تقرير يومي من Odaily星球日报 Bitget UEX｜زيارة ترامب للصين؛ تعيين وولش رئيسًا للاحتياطي الفيدرالي؛ ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين يزيد من احتمالية رفع أسعار الفائدة (14 مايو 2026)

1. الأخبار الساخنة

مستجدات الاحتياطي الفيدرالي

كيفن والش يحصل رسمياً على تأكيد مجلس الشيوخ ليتولى منصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي

• وافق مجلس الشيوخ مساء الأربعاء بتوقيت الولايات المتحدة بأغلبية 54 صوتاً مقابل 45 على تعيين كيفن والش رئيساً للاحتياطي الفيدرالي خلفاً للرئيس الحالي جيروم باول الذي تنتهي ولايته في 15 مايو، ما يضع حداً لعملية اختيار شرسة بدأت صيف 2025 واستمرت عدة أشهر. يراقب السوق مدى استمرارية السياسات النقدية عند تولي والش المنصب، ومن المتوقع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على نبرة حذرة في قراراته في المدى القصير، إلا أن حالة عدم اليقين على المدى البعيد قد تزيد من تقلبات سوق السندات. تزامن هذه الخطوة مع زيارة ترامب للصين يبرز حساسية توجه سياسات البنوك المركزية عالمياً على ضوء التفاعلات رفيعة المستوى بين الصين وأمريكا، وقد يكون لذلك تأثير متوسط الأجل على تسعير الدولار والأصول ذات المخاطر.

السلع الأساسية العالمية

تقرير أوبك الشهري يظهر وصول إنتاج النفط لأدنى مستوى منذ 1990 في أبريل

• انخفض متوسط إنتاج أوبك اليومي في أبريل بمقدار 1.727 مليون برميل ليصل إلى 18.98 مليون برميل، ساهمت السعودية بنحو نصف الانخفاض حيث تراجع إنتاجها بنسبة تراكمية بلغت 42% ليصل إلى 6.32 مليون برميل يومياً وهو أدنى مستوى منذ حرب الخليج؛
• تقلص العرض إلى جانب العوامل الجيوسياسية دفع الأسعار للارتداد في المدى القصير؛
• يرى المحللون أن إشارة التخفيض الأخيرة عززت توقعات السوق باستمرار توازن العرض والطلب بشكل ضيق، ما يزيد من الضغط التصاعدي على أسعار النفط، ويجب الحذر من الأثر العكسي لتباطؤ الطلب العالمي.

السياسات الاقتصادية الكلية

PPI الأمريكي لشهر أبريل يرتفع بنسبة 6% سنوياً، ليسجل أعلى مستوى له منذ 2022، وزيادة الرهانات على رفع الفائدة

• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي في أبريل بنسبة 1.4% شهرياً و6% سنوياً، مع قفزة كبيرة في تكاليف الطاقة والنقل وصول التضخم في قطاع الخدمات لأعلى مستوى منذ أربع سنوات؛
• ارتفع عائد السندات الأمريكية لمدة 30 عاماً في المزاد الأخير إلى 5.046%، وهي المرة الأولى التي يتجاوز فيها حاجز ال 5% منذ أزمة 2007 المالية، مع ضعف الطلب في المزاد؛
• التسعير المؤسسي يظهر أن احتمال رفع الفائدة مرة واحدة في عام 2026 اقترب من 50%، وقد يجبر التضخم الأعلى من المتوقع الاحتياطي الفيدرالي على تأجيل خفض الفائدة أو العودة للتشديد النقدي، ما يزيد الضغط على شهية المخاطرة في أسواق الأسهم والسندات بالتوازي.

2. مراجعة السوق

أداء السلع الأساسية والعملات الأجنبية

• الذهب الفوري: +0.13%، بحوالي 4695 دولار للأونصة؛
• الفضة الفورية: +0.06%، بحوالي 87.5 دولار للأونصة؛
• نفط WTI: +0.21%، بحوالي 97.7 دولار للبرميل؛
• نفط برنت: 0.08%، بحوالي 103.8 دولار للبرميل؛
• مؤشر الدولار: تحسن طفيف إلى 98.457، نتيجة بيانات PPI القوية وتعيين رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، ما دعم الطلب على الدولار كملاذ آمن.

