Los saldos de Bitcoin están en una "situación crítica" mientras los inversores a corto plazo se preparan para eventos macroeconómicos: analista

Bitcoin se encuentra a un 9% de su máximo histórico de $124,128 este jueves, mientras los holders a corto plazo enfrentan presión y entran en juego soportes clave antes de la publicación de próximos datos macroeconómicos de EE. UU.

Según la página de precios de The Block, bitcoin ha caído más del 4.5% en el último mes en medio de una volatilidad creciente y la incertidumbre sobre la política monetaria en Estados Unidos.

Tras la caída del precio, el suministro de BTC en ganancias acaba de alcanzar un umbral históricamente significativo de alrededor del 90%, según muestra el panel de datos de The Block. Mantenerse por encima de este nivel o caer por debajo podría determinar si Bitcoin regresa pronto a su pico o retrocede, según un analista de CryptoQuant. “Caer nuevamente por debajo de este umbral del 90% ha marcado muy a menudo el inicio de una fase correctiva, ya sea a corto o largo plazo”, dijo el analista.

El último informe de Glassnode traza una banda de negociación de seis meses con soporte agrupado alrededor de $107,000–$108,900 y resistencia cerca del coste base de los holders de tres meses de $113,600. BTC también cotiza por debajo del precio promedio de adquisición de un mes de $115,600, lo que añade más presión a los nuevos compradores.

Un rebote hacia esa resistencia podría encontrarse con oferta de compradores underwater, mientras que una ruptura a la baja arriesga un movimiento más profundo hacia $93,000–$95,000. Hasta ahora, Glassnode ha caracterizado las pérdidas realizadas recientes como “superficiales”, mientras que la demanda spot se mantiene neutral y la posición en futuros perpetuos es frágil pero bajista.

La base de coste de seis meses forma la primera línea de defensa, mientras que un repunte del precio podría incentivar a los holders bajo presión a vender en fortaleza.

“Actualmente, Bitcoin cotiza por debajo de la base de coste tanto de los grupos de un mes como de tres meses, dejando a estos inversores bajo presión”, escribió Glassnode. “Cualquier rally de alivio probablemente encontrará resistencia, ya que los holders a corto plazo buscan salir en el punto de equilibrio.”

El escenario sigue a un giro cauteloso en los activos de riesgo tras los comentarios de la semana pasada del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. También coincide con la segunda estimación del PIB del segundo trimestre de EE. UU. de hoy y otros posibles eventos de alto impacto en las próximas semanas.

La próxima semana, los funcionarios publicarán datos de empleo, seguidos por la publicación del Consumer Price Index el 11 de septiembre y la sesión del Federal Open Market Committee el 17 de septiembre.

Los ETF siguen absorbiendo oferta en medio de sólidos fundamentales

Timothy Misir, jefe de investigación en BRN, comparte una perspectiva similar. Señala que el comercio de bitcoin está justo por debajo de las bases de coste de los holders de uno y tres meses, con el nivel de seis meses como soporte crítico.

Misir sitúa la resistencia intradía en torno a $112,000, argumentando que un movimiento limpio por encima de ese nivel con volumen abre el camino hacia $116,000. Al mismo tiempo, una acción de precio volátil arriesga otra barrida de $108,700 para consolidar.

A pesar de la convicción neutral en el mercado spot y un volumen acumulado ligeramente negativo en los perpetuos, Misir destaca una fuerte demanda estructural por parte de instituciones. Los flujos de ETF spot en EE. UU. añadieron alrededor de $81.3 millones a fondos de bitcoin y $307 millones a fondos de ether en el último día.

Los ETF, empresas y gobiernos están absorbiendo aproximadamente 3,600 BTC por día, unas cuatro veces la emisión actual de los mineros, compartió Misir con The Block en una nota. Metaplanet de Japón también detalló planes para recaudar el equivalente a $881 millones para comprar alrededor de $837 millones en bitcoin entre septiembre y octubre, añadiendo un nuevo vector de demanda para el cuarto trimestre.

Además, los fundamentales de la red siguen siendo sólidos. Misir señala un hashrate en máximos históricos, una señal de confianza de los mineros, incluso cuando los inversores a corto plazo sienten la presión.

Por otro lado, ether continúa consolidándose alrededor del área de $4,500–$4,600 con una demanda constante de ETF. Solana también se mantiene por encima del nivel psicológico de $200, apoyando su estatus como líder de mercado de alta beta cuando regrese el apetito por el riesgo, argumenta Misir.

Aun así, el analista de BRN aconsejó precaución ya que el mercado podría moverse en cualquier dirección. “Bitcoin y las criptomonedas están en la cuerda floja”, dijo. “La estrategia actual será mantener un enfoque de riesgo neutral a cauteloso mientras se espera rupturas confirmadas de los niveles de precio definidos, ya que ETH mantiene su liderazgo por ahora.”