¡El precio de las acciones sube un 12,36%! ¿Se confirma el superciclo de NAND? El gigante del almacenamiento Kioxia da una previsión de beneficios anuales un 60% por encima del consenso; beneficio neto del Q3: 87.810 millones de yenes.

El fabricante japonés de memorias flash Kioxia ha publicado una previsión anual de resultados que supera con creces las expectativas del mercado, destacando que la demanda impulsada por aplicaciones de IA en centros de datos está remodelando la estructura del mercado de memorias NAND.La empresa estima que los ingresos operativos y el beneficio neto estarán entre un 35% y un 60% por encima de las expectativas de los analistas.

La antigua división de memorias del grupo Toshiba se está beneficiando de los cambios de la industria provocados por el auge de la IA. Kioxia prevé que sus ingresos operativos para el presente ejercicio fiscal alcancen entre 709.570 millones y 799.570 millones de yenes, muy por encima de la estimación consensuada de Bloomberg de 525.470 millones de yenes. El beneficio neto se espera entre 453.760 millones y 513.760 millones de yenes, también muy por encima de los 320.750 millones de yenes pronosticados por el mercado. El rango previsto de ventas netas es de 2,18 billones a 2,27 billones de yenes, superando la expectativa de mercado de 2 billones de yenes.

Aunque los resultados reales del tercer trimestre estuvieron ligeramente por debajo de lo esperado, la empresa enfatizó que la demanda de memorias flash está creciendo gracias a las aplicaciones de IA, con un aumento constante en la demanda de centros de datos y servidores empresariales, y con el mercado de PC y smartphones manteniéndose fuerte por la introducción de nuevos modelos de IA. La empresa señaló que, debido al aumento significativo en la demanda de centros de datos,se espera que la demanda supere la oferta.

Esta previsión muestra que la industria de memorias NAND está experimentando un ciclo de recuperación sólido impulsado por la IA. Kioxia también reveló una mejora continua en su balance, con la ratio de endeudamiento neto bajando al 80% en el tercer trimestre, mientras que los precios de venta en todas las aplicaciones aumentaron significativamente en el cuarto trimestre, impulsando aún más el margen de beneficio. El precio de las acciones de la empresa se ha disparado más de 10 veces en el último año, duplicándose desde principios de 2026 y logrando una notable reversión de destino desde su salida a bolsa en 2024.

La previsión anual resalta el auge del sector

En el tercer trimestre, Kioxia obtuvo unos ingresos consolidados de 543.600 millones de yenes, un aumento de 95.300 millones respecto al trimestre anterior. Este crecimiento se debió principalmente al aumento del precio medio de venta, al incremento en el volumen de envíos medido en capacidad de almacenamiento y al impacto positivo del tipo de cambio. Sin embargo, el beneficio operativo del trimestre fue de 142.750 millones de yenes y el beneficio neto de 87.810 millones de yenes, ambos ligeramente por debajo de las previsiones de los analistas de 157.430 millones y 100.410 millones de yenes respectivamente.

En cuanto a aplicaciones específicas, el negocio de SSD y almacenamiento destacó con unos ingresos de 300.400 millones de yenes, un aumento trimestral de 55.800 millones de yenes. El negocio de dispositivos inteligentes registró ingresos de 186.300 millones de yenes, un incremento trimestral de 29.000 millones de yenes. Estos datos corroboran aún más la tendencia de recuperación en la demanda de los distintos mercados finales.

La guía anual de resultados de Kioxia demuestra una fuerte confianza en las perspectivas del mercado. El valor medio de la previsión de ingresos operativos supera en torno a un 51% las expectativas consensuadas de Bloomberg, y la previsión media de beneficio neto supera en torno a un 51% las expectativas del mercado.Este sobresaliente rendimiento se debe principalmente al aumento de los precios medios de venta, al incremento en el volumen de envíos medido en capacidad de almacenamiento y al impacto del tipo de cambio.

La empresa mantiene su previsión de dividendo en 0,0 yenes, lo que indica que da prioridad al uso de fondos para la expansión del negocio y la mejora del balance. La ratio de endeudamiento neto bajó al 80% en el tercer trimestre, mostrando una mejora continua en su situación financiera.

La demanda impulsada por IA supera la oferta

Kioxia afirma que, en el mercado de memorias flash, la demanda de servidores para centros de datos y aplicaciones empresariales de IA está en expansión, mientras que la demanda de PC y smartphones también se mantiene fuerte gracias a la introducción de nuevos modelos de IA.La empresa destaca que, debido al aumento significativo en la demanda de centros de datos, se espera que la demanda supere la oferta.

Este cambio en la dinámica de oferta y demanda ha otorgado poder de fijación de precios al mercado NAND. Kioxia indica que los precios de venta aumentaron significativamente en todas las áreas de aplicación en el cuarto trimestre, impulsando aún más los márgenes de beneficio. La expansión de la demanda de centros de datos y empresas impulsada por la IA se está convirtiendo en el principal motor de crecimiento del mercado NAND, cambiando la situación previa de exceso de oferta en el sector.

Fuente: Wallstreetcn