Cuando el oro físico entra en "carrera": cómo XAUm convierte el oro en un activo productivo

Desde los bonos del Tesoro de EE. UU. en cadena hasta la creciente popularidad del concepto de "oro digital", los RWA (Real World Assets on-chain) han pasado de ser un eslogan a convertirse en una realidad tangible. Recientemente, a medida que el precio del oro ha alcanzado repetidamente nuevos máximos, más personas han comenzado a prestar atención a los RWA basados en oro. Sin embargo, la mayoría de los tokens de oro aún se encuentran en la etapa de simplemente mapear activos físicos en la blockchain, careciendo de ventajas únicas del mundo cripto como la composabilidad. En el pasado, el oro solía considerarse un típico activo pasivo de reserva de valor; ahora, los tokens de oro en cadena pueden lograr propiedades "portadoras de intereses, colateralizables y colaborativas" (por ejemplo, pueden ser compatibles con ciertos protocolos DeFi, permitiendo a los usuarios obtener rendimientos; también pueden usarse como colateral según las reglas específicas de la plataforma y lograr interoperabilidad entre diferentes aplicaciones). La clave de esta ola de innovación RWA es llevar los activos tradicionales a una red financiera blockchain abierta, permitiéndoles tener características verificables, negociables y composables. XAUm, lanzado por Matrixport, ha logrado la transformación de los RWA de activos pasivos a activos activos a través de la transparencia, el cumplimiento seguro y un rico ecosistema en cadena.

Token de oro respaldado por activos físicos: ¿Qué es XAUm?

XAUm es un token de oro de alto estándar lanzado por la plataforma RWA Matrixdock, bajo el grupo Matrixport. Cada XAUm está vinculado 1:1 a una onza troy de oro físico (aproximadamente 31,1 gramos), certificado por la London Bullion Market Association (LBMA), con una pureza de oro del 99,99%. Este oro es almacenado por custodios de renombre mundial en bóvedas de alta seguridad en Singapur y Hong Kong, y admite la redención física fuera de línea (con una cantidad mínima de redención de una barra de oro de 1 kilogramo). En otras palabras, poseer tokens XAUm equivale a poseer una cantidad extraíble de oro físico, con suficiente respaldo físico para su valor y seguridad.

En comparación con algunos tokens de oro existentes, XAUm es bastante innovador en términos de tecnología. Es compatible tanto con los estándares ERC-20 como ERC-721, lo que significa que XAUm puede negociarse libremente como un token fungible en la blockchain y también puede acuñarse como un NFT que representa una barra de oro específica bajo demanda (por ejemplo, cuando un usuario acumula suficientes participaciones para una barra de oro de 1 kilogramo, puede acuñar el NFT correspondiente). Este diseño permite que XAUm tenga tanto liquidez de token como transparencia para cada barra de oro individual. Con soporte para estándares principales, XAUm puede integrarse de manera flexible con varias aplicaciones DeFi y billeteras, sirviendo como diferentes formas de activos en diferentes escenarios.

La interoperabilidad entre cadenas también es un punto destacado de XAUm. Desde su lanzamiento oficial en septiembre de 2024, XAUm se ha desplegado en blockchains principales como Ethereum, BNB Chain, y ha logrado la gestión de circulación entre cadenas a través de soluciones como ChainlinkCCIP. Más notable aún, en agosto de 2025, XAUm completó su emisión nativa en la blockchain Sui. Sui es una cadena L1 emergente de alto rendimiento que utiliza el lenguaje Move y presenta ejecución paralela y confirmación en sub-segundos. Este despliegue significa un salto para XAUm en términos de arquitectura técnica y escala del ecosistema, permitiendo que los activos de oro ingresen por primera vez a ecosistemas no Ethereum en forma "nativa en cadena", abriendo nuevas posibilidades para la velocidad y la composabilidad. Actualmente, XAUm es compatible con Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey y otras redes, y ha sido listado en protocolos reconocidos como UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, situándose entre los tres primeros en tasas de adopción en cadena para tokens de oro. Ya sea que estés en Ethereum, BNB Chain o la innovadora red Sui, puedes acceder y utilizar XAUm fácilmente. Esta amplia cobertura de red sienta las bases para la circulación de activos de oro en cadena.

