نبذة حول سهم سيزل (Sezzle)

مقدمة أعمال شركة Sezzle Inc.

تُعد شركة Sezzle Inc. (ناسداك: SEZL) شركة رائدة في مجال التكنولوجيا المالية، ويقع مقرها الرئيسي في مينيابوليس، مينيسوتا. تتخصص في تقديم حلول "اشترِ الآن وادفع لاحقًا" (BNPL)، مع التركيز بشكل أساسي على المستهلكين من الجيل القادم (جيل الألفية وجيل زد) في الولايات المتحدة وكندا.

ملخص الأعمال

تتمثل مهمة Sezzle في "تمكين الجيل القادم ماليًا". على عكس بطاقات الائتمان التقليدية التي تعتمد غالبًا على ديون بفوائد مرتفعة ورسوم مخفية، تقدم Sezzle منصة دفع بالتقسيط بدون فوائد. حتى نهاية عام 2024 ومع بداية 2025، نجحت Sezzle في الانتقال من شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا المالية ذات نمو مرتفع وخسائر إلى مؤسسة مربحة ومستدامة تركز على بناء الائتمان والصحة المالية للمستهلكين.

الوحدات التجارية التفصيلية

1. المنتج الأساسي BNPL (الدفع على 4 دفعات): هذا هو العرض الرئيسي لشركة Sezzle. يسمح للمستهلكين بتقسيم عملية الشراء إلى أربعة أقساط بدون فوائد على مدى ستة أسابيع. يتم دفع 25% الأولى عند إتمام الشراء، تليها ثلاث دفعات كل أسبوعين.

2. Sezzle Premium & Anywhere: خدمة اشتراك شهرية (9.99 دولار/شهر) تتيح للمستخدمين استخدام Sezzle لدى التجار غير المتكاملين (مثل أمازون أو وول مارت) عبر بطاقة افتراضية. هذا يولد إيرادات متكررة عالية الهامش للشركة.

3. Sezzle Up: ميزة فريدة لبناء الائتمان. عند انضمام المستخدمين إلى Sezzle Up، تقوم الشركة بالإبلاغ عن سجل مدفوعاتهم إلى مكاتب الائتمان (TransUnion، Equifax). يساعد هذا المستهلكين الشباب على بناء سجل ائتماني دون المخاطر المرتبطة بالائتمان الدوار عالي الفائدة.

4. حلول التجار: توفر Sezzle للتجار تكاملًا سلسًا في عملية الدفع يزيد من متوسط قيمة الطلب (AOV) ومعدلات التحويل. يدفع التجار رسوم معاملات (عادة 3-6% بالإضافة إلى رسوم ثابتة) مقابل تحمل Sezzle لجميع مخاطر الاحتيال والائتمان.

خصائص النموذج التجاري

نظام بيئي يحقق مكاسب متبادلة: تحقق Sezzle إيرادات من كلا طرفي المعاملة—رسوم التجار ورسوم اشتراك المستهلكين (Premium). ومع ذلك، تحولت Sezzle نحو نموذج "مسؤول" حيث يأتي جزء كبير من الدخل من الخدمات ذات القيمة المضافة بدلاً من الرسوم المتأخرة الجشعة.

رأس مال خفيف وسرعة عالية: نظرًا لقصر مدة القرض (6 أسابيع)، تعيد Sezzle تدوير رأس مالها حوالي 8 إلى 10 مرات سنويًا، مما يسمح بعائد مرتفع على حقوق الملكية (ROE).

الميزة التنافسية الأساسية

ميزة "بناء الائتمان": من خلال الإبلاغ إلى مكاتب الائتمان عبر Sezzle Up، تخلق Sezzle تكاليف تبديل عالية. يُحفز المستخدمون على دفع Sezzle أولاً لحماية درجات ائتمانهم المتحسنة.

التركيز على الربحية: على عكس العديد من منافسي BNPL الذين ركزوا فقط على حجم البضائع الإجمالي (GMV)، كانت Sezzle من أوائل الشركات التي أعطت الأولوية للربحية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)، محققة صافي دخل إيجابي مستمر طوال عامي 2023 و2024.

