حذرت BlackRock من "وهم التنويع" الذي يشهد الآن: فقد الذهب والسندات دورهما كملاذ آمن، مما يستدعي توسيع الاستثمارات إلى الأصول البديلة

أفادت أخبار الاقتصاد الذكي أن معهد BlackRock للاستثمار أشار إلى أنه مع تراجع فاعلية أدوات التحوط التقليدية مثل السندات والذهب في مواجهة تقلبات السوق، فإن المستثمرين بحاجة ماسة إلى إعادة ضبط نهج تنويع محافظهم الاستثمارية.

وقد شدد هذا المعهد الاستثماري على أن ما يسمى بـ"وهم التنويع" يحدث فعلياً الآن، إذ تعيد عوائد السندات المتزايدة باستمرار مع التوترات الجيوسياسية رسم ديناميات السوق. فمنذ اندلاع النزاع في الشرق الأوسط، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 8%، وارتفع سعر خام برنت بنسبة 43%، كما ارتفع عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بحوالي 60 نقطة أساس.

أما الذهب، الذي طالما عُدّ أصلاً آمناً، فقد انخفض بنسبة 15% منذ بداية النزاع، ويرجع ذلك جزئياً إلى التمركز الزائد في المراكز—مما يدل على أن حتى أدوات التحوط المعترف بها قد تصبح غير موثوقة.

وقد أوضح BlackRock في تحليله: "يواجه التنويع التقليدي لمحافظ الاستثمار تحديات في البيئة الحالية، مما يبرز أهمية البحث عن مصادر تنويع أوسع."

وأوصى المعهد المستثمرين بـ"تنويع أدوات التنويع نفسها" وتوسيع الرؤية إلى أبعد من الأصول التقليدية. وبالنسبة لفترات الاستثمار الاستراتيجية التي تدوم خمس سنوات أو أكثر، يفضل BlackRock صناديق التحوط والأسواق الخاصة، معتبراً أن أداء هذه الأصول البديلة يعتمد بدرجة أقل على تقلب السوق بشكل عام، ويعتمد أكثر على مهارات المديرين.

وعلى الرغم من عوامل عدم اليقين التي تواجه السوق، لا يزال BlackRock يحتفظ بموقف متحيز نحو الأصول ذات المخاطر، مدفوعاً بالنمو القوي في أرباح الشركات وخط الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، والذي من شأنه أن يوفر دعماً قوياً للأصول ذات المخاطرة.