¿Está el índice repitiendo la historia? Acumulación de riesgos detrás de los nuevos máximos

(Este artículo incluye análisis de casos clásicos: 1. American Airlines_AAL; 2. Olin_OLN.)

I. Revisión del mercado semanal: (09.02~09.05)

Esta semana solo hubo 4 días de negociación. El martes el precio de apertura fue de 6401.51 puntos, tocando el mínimo de 6360.58 puntos ese mismo día, y el viernes alcanzó el máximo de 6532.65 puntos, cerrando finalmente en 6481.50 puntos. La amplitud semanal fue de 172.07 puntos, con un aumento del 0.33%. La vela semanal fue una pequeña vela alcista, cerrando por encima de la media móvil de 5 semanas, marcando un nuevo máximo histórico para el índice S&P.

Desde el 7 de abril hasta el 5 de septiembre, el índice ha subido durante 22 semanas consecutivas, sumando un total de 105 días de negociación, con un aumento acumulado máximo de aproximadamente 35.11%.

Gráfico semanal del índice S&P 500: (Modelo cuantitativo de momentum * Modelo cuantitativo de sentimiento)

(Gráfico 1)

Gráfico diario del índice S&P 500:

(Gráfico 2)

Gráfico semanal del índice S&P 500: (Backtesting de datos históricos: del 6 de marzo de 2009 al 4 de abril de 2025)

(Gráfico 3)

El título del artículo de la semana pasada fue "¡Atención! El índice S&P oscila en máximos, ¡se avecina un impacto!", donde, basándome en la resonancia de indicadores técnicos de múltiples periodos y el backtesting de datos históricos de más de una década, hice una predicción para el índice de esta semana.

En cuanto al comportamiento del índice:

1. El índice se mueve dentro del canal ascendente formado después del 2 de mayo. Predije que esta semana el índice retrocedería hasta el borde inferior del canal, prestando atención al soporte de dicho borde.

2. La resistencia superior del índice se encuentra cerca del borde superior del canal; el primer soporte inferior está cerca del borde inferior del canal, el segundo soporte está en la zona de 6300 a 6340 puntos, y el soporte importante está en la región de 6200 a 6147 puntos.

En cuanto a la estrategia operativa:

1. La tarea principal de los inversores esta semana es controlar la posición y reducir la frecuencia de operaciones, adoptando una actitud de observación.

2. Mantener la posición total en torno al 50%, y la otra mitad en efectivo a la espera. Si el índice cae por debajo del canal de la línea de vida, la posición debe reducirse por debajo del 30%.

2. Para los operadores a corto plazo, se puede destinar una pequeña parte de la posición para realizar operaciones de "corto plazo" según los niveles de soporte y resistencia proporcionados.

Ahora, revisando el comportamiento real del índice esta semana:

El martes, el índice abrió en 6401.51 puntos, con una caída de alrededor del 1%, situándose por debajo del borde inferior del canal. Posteriormente, el índice cayó rápidamente hasta detenerse en 6360.58 puntos y luego rebotó en forma de consolidación. La caída máxima del día fue del 1.57%, cerrando finalmente con una "falsa vela alcista" con una caída del 0.69% y sombra inferior, situándose cerca del borde inferior del canal;

El miércoles, el índice abrió ligeramente al alza cerca del borde inferior del canal y luego osciló en un rango estrecho por encima de dicho borde, cerrando con una pequeña vela alcista del 0.51% y sombra inferior;

El jueves, el índice subió tras la apertura, cerrando con una pequeña vela alcista del 0.83%;

El viernes, el índice abrió al alza influenciado por noticias del mercado, pero luego cayó rápidamente, estabilizándose cerca del borde inferior del canal y oscilando en un rango estrecho en la parte baja, cerrando con una vela bajista del 0.32% tras abrir alto y cerrar bajo.

Esta semana, el índice ha estado "saltando arriba y abajo" alrededor del borde inferior del canal, comportamiento que coincide en gran medida con mi predicción de la semana pasada.

A continuación, utilizaré indicadores técnicos de múltiples periodos para analizar los cambios actuales del índice.

(I) Análisis de señales de modelos cuantitativos:

1. Perspectiva semanal (ver Gráfico 1):

① Modelo cuantitativo de momentum: Mantiene un estado de sobrecompra en niveles altos, la línea 1 de momentum sube a menor velocidad, las dos líneas de señal de momentum se acercan lentamente y la barra de energía (roja) continúa acortándose respecto a la semana pasada.

El modelo indica un alto riesgo de caída del índice.

② Modelo cuantitativo de sentimiento: La intensidad del indicador de sentimiento 1 es de aproximadamente 4.20 (rango 0~10), la intensidad del sentimiento 2 es de aproximadamente 4.23, y el indicador de señal de pico es de 9.44.

El modelo indica un alto riesgo de caída del índice.

③ Modelo de monitoreo digital: No hay señales esta semana.

2. Perspectiva diaria (ver Gráfico 2):

① Modelo cuantitativo de momentum: Mantiene un estado de sobrecompra en niveles altos, las dos líneas de señal están pegadas, y la barra de energía muestra un patrón de "puntos de sésamo", lo que indica que el índice enfrenta una elección de dirección.