أداء العملات المشفرة

• BTC: -1.27%، تتداول حالياً بنحو 79670 دولار، حيث أدت بيانات PPI لمخاوف من رفع الفائدة ما تسبب بهبوط مؤقت دون مستوى 78000 دولار ثم عادت للاستقرار نسبياً، وما زالت الأسعار ضمن نطاق تداول مرتفع متذبذب؛
• ETH: -0.58، تتداول حالياً بنحو 2269 دولار؛
• إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة: -1.2% إلى 2.74 تريليون دولار؛
• حالات تصفية السوق: بلغ مجموع التصفيات خلال 24 ساعة حوالي 375 مليون دولار، منها تصفية الشراء بحوالي 310 مليون دولار؛
• Bitget BTC/USDT خريطة التصفية: سعر BTC حالياً حوالي 79,630 مع وجود حدود واضحة بين تصفيات الشراء والبيع، حيث تتراكم تصفيات البيع ذات الرافعة المالية العالية بين منطقة 80,000-82,000، وإذا ارتفع السعر فقد يؤدي ذلك إلى ضغط بيع متتالي من المضاربين على الانخفاض. من ناحية أخرى، تتركز تصفيات الشراء عند مستوى 78,000 ولكن حجمها أقل من تصفيات البيع في الأعلى، ما يشير إلى أن السوق يميل حالياً لامتصاص السيولة صعوداً على المدى القصير.

• صافي التدفقات الداخلة/الخارجة لصناديق ETF الفورية: شهدت صناديق ETF الفورية ل BTC صافي تدفق خارجي بحوالي 346 مليون دولار أمس؛ أما صناديق ETF الفورية ل ETH فسجلت تدفق خارجي بحوالي 14 مليون دولار أمس؛
• تدفقات BTC الداخلة/الخارجة: بلغ صافي التدفقات الخارجة لل BTC الفوري حوالي 212 مليون دولار أمس، وصافي التدفقات الخارجة للعقود حوالي 802 مليون دولار.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية

• داو جونز: تراجع 0.14% ليسجل 49693.20 نقطة، حيث أثرت القطاعات الدفاعية سلباً مع استمرار التراجعات الطفيفة؛
• ستاندرد آند بورز 500: ارتفع 0.58% ليسجل 7444.25 نقطة ويحقق مستوى قياسي جديد، بقيادة أسهم التكنولوجيا والنمو؛
• ناسداك: ارتفع 1.20% ليسجل 26402.34 نقطة ويحقق مستوى قياسي جديد، مع انتعاش قوي لأسهم أشباه الموصلات كمحرك رئيسي.

مستجدات عمالقة التكنولوجيا

• NVIDIA (NVDA): صعدت بنسبة 2.29% لتسجل حوالي 226 دولار، بدعم من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي؛
• Google (GOOGL): ارتفعت 3.94% لتسجل حوالي 402 دولار، مع أداء قوي في محركات البحث والحوسبة السحابية؛
• Apple (AAPL): ارتفعت 1.38% لتسجل حوالي 298 دولار، بفضل قوة النظام البيئي للأجهزة؛
• Microsoft (MSFT): تراجعت بنسبة 0.63% لتسجل حوالي 415 دولار، نتيجة جني أرباح قصير المدى؛
• Amazon (AMZN): ارتفعت بنسبة 1.62% لتسجل حوالي 270 دولار، مع تحفيز مزدوج من التجارة الإلكترونية والخدمات السحابية؛
• Meta (META): ارتفعت بنسبة 2.26% لتسجل حوالي 616 دولار، إذ تجاوزت إيرادات الإعلانات التوقعات؛
• Tesla (TSLA): ارتفعت بنسبة 2.73% لتسجل حوالي 436 دولار، بفضل التقدم في تقنيات القيادة الذاتية. عموماً صعد معظم عمالقة التكنولوجيا السبعة، وظل موضوع الذكاء الاصطناعي المحرك الرئيسي للسوق، مع بروز أداء NVIDIA وGoogle.

مراقبة تحركات القطاعات

قطاع أشباه الموصلات/الرقائق يرتفع بأكثر من 2%

• من الأسهم البارزة: ارتفعت NVIDIA بنسبة 2.29%، وقفزت أسهم Cisco بعد الإغلاق بنسبة 19%؛
• عوامل التحفيز: الارتفاع الملحوظ في طلبات الذكاء الاصطناعي إلى جانب تسارع الطلب العالمي على الحوسبة يدفع إعادة تقييم القطاع.