En tan solo un año, XAUm ha logrado un desarrollo y reconocimiento significativos. Como un activo digital respaldado por oro, ha integrado con éxito el valor estable del oro con la flexibilidad eficiente de la blockchain, dando vida a este antiguo activo en la era digital. El oro ya no es solo un activo estático almacenado en una bóveda; a través de XAUm, puede circular de manera flexible en forma digital en la blockchain.

Transparencia y gobernanza: "Ver, Contar, Redimir"

Para todos los proyectos de Real World Asset (RWA), la seguridad y la transparencia son primordiales. XAUm ha establecido un estándar líder en la industria en este sentido, esforzándose por lograr "Ver, Contar, Redimir".

En primer lugar, en términos de transparencia de reservas, Matrixdock contrata regularmente a una firma de auditoría independiente para realizar una auditoría integral de las reservas de oro físico de XAUm. En la primera mitad de 2025, la firma de inspección internacionalmente reconocida Bureau Veritas publicó un informe de auditoría sobre las reservas de XAUm. El informe indicó que a mediados de 2025, las tenencias de oro físico de Matrixdock en la bóveda habían aumentado un 500% en comparación con principios de año. Actualmente, hay un total de 421 barras de oro estándar LBMA de un kilogramo respaldando los tokens XAUm. Cada barra de oro es inspeccionada individualmente, pesada por auditores y verificada con los registros de la bóveda. El informe de auditoría ha sido publicado públicamente en el sitio web de Matrixdock, accesible para cualquiera. Además, Matrixdock ha lanzado una herramienta de consulta de tenencias de oro donde los inversores pueden rastrear en tiempo real los lotes de oro y los códigos de barras correspondientes a cada token XAUm, logrando transparencia en cadena con verificación de auditoría de terceros. En el campo RWA, los proyectos que divulgan detalles de reservas con un estándar tan alto son raros. A través de estas medidas, XAUm permite a los usuarios ver dónde están las reservas y contar cuánto oro corresponde a cada token.

En segundo lugar, en términos de cumplimiento de gobernanza y redimibilidad, XAUm también brinda tranquilidad a los inversores. El oro físico detrás de cada XAUm se almacena en bóvedas internacionalmente reconocidas y se registra en certificados de custodia emitidos por los custodios. Si los usuarios desean redimir tokens por oro físico, después de acumular XAUm equivalente a barras de oro de aproximadamente 1 kilogramo, pueden iniciar una solicitud de redención física a través de la plataforma Matrixdock. Tras la verificación necesaria de identidad y cumplimiento KYC/AML, pueden recoger las barras de oro en la bóveda designada u optar por la entrega logística segura. Todo el proceso es transparente, y los tokens correspondientes serán quemados de la blockchain durante la redención, asegurando que la cantidad de tokens en cadena siempre coincida con el inventario de oro fuera de línea. Actualmente, Matrixdock cuenta con bóvedas designadas que admiten la entrega física en algunos países y regiones, y planea expandirse gradualmente a más mercados globales en el futuro. El mecanismo de redención distingue a XAUm del oro papel o notas vinculadas: los usuarios pueden conservar el derecho a reclamar oro físico bajo condiciones especificadas. Este proceso de redención confiable también es una línea de vida para los proyectos RWA.

