المجلة: قد يستغرق Bitcoin سبع سنوات للترقية إلى ما بعد التشفير الكمي - بحسب أحد مؤلفي BIP-360