حذرت Goldman Sachs من خطر حدوث "شورت سكويز" في الأسهم الأمريكية، معتبرة أنها قد تصبح وقوداً لموجة ارتفاع "شورت سكويز"

أخبار BlockBeats، 28 مايو، تُظهر أحدث بيانات S3 Partners أن إجمالي الفائدة القصيرة في الأسواق الأمريكية والكندية للأسهم قد ارتفع بنحو 100 مليار دولار منذ نهاية أبريل، ليصل إلى 2.13 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى مسجل منذ عام 2010. بينما تُظهر بيانات الوسيط الرئيسي لدى Goldman Sachs أن متوسط الفائدة القصيرة كنسبة من القيمة السوقية لمكونات مؤشر S&P 500 ارتفع إلى 3%، وهو أعلى مستوى منذ نهاية عام 2011.

وأشار فريق التداول لدى Goldman Sachs إلى أن هذا التمركز المتطرف يُشير إلى أن المرحلة التالية من الزخم الصعودي في السوق قد لا تقودها أسهم التكنولوجيا ذات القيمة السوقية الكبيرة بعد الآن، بل قد يقودها ارتفاع ناتج عن تسييل المراكز القصيرة، خاصة في القطاعات غير المفضلة والتي تعرضت للبيع المكثف على المكشوف، حيث تستمر مخاطر التحول في التراكم. وقد انتشرت المراهنات البيعية من قطاع تكنولوجيا المعلومات إلى قطاعات أخرى مختلفة مثل الصناعة، المالية والطاقة، مع تركّز مرتفع للبيع على المكشوف في القطاعات الدفاعية: إذ وصل متوسط الفائدة القصيرة في قطاع الرعاية الصحية إلى ذروة تقارب الثلاثين عاماً، بينما تقترب قطاعات المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية من مستوياتها التاريخية العليا. وتحذر Goldman Sachs من أن "مخاطر الذيل الأيمن" في هذه القطاعات تزداد بشكل ملحوظ.

وقد تحسنت المعنويات السائدة في سوق الأسهم الأمريكية بشكل كبير منذ مارس، وبدأت حركة التحول في الأموال: حيث اشترت صناديق التحوط في قطاع السلع الاستهلاكية غير الأساسية بأسرع وتيرة خلال شهرين الأسبوع الماضي، في حين شهد الانكشاف الصافي على السلع الاستهلاكية الأساسية أسرع تراجع خلال أكثر من خمس سنوات. وتعتقد شركة الأبحاث Wolfe Research أنه إذا خفت حدة التوترات الجيوسياسية، فمن المتوقع أن تستفيد الاستثمارات الموزعة بالتساوي في قطاعات مثل السلع الاستهلاكية غير الأساسية، التكنولوجيا والصناعة بشكل أكبر.