Además de los esfuerzos individuales, el respaldo institucional también resalta la credibilidad de XAUm. En julio de 2025, Matrixport anunció oficialmente que su brazo de inversión, Matrixport Ventures, posee estratégicamente tokens XAUm por un valor equivalente a 3 millones de dólares y planea seguir aumentando sus tenencias en etapas. Como plataforma líder mundial de servicios financieros cripto, la acción de Matrixport demuestra confianza en el valor y la estabilidad a largo plazo de XAUm: por un lado, incorporar oro en sus reservas financieras ayuda a cubrirse contra fluctuaciones cíclicas y riesgos de inflación; por otro lado, esto también es una acción práctica para apoyar el desarrollo del ecosistema Real World Asset (RWA). Como dijo el CEO de Matrixport, Ge Yuesheng: "Mantener XAUm estratégicamente se ha convertido en una asignación importante para que las instituciones optimicen las reservas financieras y mejoren la resistencia al riesgo". No solo la empresa matriz apostó, sino que el ecosistema de la cadena pública también mostró un fuerte interés en XAUm. En agosto de 2025, la Sui Foundation anunció que asignaría parte de sus reservas oficiales a XAUm, tomando una acción práctica para reconocer el proyecto y considerando el oro tokenizado como un activo estratégico en la era Web3. Instituciones como Sui que incorporan activamente tokens de oro en sus reservas de activos siguen siendo una novedad en la industria. Estas fuertes señales institucionales sin duda aumentan la confianza del mercado en XAUm e indican que la tokenización del oro está ganando cada vez más reconocimiento por parte de instituciones y organizaciones de peso.

Cabe mencionar que centros financieros como Hong Kong están explorando activamente un camino de desarrollo conforme para los activos digitales, proporcionando un entorno favorable para toda la industria de tokenización RWA. Matrixdock tiene parte de sus reservas de oro y disposición comercial en Hong Kong, no solo por su sólida infraestructura de almacenamiento y comercio de oro, sino también porque las autoridades regulatorias de Hong Kong están adoptando activamente la innovación de activos tokenizados conformes. Desde finales de 2023, Hong Kong ha emitido sucesivamente un manifiesto de política de activos virtuales y un marco regulatorio para stablecoins, apoyando la exploración de RWA regulados. Matrixport también firmó un memorando de cooperación estratégica con el Instituto de Estudios Avanzados de la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong el 14 de agosto de 2025, utilizando su token de oro XAUm como base de investigación. Ambas partes explorarán conjuntamente los mecanismos de aplicación, el comportamiento del usuario y las estrategias de canalización de RWA (Tokenización de Activos del Mundo Real) en el mercado global, y utilizarán datos financieros en cadena para realizar investigaciones de visualización y monitoreo de riesgos.

El oro es más que un resguardo: casos de uso de XAUm en cadena y CeFi

En el pensamiento tradicional, el oro es más un depósito de valor utilizado para "comprar y mantener" para obtener apreciación de precios; pero en el mundo financiero en cadena de XAUm, el oro puede recibir más casos de uso "activos", haciendo que los activos trabajen para ti y explorando más oportunidades potenciales de ganancias. XAUm está expandiendo activamente sus aplicaciones tanto en DeFi como en plataformas centralizadas (CeFi), lo que indica que el oro no es solo para mantenerlo pasivamente, sino que también puede usarse en un marco conforme a las reglas para colateralización, liquidación y participación en estrategias DeFi de nivel superior para mejorar la eficiencia de asignación y la liquidez.

Oro "con rendimiento" en cadena: exploración continua de aplicaciones de tokens de oro en cadena

Gracias a que XAUm está desplegado en múltiples redes de cadenas públicas, los usuarios pueden integrarlo libremente en varios protocolos DeFi para lograr estrategias de rendimiento similares a las de stablecoins y otros criptoactivos. Por ejemplo, en BNB Chain, poco después de su emisión, XAUm permitió préstamos colateralizados a través de KinzaFinance: los tenedores pueden colateralizar XAUm para pedir prestado stablecoins como USDT/USDC, con una relación de colateralización inicial de hasta el 70%. En PlumeNetwork, que se centra en finanzas de activos reales conformes, XAUm se considera un primitivo financiero programable que puede usarse como colateral, medio de liquidación e incluso para participar en estrategias de rendimiento. El equipo de Plume señala que un punto doloroso en el mercado tradicional del oro es que tener oro genera un rendimiento mínimo, pero al tokenizar el oro e integrarlo en DeFi, "el oro puede usarse para participar en estrategias de rendimiento previamente inalcanzables (rendimiento activo)". Esto muestra una nueva propuesta de valor para los inversores globales: pueden disfrutar de las propiedades de cobertura contra la inflación del oro y al mismo tiempo usarlo para préstamos en cadena y productos de ahorro. Es imaginable que a medida que más protocolos DeFi acepten tokens de oro como activos de valoración o colateral, el oro dejará de ser solo un "stock muerto" de riqueza y se convertirá en una parte activa de las carteras.

