Morgan Stanley: El rendimiento de la actualización del firewall de Fortinet (FTNT.US) es decepcionante; rebaja la calificación y el precio objetivo.

Según ha informado Jinse Finance, JPMorgan ha rebajado la calificación de Fortinet (FTNT.US) de "mantener" a "reducir", y al mismo tiempo ha reducido el precio objetivo de 78 dólares a 67 dólares, en parte debido a que la actualización de su firewall ha resultado decepcionante.

El equipo liderado por la analista Meta Marshall de JPMorgan señaló en un informe a los inversores el martes: "Creemos que la estrategia de Fortinet de añadir más productos a su base de clientes instalada seguirá teniendo éxito, pero dado que la escala de la actualización del firewall ha sido menor de lo esperado, consideramos que las previsiones de resultados para los años fiscales 2026/2027 podrían necesitar ser revisadas a la baja, lo que afectará negativamente al precio de sus acciones".

Marshall añadió: "Sin embargo, dado que el múltiplo de flujo de caja libre sigue estando en el rango medio-bajo de más de 20 veces, y creemos que tras la actualización de productos su ritmo de crecimiento podría alcanzar cifras altas de un solo dígito, a corto plazo tendemos a pensar que la relación riesgo-recompensa no es optimista".

Marshall afirmó: "Los inversores creen que el nuevo equipo directivo tiene la capacidad de acelerar nuevamente el crecimiento de los ingresos, pero actualmente esta expectativa aún no se refleja en las estimaciones, aunque a corto plazo sigue habiendo incertidumbre. Dado que el nuevo CEO asumió el cargo a finales del año pasado, es posible que los inversores sigan mostrando cierta tolerancia a corto plazo".

A pesar de la rebaja en la calificación de Fortinet, JPMorgan mantiene la calificación de "mantener" para su competidor Check Point Software Technologies (CHKP.US).