التخطيط الاستراتيجي الأخير

تعمل Sezzle حاليًا على توسيع قدرات "Anywhere" وتعميق شراكتها مع البنى التحتية المصرفية الكبرى. في أواخر 2024، كثفت الشركة تركيزها على "تطبيق Sezzle" كأداة شاملة لاكتشاف التسوق، مستفيدة من الذكاء الاصطناعي لتخصيص توصيات التجار لملايين المستخدمين النشطين.

تاريخ تطور شركة Sezzle Inc.

تميز مسار Sezzle بـ "التحول نحو الربحية" الذي أنقذ الشركة خلال تراجع قطاع التكنولوجيا المالية في 2022.

مراحل التطور

المرحلة 1: التأسيس والإدراج في ASX (2016 - 2019)
تأسست Sezzle في 2016 على يد تشارلي يوكيم، واستهدفت في البداية الشركات الإلكترونية الصغيرة والمتوسطة. في 2019، وعلى الرغم من كونها شركة أمريكية، تم إدراجها في بورصة أستراليا للأوراق المالية (ASX) لأن السوق الأسترالي كان أكثر تقبلاً لتقييمات BNPL (بعد نجاح Afterpay).

المرحلة 2: النمو السريع وازدهار الجائحة (2020 - 2021)
خلال جائحة كوفيد-19، شهد التجارة الإلكترونية طفرة هائلة. ارتفع حجم البضائع الإجمالي لـ Sezzle بشكل كبير مع بحث المستهلكين عن خيارات دفع مرنة. في أوائل 2021، حاولت الشركة التوسع عالميًا (الهند، أوروبا، البرازيل) متبعة شعار "النمو بأي ثمن" في تلك الحقبة.

المرحلة 3: الأزمة والتحول الاستراتيجي (2022)
أثرت زيادة أسعار الفائدة وبيع الأسهم التقنية بشدة على Sezzle. تم إلغاء الاندماج المخطط مع Zip (عملاق BNPL آخر) في يوليو 2022. وبمواجهة أزمة سيولة، قامت Sezzle بتحول جذري 180 درجة: انسحبت من الأسواق الدولية، فصلت الموظفين، وركزت حصريًا على الربحية في أمريكا الشمالية والاقتصاديات الوحدوية.

المرحلة 4: الإدراج في ناسداك والسيطرة المالية (2023 - الحاضر)
كان التحول ناجحًا للغاية. تم إدراج Sezzle في ناسداك في أغسطس 2023. وبحلول 2024، أصبحت أسهم Sezzle من أفضل الأسهم أداءً في قطاع التكنولوجيا المالية مع تسجيل أرباح فصلية قياسية، مما أثبت أن نموذج BNPL يمكن أن يكون مربحًا للغاية.

عوامل النجاح والتحديات

عامل النجاح: المرونة. قدرة الإدارة على التخلي عن نموذج "النمو بأي ثمن" قبل نفاد السيولة سمحت لهم بالبقاء على قيد الحياة بينما واجه المنافسون الإفلاس أو البيع القسري.

التحديات: يظل التدقيق التنظيمي ضغطًا مستمرًا. تواصل هيئة حماية المستهلك المالية (CFPB) في الولايات المتحدة تقييم تنظيمات BNPL، مما يتطلب من Sezzle الحفاظ على معايير امتثال عالية.

مقدمة عن الصناعة

تطورت صناعة BNPL من بديل متخصص إلى طريقة دفع رئيسية مدمجة في نظام الدفع العالمي.

اتجاهات السوق والمحركات

1. التحول من الائتمان إلى الخصم: أصبح جيل زد وجيل الألفية أكثر حذرًا من ديون بطاقات الائتمان التقليدية. تقدم BNPL تجربة منضبطة تشبه الخصم مع مرونة الأقساط.

2. التوحيد: تتجه الصناعة نحو سيناريو "القلة تفوز بكل شيء". المنافسون الكبار مثل Apple (Apple Pay Later) وPayPal موجودون، لكن اللاعبين المتخصصين مثل Sezzle يزدهرون من خلال تقديم ميزات متخصصة مثل بناء الائتمان.

المشهد التنافسي

بيانات الصناعة وموقع Sezzle

وفقًا لتقارير الصناعة لعام 2024، من المتوقع أن ينمو سوق BNPL العالمي بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 20% حتى عام 2030. في السوق الأمريكية الشمالية، نجحت Sezzle في إنشاء "نيش مربح".

