Exdirectivos de Cred reciben una condena combinada de 88 meses de prisión tras el colapso de $140 millones

Dos exejecutivos de la extinta prestamista de criptomonedas Cred LLC han sido condenados a un total de 88 meses en prisión federal por su participación en una conspiración de fraude electrónico.

La conspiración dejó a más de 6,000 clientes con pérdidas superiores a $140 millones.

El juez federal William Alsup sentenció al cofundador y ex CEO Daniel Schatt a 52 meses de prisión. El ex CFO Joseph Podulka recibió una condena de 36 meses.

Los ejecutivos de Cred se declararon culpables en mayo

Ambos acusados se declararon culpables en mayo de cargos de conspiración para cometer fraude electrónico derivados de sus prácticas comerciales engañosas en la plataforma de préstamos de criptomonedas con sede en San Francisco.

Las sentencias ponen fin a una larga batalla legal que comenzó con la declaración de bancarrota de Cred en noviembre de 2020.

Utilizando las valoraciones actuales de criptomonedas de agosto, el gobierno estima que las pérdidas de los clientes superan los $1 mil millones. Esto convierte este caso en uno de los fracasos más costosos de préstamos de criptomonedas hasta la fecha.

Cred operaba como proveedor de servicios financieros de criptomonedas y ofrecía préstamos en dólares respaldados por garantías en cripto, además de aceptar depósitos de clientes a cambio de pagos de rendimiento prometidos.

El modelo de negocio de la compañía dependía en gran medida de asociaciones con entidades extranjeras que, según los fiscales, eran en gran parte desconocidas para los clientes.

La conspiración de fraude se originó en marzo de 2020, cuando la agitación del mercado provocada por el COVID-19 desencadenó una caída en el precio de Bitcoin.

Este evento expuso fallas fatales en la estrategia de gestión de riesgos de Cred y preparó el escenario para la posterior conducta engañosa de los ejecutivos.

El colapso por COVID expuso el modelo de negocio arriesgado de Cred

El colapso del mercado de criptomonedas en marzo de 2020 afectó gravemente las operaciones de Cred. A los pocos días del desplome del precio de Bitcoin (BTC), la empresa supo por parte de su socio de cobertura que estaba en una situación financiera insostenible y necesitaba liquidar todas sus posiciones comerciales de inmediato.

La relación de cobertura, que tenía como objetivo proteger a Cred de la volatilidad de los precios de las criptomonedas, terminó abruptamente. Esto dejó a la empresa sin protección frente a futuras oscilaciones del mercado y expuso a los clientes a riesgos de los que no habían sido informados.

Para agravar estos problemas, Cred descubrió que una empresa china en la que confiaba para generar rendimientos para los clientes no podía devolver decenas de millones de dólares. En lugar de revelar estos crecientes problemas financieros, Schatt y Podulka engañaron activamente a los clientes sobre la salud de la empresa.

Durante una sesión pública de “Pregunte lo que quiera a la gerencia” el 18 de marzo de 2020, Schatt aseguró a los clientes que Cred estaba “operando con normalidad” a pesar de ser consciente de la grave situación financiera.

Ambos ejecutivos también deberán cumplir tres años de libertad supervisada y pagar una multa de $25,000.