Puntos clave:
Las ballenas de Bitcoin están rotando miles de millones de dólares hacia Ether, lo que resalta una convicción debilitada en el soporte de los $108,000 de Bitcoin entre los grandes actores.
Los derivados de Bitcoin muestran riesgos crecientes de liquidación, con $390 millones en posiciones largas apalancadas en peligro si el precio cae por debajo de $107,000.
Bitcoin (BTC) ha operado dentro de un estrecho rango del 2.3% desde la fuerte caída desde los $112,500 el viernes. La ausencia de impulso puede atribuirse en parte al cierre de los mercados regulados por el feriado del Día del Trabajo en EE. UU., pero los mercados de derivados de Bitcoin indican una creciente falta de confianza en el nivel de soporte de los $108,000.
La prima anualizada de los futuros mensuales de Bitcoin se sitúa actualmente en el 7%, firmemente dentro del rango neutral del 5% al 10% y sin cambios respecto a la semana anterior. El indicador mostró señales de optimismo por última vez el 24 de agosto, tras el repunte a $117,000 después de que el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, aumentara las esperanzas de una política monetaria menos restrictiva.
El precio de Bitcoin se desacopla del oro en medio de la presión vendedora de las ballenas
El precio del oro ha subido un 2.1% desde el viernes, empeorando el sentimiento de los traders de Bitcoin, ya que la criptomoneda registró una caída del 12.5% desde el máximo histórico del 14 de agosto. Los inversores se preguntan si la reciente caída refleja una mayor aversión al riesgo o factores únicos de Bitcoin, especialmente después de que algunos holders de largo plazo decidieran liquidar parte de sus posiciones.
Una ballena de Bitcoin que había mantenido sus fondos durante más de cinco años comenzó a rotar fondos hacia Ether (ETH) el 21 de agosto, vendiendo $4 mil millones en Bitcoin a través del exchange descentralizado Hyperliquid. Este movimiento resalta una “rotación” ya que las altcoins parecen beneficiarse de una acumulación corporativa en expansión, según Nicolai Sondergaard, analista de investigación en la plataforma de inteligencia cripto Nansen.
Las opciones put (venta) de Bitcoin se negocian con una prima del 7% en comparación con los instrumentos call (compra), según la métrica de desviación de Deribit. Este tipo de desequilibrio es común en mercados bajistas, y el indicador se ha mantenido por encima del umbral neutral del 6% durante la última semana. Las ballenas y los creadores de mercado muestran poca confianza en que el nivel de soporte de los $108,000 se mantenga.
Las salidas netas de $127 millones de los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado en EE. UU. el viernes proporcionan otra señal de incomodidad entre los holders. Ya sea que la venta provenga de una mayor incertidumbre macroeconómica o de una debilidad específica de Bitcoin, los traders están cada vez más preocupados, como se refleja en los derivados de BTC. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido a 20 años aumentaron a sus niveles más altos desde 1998.
Relacionado: ¿Es la creciente pila de efectivo de Warren Buffett una mala señal para las acciones y Bitcoin?
Los inversores están exigiendo mayores rendimientos para mantener bonos del gobierno, lo que indica expectativas de una inflación más fuerte o depreciación de las monedas nacionales. En cualquier caso, el aumento de los rendimientos a largo plazo incrementa los costos de financiamiento para el refinanciamiento de la deuda futura y nuevas emisiones. Incluso la especulación sobre tales riesgos podría tensar aún más las finanzas nacionales y potencialmente extenderse a la eurozona debido a las preocupaciones fiscales en curso.
Según estimaciones de CoinGlass, $390 millones en posiciones alcistas apalancadas enfrentan liquidación si el precio de Bitcoin cae por debajo de $107,000. Aun así, la perspectiva a corto plazo para Bitcoin probablemente dependerá de los datos del mercado laboral de EE. UU. que se publicarán el viernes. Un posible aumento en el desempleo podría actuar como un catalizador positivo para los activos de riesgo, ya que aumentaría la presión sobre la Reserva Federal para acelerar los recortes de tasas de interés.
