جيه بي مورغان: هذه هي القائمة الكاملة لخسائر النفط والغاز في الشرق الأوسط!

مشاهدة وول ستريت

نشرت فريق أبحاث السلع في JPMorgan تقريراً في 9 أبريل، وهو أول تقرير يقوم بتكميم الخسائر التي لحقت بمنشآت الطاقة في الخليج خلال النزاع.

في أوقات تكون فيها الأخبار الرئيسية عن "الهجمات" غامضة في السوق، يوفر هذا التقرير مقياسًا جوهريًا للمستثمرين المحترفين لتقييم تأثير اضطراب الإمداد الحقيقي.

حقيقة الخسائر: أكثر من 60 أصل تأثر بالنزاع

مع مرور قرابة ستة أسابيع على اندلاع النزاع، أصبح حجم الدمار الذي لحق بالبنية التحتية لا يمكن الاستهانة به. يشير التقرير إلى:

غالباً ما تركز الأخبار الرئيسية على وقوع الأضرار بدلًا من حجمها الحقيقي. "تمت إصابة المنشأة"، أو "تم استهداف البنية التحتية" ... ولكن نادراً ما نجد بيانات كمية أو نوعية ذات معنى حقيقي للسوق.

ما نعلمه أنه خلال الأسابيع الستة الأولى من النزاع، تعرض أكثر من 60 منشأة طاقة خليجية لهجمات الطائرات المسيرة والصواريخ، وأصيب حوالي 50 منها بأضرار متفاوتة.

على الرغم من أن معظم الهجمات لا تؤدي لانقطاع طويل المدى، إلا أن هناك 8 أصول على الأقل تعرضت لأضرار جسيمة تتطلب فترة إصلاح طويلة.

على سبيل المثال، مجمع Ras Laffan القطري للنفط والغاز قد يستغرق سنوات لاستعادة 17% من طاقته المتضررة، بينما مصفاة Sitra في البحرين تعرضت لهجومين متتالين.

مصفاة النفط تتضرر بشدة: توقف إنتاج 2.4 مليون برميل يوميًا

قطاع تكرير النفط كان أول المتضررين في هذا النزاع. تشير التقديرات إلى أن 20 مصفاة تأثرت واضطرت لإيقاف إنتاج حوالي 2.4 مليون برميل يوميًا.

على الرغم من أن معظم المنشآت توقفت لأسباب احترازية أو أعادت التشغيل بالفعل، إلا أن جدول استئناف الإنتاج لا يزال متفاوتًا:

يمكن استعادة إنتاج حوالي 900 ألف برميل يوميًا خلال عدة أسابيع، وهناك 800 ألف برميل يوميًا تتطلب حوالي شهر؛ أما الـ700 ألف برميل المتبقية يوميًا (وتتركز أساسًا في مصفاة Sitra في البحرين ومصفاة طهران في إيران) فستحتاج فترة إصلاح أطول بكثير.

الإعلان السعودي: من "اضطراب عرضي" إلى "تأثير فعلي"

ما أثار قلق السوق حقاً هو الكشف الرسمي الشامل من السعودية عن الأضرار.

مع تأكيد تعرض العديد من المنشآت الأساسية في المملكة (بما في ذلك خطوط الأنابيب الشرقية والغربية، حقول Manifa وKhurais وغيرها) لهجمات، تغيرت طبيعة الحدث بشكل جذري. علق JPMorgan على ذلك قائلاً:

بيان السعودية اليوم حدد الأضرار بشكل ملموس وحول السرد من انقطاع عرضي إلى اضطراب قابل للقياس في الإمدادات.

خصوصاً أن محطة الضخ لخط الأنابيب الشرقي والغربي تعرضت للهجوم بعد ساعات فقط من إعلان اتفاق وقف إطلاق النار، مما تسبب في فقدان طاقة تحويل 700 ألف برميل يوميًا بشكل مباشر.

وبالنظر إلى أن هذا الخط هو القناة البديلة الرئيسية لحركة حوالي 5 ملايين برميل من النفط يوميًا، فإن التأثير الاستراتيجي لهذه النقطة الناقدة خطير للغاية.