قطاع الأسهم الصينية في الخارج يسجل انتعاشاً جماعياً بأكثر من 7%

• من الأسهم البارزة: ارتفعت 21Vianet بأكثر من 25%؛
• عوامل التحفيز: دخول المستثمرين الاستراتيجيين مع تزايد توقعات التفاعل الصيني - الأمريكي يعزز انتعاش شهية المخاطرة.

3. تحليل معمق لبعض الأسهم الأمريكية

1. Cisco (CSCO) - ارتفاع قياسي في طلبات الذكاء الاصطناعي يفوق التوقعات

ملخص الحدث: سجلت Cisco في الربع المالي السابق إيرادات بقيمة 15.8 مليار دولار وربحية سهم معدلة 1.06 دولار متفوقة قليلاً على التوقعات؛ وبلغ توجيه الإيرادات للربع المالي الرابع 16.7 إلى 16.9 مليار دولار، أعلى من السوق بنسبة 5.6%-6.8%؛ وتوقعات طلبات الذكاء الاصطناعي من كبار موردي الخدمات السحابية لعام كامل تبلغ 9 مليارات دولار، بزيادة 80% عن السابق، وتم تنفيذ 5.3 مليار دولار فعلياً. كما أعلنت الشركة عن خطة إعادة هيكلة تشمل تسريح ما يقرب من 4000 موظف للتركيز على استراتيجية الذكاء الاصطناعي. تحليل السوق: أجمعت المؤسسات على نجاح تحول Cisco للذكاء الاصطناعي، إذ يبرز رفع الطلبات مكانتها الرائدة في شبكات مراكز البيانات، ما دفع السهم للارتفاع بنسبة قاربت 19% بعد الإغلاق. دروس استثمارية: ما زال الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي في بدايته، وتتيح إعادة الهيكلة تسريع تركيز الشركة الاستراتيجي وتعزز فرص النمو طويل الأجل، ويوصى بمتابعة تنفيذ طلبات الذكاء الاصطناعي المستقبلية.

2. Cerebras Systems (CBRS) - رفع تسعير الاكتتاب العام مراراً، وتقييم يصل إلى قرابة 49 مليار دولار

ملخص الحدث: سجلت شركة صناعة شرائح الذكاء الاصطناعي Cerebras طلباً قوياً للغاية في اكتتابها العام مع تجاوز معدل الاكتتاب 20 مرة، إذ من المتوقع تحديد سعر السهم عند 185 دولار، متجاوزاً النطاق السابق بين 150-160 دولار؛ وتم رفع النطاق وعدد الأسهم عدة مرات، ما سيدفع التقييم نحو 49 مليار دولار. سبق وحاولت Arm وSoftbank الاستحواذ عليها لكن تم الرفض. تحليل السوق: هناك تفاؤل شديد في وول ستريت حول الطلب على شرائح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وتكتسب تقنية الرقائق الكبيرة الفريدة ل Cerebras دعم المؤسسات الاستثمارية. دروس استثمارية: يأتي طرح Cerebras في وقت تشح فيه القدرات الحاسوبية للذكاء الاصطناعي، وبالتالي قد تصبح مؤشراً جديداً لقطاع أشباه الموصلات، مع ارتفاع الاهتمام في الأمد القصير لكن يجب متابعة تقلبات السوق الثانوية.

3. AMD - إفصاح عن استثمارات في الكم وأشباه الموصلات في وثائق 13F

ملخص الحدث: تظهر آخر وثائق 13F لشركة AMD زيادة كبيرة في حصة Marvell، ودخولها إلى مجال الحوسبة الكمومية، في توسيع إضافي لخارطة الذكاء الاصطناعي والعمليات المتقدمة. تحليل السوق: تعتقد المؤسسات أن هذه الخطوة تعزز من تنافسية AMD في مراكز البيانات والحوسبة عالية الأداء، بما يخلق منافسة تفاضلية مع NVIDIA. دروس استثمارية: باستثماراتها الاستراتيجية في التقنيات المتقدمة، من المرجح أن تستفيد AMD على المدى الطويل من زخم الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية، ويوصى بمراقبة التطور المستقبلي لمنظومتها.

4. مستجدات مشاريع العملات المشفرة

١- ذكرت Cointelegraph أن بنك Société Générale الفرنسي سينشر عملتي EURCV وUSDCV المستقرتين الخاصة به عبر شركته الفرعية للأصول الرقمية SG-FORGE على شبكة Canton Network، وستستخدمان كضمان رمزي، في تمويل الريبو ومعاملات التسوية المؤسسية.

