El tercer mayor emisor de tarjetas de crédito de Japón, Credit Saison, lanza un fondo de inversión dirigido a startups de activos del mundo real.

El brazo de capital de riesgo del gigante financiero japonés Credit Saison está lanzando un fondo de inversión en blockchain de varios millones de dólares llamado Onigiri Capital, según un anuncio realizado el lunes.

"Onigiri Capital es un fondo de inversión en blockchain de $50 millones que se posiciona como el principal puente institucional entre la innovación de EE. UU. y las redes financieras y de blockchain consolidadas de Asia, para que los fundadores puedan construir productos financieros globales", escribió el equipo en un comunicado.

Onigiri, respaldado por la unidad de capital de riesgo de Saison, Saison Capital, ha asegurado hasta la fecha hasta $35 millones mediante "una combinación de Credit Saison e inversores externos", dijo un portavoz a The Block. "El fondo tiene un tope máximo de $50M, por lo que están disponibles para recibir capital adicional", señaló el portavoz.

El fondo se centrará en startups en etapa temprana que trabajen en el ámbito de activos del mundo real. Esto incluye stablecoin, pagos, tokenización, DeFi y otros esfuerzos de infraestructura financiera, especialmente aquellos con conexiones a Asia.

"El centro de gravedad para la innovación en activos del mundo real está cambiando, y el papel de Asia está creciendo a un ritmo exponencial", dijo Qin En Looi, socio director de Onigiri y socio de Saison Capital, en un comunicado. "Vimos una brecha crítica en el mercado estadounidense: la ausencia de la experiencia especializada necesaria para navegar y tener éxito en los dinámicos mercados asiáticos".

Looi señaló que Onigiri servirá como una "plataforma de lanzamiento para fundadores y desarrolladores estadounidenses" hacia Asia. El fondo puede aprovechar las "profundas raíces" de Saison en Indonesia, Japón, Corea, Malasia, Filipinas y Singapur, incluyendo conexiones bancarias, experiencia regulatoria y canales de distribución existentes.

“Estamos aquí para complementar a los inversores de productos existentes ofreciendo a los fundadores lo mejor de ambos mundos: la innovación de Silicon Valley combinada con la validación institucional de Asia, y proporcionar la experiencia necesaria para originar soluciones de alta calidad que cumplan con los estándares institucionales y financieros globales”, dijo Hans de Back, socio director de Onigiri, en el comunicado.

Credit Saison es una importante empresa japonesa de servicios financieros con sede en Tokio y afiliaciones con Mizuho Financial Group. Según se informa, la empresa es uno de los tres mayores emisores de tarjetas de crédito de Japón, detrás de JCB y Visa Japan, y también tiene operaciones adicionales en finanzas, servicios inmobiliarios y entretenimiento. Su brazo de capital de riesgo ha estado invirtiendo en empresas cripto al menos desde 2023.

La empresa matriz Credit Saison Co., Ltd., cotiza en la Bolsa de Tokio bajo el ticker 8253.T. Según Yahoo Finance, la acción bajaba ligeramente al momento de la publicación, a ¥3,913 yenes japoneses ($26.55). Durante las últimas 52 semanas, cotizó entre ¥2,781.00 y ¥4,269.00.

El estado de la financiación de capital de riesgo en cripto

La financiación de capital de riesgo en cripto colapsó durante el mercado bajista de la era de la pandemia y aún no se ha recuperado a pesar del aumento de los precios de los tokens. En 2022, por ejemplo, los VC de cripto recaudaron un máximo de $86 mil millones a través de 329 fondos. En comparación, hasta ahora este año, solo se han recaudado $3.7 mil millones en 28 fondos.

Asimismo, la cantidad de capital realmente desplegado por los fondos de capital de riesgo parece estar disminuyendo: de $8.13 mil millones entre enero y agosto de 2024 a $8.05 mil millones durante el mismo período de este año, según datos de The Block Pro.

En una edición reciente del boletín The Funding, Yogita Khatri de The Block señaló varios factores que limitan la recaudación de fondos centrados en cripto. Esto incluye tasas de interés más altas que empujan a los asignadores hacia activos más seguros y líquidos, así como el escepticismo tras el colapso de alto perfil del exchange cripto FTX y el fallido intento de stablecoin LUNA/UST.

El auge de las empresas de tesorería de activos digitales —empresas públicas que recaudan capital a través de ofertas públicas o privadas para comprar tokens— también parece estar reduciendo la financiación que de otro modo podría destinarse a startups cripto. Por ejemplo, el destacado inversor cripto Pantera Capital dijo que había invertido más de $300 millones en los llamados DATs hasta agosto.

Según datos de The Block Pro, la mayoría del capital de VC se está destinando en los últimos meses a startups cripto centradas en servicios financieros y DeFi, lo que representa una especie de reversión respecto al mercado bajista, cuando se favorecían las iniciativas de "infraestructura".