Además, en la recientemente lanzada Sui Chain, XAUm es adoptado como un "activo nativo" y se ha integrado en un ecosistema DeFi de rápido crecimiento. Las características de alto rendimiento y baja latencia de Sui mejoran significativamente la experiencia de negociación e interacción con XAUm. Según los datos, el día que XAUm fue listado en Sui, el par de negociación XAUm de la exchange descentralizada Momentum registró un volumen de negociación de 24 horas superior a un millón de dólares. Esto crea un canal de entrada y salida de alta velocidad sin precedentes para los activos de oro tradicionales. En la red Sui, XAUm se ha integrado con oráculos subyacentes y la infraestructura de billeteras: por ejemplo, PythNetwork proporciona feeds de precios en tiempo real específicamente para XAUm, y la aplicación de billetera nativa de Sui, Slush, también ha incorporado XAUm para garantizar una experiencia de usuario fluida. Varios protocolos DeFi principales en Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, etc.) están completando gradualmente integraciones con XAUm, admitiéndolo como activo de par de negociación, colateral o fuente de rendimiento.

Empoderamiento del ecosistema en plataformas centralizadas

Además de sus logros en el mundo descentralizado, el manual de XAUm en plataformas financieras centralizadas está evolucionando continuamente. Como emisor de XAUm, Matrixdock aprovecha la línea de productos integral de Matrixport para potenciar XAUm y expandir más canales de inversión y financiamiento diversos. En primer lugar, la plataforma Matrixport ya admite funciones como préstamos colateralizados con XAUm. Los usuarios que poseen XAUm pueden usarlo como colateral para préstamos dentro de la aplicación Matrixport, obteniendo liquidez sin necesidad de vender sus tenencias de oro. Según anuncios oficiales, el producto de préstamos colateralizados de Matrixport incluyó XAUm en su lista de soportados desde el principio, permitiendo a los usuarios colateralizar oro digital para pedir prestado USDT/USDC, facilitando así la conveniencia de "préstamo contra oro sin necesidad de liquidar". Esto es especialmente útil para inversores con necesidades de liquidez a corto plazo que no desean renunciar a la exposición al oro a largo plazo.

Además, Matrixport también ofrece un servicio de inversión periódica en XAUm, permitiendo a los usuarios comprar XAUm regularmente en cantidades fijas para reducir el riesgo de timing y acumular gradualmente activos de oro. XAUmSmart-Invest, lanzado en mayo de 2025, es un servicio de inversión periódica en cadena basado en contratos inteligentes. Los usuarios pueden conectar sus billeteras al sitio web de Matrixdock y establecer el monto y la frecuencia de la inversión. El contrato inteligente ejecutará automáticamente la compra de XAUm en cada intervalo. Los activos admitidos incluyen stablecoins comunes y algunos activos portadores de intereses (como USDT portador de intereses de Aave), lo que significa que los usuarios incluso pueden usar otros rendimientos de inversión para comprar oro automáticamente, logrando apreciación de valor entre clases de activos. Como afirmó Eva Meng, directora de Matrixdock: "A través de XAUmSmart-Invest, los inversores pueden establecer sin problemas una posición en oro en pequeñas cantidades y alta frecuencia sin necesidad de acertar el momento del mercado, promediando así los costos y mejorando el potencial de ganancias". En comparación con la inversión periódica manual tradicional, la inversión inteligente en cadena ofrece mayor eficiencia de capital e inteligencia: no solo elimina la incomodidad de las operaciones manuales, sino que también introduce espacio para la optimización de estrategias (como ajustar dinámicamente la frecuencia con las fluctuaciones del mercado). En el entorno actual de alta incertidumbre macroeconómica, precios del oro volátiles y grandes fluctuaciones en los mercados financieros, esta herramienta satisface oportunamente la demanda de los inversores por una asignación estable en oro.