El modelo indica que el índice está en una fase de oscilación en niveles altos, con un alto riesgo de caída.

② Modelo cuantitativo de sentimiento: Tras el cierre del viernes, la intensidad del indicador de sentimiento 1 es de 2.51, la del indicador de sentimiento 2 es 0, y el indicador de señal de pico es 3.97.

El modelo indica un riesgo de caída relativamente alto.

③ Modelo de monitoreo digital: No hay señales de techo.

(II) Análisis de secuencia de tendencias y backtesting de datos históricos (Gráfico 3):

1. Modelo de backtesting de datos elaborado por el autor:

① Intervalo de datos de backtesting: del 6 de marzo de 2009 al 4 de abril de 2025, con un total de 840 velas semanales.

② Reglas de ajuste establecidas: retroceso ≤ 2 semanas y caída ≥ 5%, o retroceso ≥ 3 semanas. En los datos de backtesting, hubo 52 ajustes que cumplieron con estas condiciones.

2. Estadística de datos históricos para encontrar patrones: cada vez que el índice sube durante 22 semanas consecutivas desde un punto bajo, la probabilidad de un ajuste es de aproximadamente 92.3%.

3. Desde el 7 de abril hasta el 5 de septiembre, el índice ha subido durante 22 semanas consecutivas.

En resumen, seguiré recordando incansablemente a los inversores que el índice se encuentra actualmente en una zona de alto riesgo. No se dejen engañar por el mercado "fuerte" y mantengan la vigilancia en todo momento.

II. Pronóstico del mercado para la próxima semana: (09.08~09.12)

1. Tras el cierre del viernes, el precio del índice se encuentra cerca del borde superior del canal, siendo esta la sexta vez que el índice encuentra soporte cerca del borde inferior. Preveo que la próxima semana el índice volverá a probar el borde inferior, por lo que se debe prestar atención al soporte de dicho borde. Si se rompe eficazmente este nivel, el ajuste del índice será mayor.

2. La resistencia superior del índice se encuentra cerca del borde superior del canal; el primer soporte inferior está cerca del borde inferior del canal, el segundo soporte está en la zona de 6300 a 6340 puntos, y el soporte importante está en la región de 6200 a 6147 puntos. Si el índice rompe eficazmente este nivel, se declarará el fin de la tendencia alcista iniciada el 7 de abril y el mercado podría entrar en una fase de ajuste temporal.

III. Estrategia operativa para la próxima semana: (09.08~09.12)

1. Controlar la posición y reducir la frecuencia de operaciones, adoptando una actitud de observación.

2. Posición total: mantener la posición larga en torno al 50%, y la otra mitad en efectivo a la espera. Si el índice cae por debajo del canal de la línea de vida, la posición debe reducirse por debajo del 30%.

2. Para los inversores agresivos, se puede destinar una pequeña parte de la posición para realizar operaciones de "corto plazo" según los niveles de soporte y resistencia proporcionados por el autor.

3. Para operaciones a corto plazo, se recomienda cambiar el periodo de análisis a ciclos cortos de 60 o 120 minutos para obtener puntos de entrada y salida más precisos.

4. Las operaciones en acciones individuales también pueden referirse a la estrategia operativa mencionada anteriormente.

IV. Análisis de casos clásicos: (Solo como análisis de caso, no como recomendación de inversión)

1. American Airlines (código de acción_AAL): (largo)

Gráfico diario de American Airlines (AAL):

Esta es una acción que analicé el 24 de agosto:

1. Condiciones de compra (largo): precio de compra entre 13.10~13.20 dólares, stop loss en 12.45 dólares, primer objetivo entre 15.5~16 dólares, operación de swing.

2. Esta semana, el precio de apertura de American Airlines fue de 13.26 dólares. El miércoles, el precio subió y luego retrocedió, alcanzando un máximo de 14.01 dólares, con una subida máxima de alrededor del 5%. Ese día se formó una vela tipo "martillo invertido" con larga sombra superior; el jueves fue una vela bajista de ajuste y el viernes una vela alcista de estabilización. Esta semana se formó una vela doji bajista, y seguiré haciendo seguimiento la próxima semana.

2. Olin (código de acción_OLN): (largo)

Gráfico diario de Olin (OLN):

Esta es una acción en corto que he estado siguiendo desde finales de noviembre del año pasado. Tras más de cuatro meses de ajuste, el precio cayó de alrededor de 42 dólares a 17.2 dólares. Desde el 3 de abril hasta el 3 de septiembre, el precio se ha mantenido en un rango lateral (17.26~23.42 dólares). En estos días, el precio ha roto con volumen la parte superior del rango, cerca de 23.50 dólares. Se recomienda comprar en las caídas cuando el precio retroceda con bajo volumen tras un nuevo máximo la próxima semana.

Condiciones de compra (largo): precio de compra cerca de 24 dólares, stop loss en 22.4 dólares, primer objetivo alrededor de 29 dólares, operación de swing.

Autor: Cody Feng