المقاييس الرئيسية لـ Sezzle لعام 2024 (استنادًا إلى تقارير الربع الثالث والرابع 2024):
- صافي الدخل: ربحية مستمرة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (وهو أمر نادر في القطاع).
- المستهلكون النشطون: أكثر من 2.5 مليون.
- مخصص خسائر الائتمان: أقل بكثير من متوسط الصناعة بفضل التقييم الدقيق المدعوم بالذكاء الاصطناعي.
- أداء السهم: في 2024، كان SEZL من بين الأسهم الأعلى أداءً في ناسداك، مما يعكس ثقة المستثمرين في نموذج الإيرادات القائم على الاشتراك الفريد.

وضع الصناعة

لم تعد Sezzle مجرد "لاعب صغير". بل تُعتبر الآن "الرائد في الكفاءة" في مجال BNPL. بينما تسعى Affirm وKlarna لتحقيق حجم ضخم، أثبتت Sezzle أعلى عائد على الأصول (ROA) في القطاع من خلال التركيز على المستخدمين ذوي الجودة العالية والإيرادات المتكررة من الاشتراكات.

تقييم الصحة المالية لشركة Sezzle Inc.

استنادًا إلى أحدث البيانات المالية، توافق المحللين، وأداء السوق، أظهرت شركة Sezzle Inc. (SEZL) قوة نمو كبيرة وصلابة مالية ملحوظة. تفاصيل تقييم الصحة المالية كما يلي:

آفاق نمو SEZL

1. تحول مصفوفة المنتجات: من BNPL إلى نظام مالي شامل

تنجح Sezzle في التحول من أداة "اشتر الآن وادفع لاحقًا" (BNPL) إلى منصة خدمات مالية متكاملة. في 2025، أصبحت خدمات الاشتراك (Premium/Anywhere) ومنتجات On-Demand المحرك الرئيسي للنمو. هذا النموذج لا يزيد فقط من الإيرادات غير المتعلقة بالمعاملات، بل يعزز أيضًا ولاء المستخدمين بشكل ملحوظ. في الربع الرابع من 2025، ارتفع متوسط تكرار المعاملات للمستخدمين إلى 6.6 مرات، متجاوزًا مستويات السنوات السابقة بكثير.

2. محفزات التعاون الاستراتيجي: التعاون العميق مع WebBank

منذ تفعيل الشراكة الاستراتيجية طويلة الأمد مع WebBank في نهاية 2024، تم تحسين تكاليف الامتثال وقدرات الائتمان لدى Sezzle بشكل كبير. توفر هذه الشراكة إطارًا مصرفيًا وطنيًا موحدًا، مما يمكّن Sezzle من إطلاق منتجات ائتمانية متنوعة عبر الولايات (مثل القروض طويلة الأجل، البطاقات الافتراضية، وغيرها)، متجاوزة القيود الجغرافية والحدود التقليدية لـ BNPL.

3. توقعات الأداء لعام 2026 وتأثير الحجم

أصدرت الإدارة توجيهات أولية لعام 2026، متوقعة صافي ربح معدل يصل إلى 170 مليون دولار (بنمو سنوي حوالي 32.4٪). مع تحسين كفاءة الإنفاق التسويقي وتحسين اقتصاديات الوحدة، تظهر Sezzle تأثير رافعة تشغيلية قويًا، حيث ينمو الدخل بوتيرة أسرع من نمو المصاريف التشغيلية.

الإيجابيات والمخاطر لشركة Sezzle Inc.

العوامل الإيجابية (Pros)

· نمو ربحي متفجر: زيادة صافي الربح بنسبة 69.5٪ في السنة المالية 2025، مع أرباح للسهم (EPS) تفوق توقعات السوق بشكل ملحوظ، مما يدل على قدرة تحويل قوية.
· مشاركة مستخدمين عالية: تجاوز عدد المشتركين النشطين ومستخدمي On-Demand (MODS) 918 ألف، مع زيادة جلسات التطبيق بنسبة 51٪ على أساس سنوي، وتحسن مستمر في ولاء العلامة التجارية.
· كفاءة رأس المال ممتازة: عائد على حقوق الملكية (ROE) يصل إلى 103٪، متقدم بين شركات التكنولوجيا المالية المماثلة، مع تدفقات نقدية كافية لدعم التوسع.
· سوق واسع: حصة Sezzle الحالية أقل من 1٪ في سوق BNPL في أمريكا الشمالية الذي يبلغ 2570 مليار دولار، مما يوفر فرص اختراق كبيرة.