Además, Matrixport ha desarrollado una variedad de productos financieros en torno a XAUm. Por ejemplo, para satisfacer diferentes preferencias de riesgo, la plataforma puede introducir productos estructurados que combinen XAUm con otros activos, permitiendo que el oro participe en estas estrategias sofisticadas. Algunos productos innovadores incluso combinan XAUm con activos volátiles como Bitcoin, diseñando estrategias como rebalanceo automático o intercambio de rendimientos, permitiendo a los usuarios invertir simultáneamente en oro y criptoactivos. Por ejemplo, Matrixport ha lanzado la función "XAUm+BTC Dual Automatic Investment", que satisface las necesidades de los usuarios de asignación a largo plazo con un enfoque "Long XAUm, Long BTC" mediante la inversión periódica en oro y Bitcoin en una proporción preestablecida. Aprovechando estos diseños únicos, la estabilidad del oro y la agresividad de Bitcoin se complementan, ofreciendo a los inversores un nuevo camino para la asignación de activos.

Como se puede ver, tanto en cadena como fuera de ella, XAUm está expandiendo rápidamente los límites de aplicación del oro. En el mundo DeFi, los tokens de oro pueden integrarse en varios rompecabezas financieros como piezas de LEGO, generando rendimientos y aumentando la eficiencia. En las plataformas CeFi, los tokens de oro se empaquetan en servicios financieros familiares, reduciendo las barreras de entrada y desbloqueando liquidez. Este activo tradicional, a través de XAUm, se transforma en un jugador digital proactivo, desempeñando un papel en escenarios financieros de diferentes dimensiones.

Cuando las barras de oro empiezan a correr, los RWA realmente comienzan

Recientemente, el World Gold Council (WGC) publicó su última investigación y programa piloto sobre oro digital, introduciendo conceptos como "Wholesale Digital Gold" y "Standard Gold Unit (SGU)", con una implementación gradual proyectada para 2026. Este desarrollo indica que, como organismo clave de investigación en la industria global del oro, el WGC también ha reconocido que el oro debe avanzar hacia la digitalización para integrarse mejor en la infraestructura financiera futura.

Mientras tanto, las diversas exploraciones de XAUm han estado a la vanguardia de la industria, mostrando su previsión y perspicacia, señalando un camino claro para el desarrollo actual de Real World Asset (RWA): La simple emisión en cadena no es el objetivo final; integrar activos de alta calidad en un sistema financiero digital abierto, logrando verificabilidad, usabilidad y circulación de alta velocidad, es la verdadera demanda de los RWA en el mundo en cadena. Durante el último año, XAUm ha logrado una serie de exploraciones de hitos, desde la emisión y expansión entre cadenas hasta la integración profunda en DeFi y la adopción institucional. Estos avances demuestran que el oro antes "dormido" en las bóvedas puede ser infundido con el impulso de la era digital, liberando un valor mucho más allá de los ámbitos tradicionales.

Cuando una barra de oro "aprende a correr", significa una mayor convergencia entre las finanzas tradicionales y el mundo cripto. Las exploraciones de XAUm indican que el futuro de los Real World Assets no radica simplemente en tokenizar un activo, sino en cómo dotarlo de agencia después de la tokenización, transformándolo en un "activo activo": capaz de circular en cadena de manera confiable, participar en diversas colaboraciones financieras y así desbloquear una mayor eficiencia de capital y espacio para la innovación.