El lanzamiento de Horizon permite a las instituciones pedir prestadas stablecoins en la cadena

• Horizon permite el préstamo de stablecoins utilizando bonos del Tesoro estadounidense y fondos tokenizados.
• Los inversores obtienen acceso al capital las 24 horas del día a través de un marco on-chain conforme a la normativa.
• Las instituciones ahora pueden aprovechar activos del mundo real para obtener liquidez sin vender sus tenencias.

Aave Labs ha presentado Horizon, una plataforma institucional que permite el préstamo de stablecoins respaldadas por activos del mundo real tokenizados. Este lanzamiento representa un cambio decisivo en las finanzas descentralizadas, yendo más allá de las garantías nativas de las criptomonedas. Construido sobre una instancia con permisos de Aave V3, Horizon permite a las instituciones depositar activos del mundo real tokenizados, como bonos del Tesoro estadounidense y fondos, como garantía. A cambio, obtienen acceso ininterrumpido a préstamos en stablecoins, cumpliendo con los requisitos de eficiencia de capital y cumplimiento normativo.

Actualmente, el protocolo Aave asegura más de $62 mil millones en depósitos netos. Horizon se posiciona como un puente entre Wall Street y las finanzas on-chain a través de alianzas con actores financieros como VanEck, WisdomTree, Centrifuge y Circle.

Según Stani Kulechov, fundador de Aave, “Horizon proporciona la infraestructura y la profunda liquidez en stablecoins que las instituciones requieren para operar on-chain, desbloqueando acceso 24/7, transparencia y mercados más eficientes.”

Cómo funciona el modelo de préstamo de Horizon

Las instituciones aprobadas por los emisores de RWA pueden depositar valores tokenizados como garantía. Cada emisor establece sus propios requisitos y gestiona los permisos de acceso. Cuando se aporta la garantía, Horizon emite un aToken no transferible que refleja la posición de la garantía. Luego, se pueden pedir prestadas stablecoins como USDC, RLUSD de Ripple y GHO de Aave. Cada tipo de garantía tiene su propio ratio préstamo-valor (LTV), proporcionando liquidez predecible y mitigando el riesgo.

El proceso de autorización cumple con el nivel de emisión de tokens. Los pools de préstamos que involucran stablecoins permanecen abiertos y composables, manteniendo la adaptabilidad de DeFi. Llama Risk y Chaos Labs ayudan con la supervisión de riesgos, mientras que las valoraciones son respaldadas por los oráculos NAVLink de Chainlink, asegurando que el precio de la garantía sea siempre preciso y en tiempo real.

La arquitectura de Horizon combina eficiencia, seguridad y transparencia a través de su marco no custodial. Los emisores mantienen el control del cumplimiento y la lista blanca, y al mismo tiempo, los préstamos y la gobernanza permanecen transparentes, descentralizados y verdaderamente abiertos. En el lanzamiento, las garantías admitidas incluyen bonos del Tesoro estadounidense tokenizados, obligaciones de préstamos garantizadas con calificación AAA y otros valores corporativos de alta calidad. 

RWAs como capital productivo en DeFi

En DeFi, los RWAs tokenizados han sido típicamente instrumentos aislados con utilidad real limitada. Horizon desbloquea su potencial al convertirlos en garantías productivas. Esta transformación permite a las organizaciones obtener financiación en stablecoins sin vender sus tenencias subyacentes. También brinda a los prestamistas de stablecoins nuevas oportunidades de rendimiento vinculadas a perfiles de riesgo más allá de los activos puramente nativos de las criptomonedas.

La integración de RWAs en DeFi representa una tendencia de mercado más amplia. Actualmente, Ethereum representa aproximadamente el 52 por ciento del mercado de tokenización de RWAs. Las previsiones sugieren que los activos tokenizados podrían formar una clase de garantía de varios billones de dólares dentro de la década. Aave está posicionando Horizon para capturar esta expansión y escalar los préstamos institucionales on-chain.

Su asociación con Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck y Circle amplifica aún más el ecosistema de Horizon, lo que atestigua la creciente confianza en las finanzas tokenizadas. Estas alianzas también ayudan a Aave a posicionarse en el núcleo del mercado de crédito institucional on-chain. 

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Rendimiento del mercado de Aave 

En un lapso de 24 horas, el token nativo de Aave (AAVE) cotizaba a $326.84, lo que representa una caída del 1.57% en 24 horas. La capitalización de mercado del token era de $4.97 mil millones y su valoración totalmente diluida era de $5.22 mil millones. 

Se observó una disminución en la actividad comercial, con una caída del 13.58% en el volumen diario a $572.63 millones. Con una oferta circulante de 15.21 millones de AAVE respaldada por una oferta total de 16 millones, el valor total bloqueado (TVL) de Aave se documentó en $39.55 mil millones.