٢- تراجع حجم تداول منصة التنبؤات Polymarket الشهري بمعدل يقارب 8.9% في أبريل إلى 10.2 مليار دولار، لأول مرة يتراجع شهرياً منذ أغسطس العام الماضي. في المقابل ارتفع حجم تداول منافستها Kalshi بنسبة 13% ليصل إلى 14.8 مليار دولار في أبريل.

٣- صرح رئيس هيئة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC) الجديد "مايك سيليج" أن اللجنة مستعدة لتنظيم القطاعات المالية الجديدة خلال ولايته. وتعمل فرقة الابتكار التي يرأسها على تطوير إطار تنظيمي واضح لتقنيات البلوكشين والذكاء الاصطناعي وأسواق التنبؤ لجذب المشاريع للبناء والتشغيل في أمريكا.

٤- أظهرت بيانات BitGo أن المعروض الذي يحتفظ به "حاملو الإيمان" في Bitcoin ارتفع ليقترب من 4 ملايين BTC، أي بزيادة نحو 300% منذ نهاية عام 2025، وبسعر يقارب 80 ألف دولار حالياً، تبلغ قيمة هذا "رأس المال المؤمن" نحو 320 مليار دولار.

٥- أجلت أكبر شركة يابانية مالكة ل bitcoin، Metaplanet، خطتها لإدراج الأسهم الممتازة. وصرح الرئيس التنفيذي "سيمون جيروفيتش" أن سوق الأسهم الممتازة الياباني غير متطور، ومتطلبات اللوائح التي تشترط دعم التوزيعات النقدية بتدفق نقدي مستدام، إضافة لنية الشركة دفع أرباح بشكل شهري وهي وتيرة أعلى بكثير من المعتاد (مرة أو مرتين سنوياً في اليابان)، كانت أسباب رئيسية للتأجيل.

٦- أفاد The Block أن Fidelity International أطلقت أول صندوق رمزي FILQ، والذي يعد النسخة على السلسلة من صندوقها المؤسسي السائل بمليارات الدولارات، ويوفر التداول على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. وحصل الصندوق على أعلى تصنيف AAA-mf من Moody’s.

٧- صوت مجلس الشيوخ الأمريكي لصالح تعيين والش رئيساً للاحتياطي الفيدرالي بأغلبية 54 مقابل 45. وكان قد تم اعتماد تعيينه كعضو في مجلس الاحتياطي الفيدرالي لمدة 14 سنة منذ 12 مايو، وبعد توقيع البيت الأبيض، سيتسلم والش مهامه رسمياً ليخلف باول الذي تنتهي ولايته يوم الجمعة (15 مايو).

5. التقويم الاقتصادي اليومي للأسواق

جدول مواعيد صدور البيانات

أحداث مهمة قادمة

آراء المؤسسات:

أشارت بنوك الاستثمار العالمية مثل Goldman Sachs إلى أن ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي في أبريل مع التغيير في رئاسة الاحتياطي الفيدرالي رفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة على المدى القصير إلى حوالي 50%، مما يزيد الضغط التصاعدي على عوائد السندات وقد يستمر في الضغط على أصول المخاطرة. غير أن زيارة ترامب للصين تبعث برسائل تهدئة بشأن العلاقات الصينية الأمريكية وتخفف من المخاوف من النزاعات التجارية بما ينعكس إيجاباً على سلاسل التوريد العالمية وأسهم التكنولوجيا. على المدى المتوسط والطويل، يدعم التخفيض الحاد من أوبك أسعار النفط، ويظل الذهب ذا قيمة تحوطية ضمن التوزيع الاستثماري؛ أما سوق العملات المشفرة فبالرغم من الضغوط قصيرة الأمد، لم تشهد صناديق ETF انسحابات ضخمة، كما يبقى دعم BTC قوياً عند مستوى 78000 دولار. ويوصى بمتابعة أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية لمزيد من الإشارات حول توقعات الاحتياطي الفيدرالي. إجمالاً يمر السوق حالياً بمرحلة تتداخل فيها عدم اليقين السياسـي مع الأحداث المؤثرة، ويُرجح أن يظل التذبذب مرتفعاً.

إخلاء المسؤولية: تم تجميع المعلومات أعلاه بواسطة بحث AI وتم التحقق منها يدوياً فقط للنشر، وليست نصيحة استثمارية. البيانات المذكورة قد تحتوي على انحرافات ويجب الاعتماد على بيانات السوق الفورية.