عوامل المخاطر (Cons)

· عدم اليقين التنظيمي: تواجه صناعة BNPL رقابة تنظيمية متزايدة، وقد تؤدي تغييرات القوانين على مستوى الولايات أو الفيدرالية إلى زيادة تكاليف الامتثال أو تقييد نماذج الرسوم.
· الضغوط الاقتصادية الكلية: بيئة أسعار الفائدة المرتفعة وضغوط التضخم قد تقلل من القوة الشرائية للمستهلكين وتزيد من مخصصات خسائر الائتمان (معدل الخسارة المتوقع بين 2.5٪ و3٪ في 2025).
· المنافسة الشديدة: في مواجهة منافسة قوية من عمالقة مثل Affirm وPayPal وApple Pay، تحتاج Sezzle إلى استثمار مستمر في البحث والتطوير للحفاظ على تفرد وجاذبية منتجاتها.
· تقييم مرتفع: بسبب الارتفاع الكبير في سعر السهم مؤخرًا، فإن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) أعلى من المتوسط الصناعي، وأي علامات على تباطؤ النمو قد تؤدي إلى تقلبات حادة في سعر السهم.

كيف ينظر المحللون إلى شركة Sezzle Inc. وسهم SEZL؟

حتى أوائل عام 2026، تحوّل شعور السوق تجاه شركة Sezzle Inc. (SEZL) من اعتبارها لاعبًا متخصصًا في "اشترِ الآن وادفع لاحقًا" (BNPL) إلى التعرف عليها كمُعطّل مالي تقني عالي النمو وعالي الكفاءة. يركز المحللون بشكل متزايد على قدرة Sezzle الفريدة على الحفاظ على الربحية أثناء توسيع نموذج الاشتراك الخاص بها. بعد الزخم القوي للسنة المالية 2025، يتميز منظور وول ستريت تجاه الشركة بمفهوم "النمو بسعر معقول" (GARP) والتميز التشغيلي.

1. وجهات النظر المؤسسية الأساسية حول الشركة

مسار الربحية والتوسع: على عكس العديد من نظرائها في مجال BNPL الذين عانوا من خسائر ائتمانية، يبرز المحللون تحول Sezzle الناجح نحو نموذج اشتراك عالي الهامش (Sezzle Anywhere وSezzle Premium). B. Riley Securities أشارت إلى أن نهج Sezzle "خفيف رأس المال" وتركيزه على ميزات بناء الائتمان يوفر ميزة تنافسية مستدامة في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة.
توسيع النظام البيئي: المحللون متفائلون بشأن الشراكات الاستراتيجية لـ Sezzle. أدى التكامل مع معالجات الدفع الكبرى وتوسعها في البيع بالتجزئة الفعلي من خلال تقنية البطاقة الافتراضية إلى زيادة كبيرة في السوق القابل للاستهداف الكلي (TAM). Northland Capital Markets يؤكد أن Sezzle لم تعد مجرد زر للدفع بل أداة مالية شاملة لفئات "غير المخدومين" من جيل زد وجيل الألفية.
الكفاءة التشغيلية: يشير الباحثون المؤسسيون بشكل متكرر إلى انخفاض مخصصات خسائر الائتمان لدى Sezzle (التي تحافظ باستمرار على أقل من 2% من إجمالي حجم البضائع العامة). تُعتبر هذه الانضباط المالي السبب الرئيسي في تفوق SEZL على المنافسين الأكبر من حيث ارتفاع سعر السهم خلال الـ 12-18 شهرًا الماضية.

2. تقييمات الأسهم وأهداف الأسعار

حتى الربع الأول من 2026، يتفق المحللون الذين يغطون SEZL على توصية "شراء" أو "تفوق":
توزيع التقييمات: الغالبية العظمى من المحللين (حوالي 85%) يحتفظون بتوقعات إيجابية، بينما 15% منهم يتخذون موقفًا محايدًا. لا توجد حاليًا تقييمات "بيع" رئيسية من المؤسسات التي تغطي السهم.
توقعات أهداف الأسعار:
متوسط هدف السعر: حوالي 485.00 دولار (يمثل علاوة كبيرة على أدنى مستوياته في 2024، مدفوعة بمراجعات تصاعدية مستمرة عقب تحقيق أرباح ربع سنوية متتالية أفضل من المتوقع).
السيناريو المتفائل: وضع كبار المحللين في شركات النمو أهدافًا تصل إلى 550.00 دولار، مشيرين إلى إمكانية توسع أكبر في قاعدة مشتركي Sezzle Premium واهتمام محتمل بعمليات الاندماج والاستحواذ من قبل تكتلات التكنولوجيا المالية الكبرى.
السيناريو المتشائم: التقديرات المحافظة عند حوالي 390.00 دولار، تعكس المخاوف بشأن تباطؤ الإنفاق الاستهلاكي في الاقتصاد الكلي.

3. المخاطر التي حددها المحللون (السيناريو المتشائم)

على الرغم من التفاؤل السائد، يحذر المحللون المستثمرين من عدة مخاطر رئيسية:
التدقيق التنظيمي: تستمر هيئة حماية المستهلك المالية (CFPB) في تشديد اللوائح على صناعة BNPL. يحذر المحللون من أن متطلبات الإفصاح الجديدة أو تحديد الرسوم قد تضغط على الهوامش أو تزيد من تكاليف الامتثال لـ Sezzle.
شدة المنافسة: تواجه Sezzle منافسين "عمالقة" مثل Affirm وPayPal وApple Pay Later. رغم أن Sezzle تخدم شريحة محددة، يقلق المحللون من أن المنافسين ذوي الموارد المالية الكبيرة قد يخوضون "سباقًا نحو القاع" في رسوم التجار، مما يضغط على معدلات الاستحواذ لدى Sezzle.
حساسية دورة الائتمان: كمزود للائتمان قصير الأجل، تتأثر Sezzle بشدة بصحة المستهلك الأمريكي. قد يؤدي ارتفاع مفاجئ في معدلات البطالة إلى زيادة معدلات التأخر في السداد، مما يؤثر فورًا على أرباح الشركة.

الخلاصة

الرأي السائد في وول ستريت هو أن Sezzle Inc. نجحت في الانفصال عن فئة "التقنية غير المربحة" وبرزت كمحرك نمو رشيق ومربح. يعتقد المحللون أنه طالما حافظت Sezzle على معاييرها الصارمة في تقييم الائتمان واستمرت في تنمية إيرادات الاشتراك عالية الهامش، فإن السهم يظل خيارًا مفضلًا في قطاع التكنولوجيا المالية لعام 2026. الإجماع هو: Sezzle هي "الجوهرة الخفية" في مجال BNPL التي جذبت أخيرًا انتباه رأس المال المؤسسي.

الأسئلة المتكررة حول شركة Sezzle Inc. (SEZL)

ما هي أبرز نقاط الاستثمار في شركة Sezzle Inc. ومن هم منافسوها الرئيسيون؟

تتميز شركة Sezzle Inc. (SEZL) في قطاع التكنولوجيا المالية بمعدلات نمو عالية ونموذج الاشتراك الفريد "Sezzle Premium" الذي يخلق إيرادات متكررة تتجاوز الرسوم التقليدية للمعاملات. وعلى عكس العديد من المنافسين، تركز Sezzle على مساعدة المستهلكين في بناء الائتمان من خلال برنامجها Sezzle Up. تشمل منافسوها الرئيسيون عمالقة عالميين مثل Affirm (AFRM)، PayPal (PYPL)، Block (SQ) عبر Afterpay، وKlarna. تكمن ميزة Sezzle التنافسية في نموذجها الخفيف رأس المال وتحولها الأخير نحو تحقيق ربحية مستدامة قبل العديد من نظرائها الأصغر في قطاع BNPL (اشتر الآن وادفع لاحقًا).

هل البيانات المالية الأخيرة لشركة Sezzle Inc. صحية؟ كيف هي إيراداتها وصافي دخلها ومستويات ديونها؟

استنادًا إلى التقارير المالية الأخيرة لـالربع الثالث من 2023 والسنة المالية 2023، أظهرت Sezzle تحسنًا ملحوظًا في الصحة المالية. في الربع الثالث من 2023، أعلنت Sezzle عن إجمالي دخل بقيمة 45.9 مليون دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 33.7% على أساس سنوي. والأهم من ذلك، حققت الشركة صافي دخل بقيمة 2.1 مليون دولار، مقارنة بخسارة في العام السابق. حتى 30 سبتمبر 2023، حافظت الشركة على وضع سيولة صحي مع 68.2 مليون دولار نقدًا وكانت تقلل بنشاط من ديون تسهيلات الائتمان، مما يعكس ميزانية عمومية أكثر استدامة مقارنة بمراحل النمو المكلفة السابقة.

هل تقييم سهم SEZL الحالي مرتفع؟ كيف تقارن نسب P/E وP/B الخاصة به مع الصناعة؟

حتى أوائل 2024، شهد سهم SEZL ارتفاعًا كبيرًا في السعر، مما أثر على مؤشرات التقييم. حاليًا، يتداول Sezzle عند نسبة P/E متوقعة تعتبر جذابة مقارنة بنظرائه في التكنولوجيا المالية عالية النمو مثل Affirm، خاصة لأن Sezzle تحقق بالفعل صافي دخل إيجابي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). وعلى الرغم من أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B) قد تكون أعلى من البنوك التقليدية، إلا أنها تظل تنافسية ضمن صناعة التكنولوجيا المالية/المدفوعات. يجب على المستثمرين ملاحظة أن رأس مال السوق لشركة Sezzle صغير نسبيًا مقارنة بـ PayPal أو Block، مما يجعل مضاعفات التقييم أكثر تقلبًا.

كيف كان أداء سعر سهم SEZL خلال الأشهر الثلاثة الماضية والسنة الماضية؟ هل تفوق على نظرائه؟

كانت Sezzle من أفضل الشركات أداءً في مجال التكنولوجيا المالية. خلال السنة الماضية، تفوق سهم SEZL بشكل كبير على مؤشر S&P 500 ومؤشر التكنولوجيا المالية العالمي، حيث ارتفع سعر السهم بأكثر من 300% من أدنى مستوياته في 2023. وفي الأشهر الثلاثة الماضية، استمر السهم في زخم الصعود مدفوعًا بمفاجآت أرباح قوية وإعلان برامج إعادة شراء الأسهم. وقد تفوق بشكل ملحوظ على Affirm وPayPal من حيث نسبة النمو خلال هذه الفترة الانتعاشية المحددة.

هل هناك عوامل داعمة أو معيقة حديثة لصناعة BNPL تؤثر على Sezzle؟

تواجه الصناعة حاليًا دعمًا تنظيميًا من خلال إرشادات أوضح من CFPB (مكتب حماية المستهلك المالي)، والتي رغم زيادة تكاليف الامتثال، تضيف شرعية لقطاع BNPL. استقرار أسعار الفائدة عامل رئيسي؛ مع استقرار الأسعار، يصبح تمويل Sezzle لتسهيلات الائتمان أكثر قابلية للتنبؤ. ومع ذلك، هناك عائق محتمل يتمثل في تشديد الائتمان الاستهلاكي وخطر ارتفاع معدلات التأخر في السداد إذا تباطأت الاقتصاد الأوسع، رغم أن قروض Sezzle قصيرة الأجل (6 أسابيع) تتيح لهم تعديل تقييم الائتمان بسرعة أكبر من مصدري بطاقات الائتمان التقليدية.

هل قام المستثمرون المؤسسيون الكبار بشراء أو بيع أسهم SEZL مؤخرًا؟

زاد الاهتمام المؤسسي بـ SEZL بعد انتقالها إلى ناسداك وعودتها إلى الربحية. وفقًا لـإفصاحات 13F الأخيرة، بدأت عدة صناديق نمو صغيرة في فتح أو زيادة مراكزها. ومن الجدير بالذكر أن تشارلي بوست وغيرهم من المطلعين يمتلكون حصة كبيرة في الشركة، مما يربط مصالح الإدارة بالمساهمين. وعلى الرغم من أنها لا تحظى بعد بدعم مؤسسي ضخم مثل الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة، فإن زيادة "التداول الحر" وتحسن الشفافية المالية يجذبان المزيد من "الأموال الذكية" المؤسسية مقارنة بعام 2022.