Aunque muchos activos mantuvieron sus ganancias desde 2025, el Índice Global de Incertidumbre se ha acercado a sus máximos históricos.
El índice para Estados Unidos, Europa y el promedio mundial se disparó por encima de los niveles de la primavera de 2020, teniendo en cuenta más conflictos y factores en comparación con el año de la pandemia de Covid-19.
El Índice Mundial de Incertidumbre para Estados Unidos aumentó bruscamente hasta un récord histórico, según los informes de los últimos dos años. | Fuente: Federal Reserve Bank of St. Louis. El índice se disparó fuertemente, superando el crecimiento durante eventos de crisis previos, incluidos el 11-S, la crisis de las hipotecas subprime de 2008, la crisis de la deuda de la Eurozona y la pandemia.
El índice de incertidumbre de EE. UU. ha crecido aún más dramáticamente, alcanzando un máximo histórico basado en eventos y factores contabilizados desde 2024-2025.
La formación del índice es relativamente conservadora y puede que no sea un indicador adelantado. La métrica se deriva del análisis de textos de todos los informes de países de Economist Intelligence Unit, cubriendo 143 países. Aunque el índice no es un indicador adelantado, sino rezagado, sigue mostrando la etapa del mercado en la que todos los activos buscan dirección o se comportan de maneras no vistas en mercados anteriores.
¿Puede sobrevivir el crypto a la incertidumbre global?
El crypto se ha utilizado en situaciones de crisis locales, incluyendo la compensación de la hiperinflación en Venezuela y la inflación galopante en Turquía. Sin embargo, el crypto también ha caído durante eventos de crisis mundial, con una fuerte caída durante la pandemia de 2020. Para los activos crypto, se han intentado crear índices similares de volatilidad e incertidumbre, los cuales mostraron un aumento del riesgo en los últimos años. Dado que el crypto estaba más apalancado, el riesgo de pérdidas era mayor en comparación con los mercados alcistas iniciales basados en spot.
En esta ocasión, el crypto está atravesando lo que parece ser una corrección habitual. Sin embargo, el sentimiento ha cambiado y falta parte del entusiasmo de ciclos anteriores.
A corto plazo, los activos crypto han superado a los índices bursátiles o al oro. Por lo general, los ciclos alcistas de crypto coinciden con condiciones generales de mercado positivas y una economía fuerte. El crypto se ha comportado de manera similar al sector tecnológico, al menos antes de la aparición de la IA.
Tras la última caída del mercado, incluso BTC y los principales crypto demostraron que no son una reserva de valor adecuada. Empresas e instituciones acumularon tesorerías, que ahora están en números rojos. BTC ha caído más del 32% en lo que va de año, mientras que los metales preciosos siguen liderando. Sin embargo, los metales también enfrentan movimientos de precios rápidos y volátiles, algo no habitual en los mercados tradicionales.
¿Se recuperará el sentimiento global?
En Europa, el índice de incertidumbre ya está en declive. En los próximos años, el índice podría reflejar una división regional. La incertidumbre y debilidad en EE. UU. podrían afectar al mercado crypto y tecnológico con mayor fuerza, ya que son fuente de liquidez a través de instituciones y minoristas.
Por otro lado, la demanda global de acciones estadounidenses ha sido fuerte en los últimos años. La incertidumbre persistente definirá el flujo de fondos y el modelo de asunción de riesgos.
En este momento, BTC y el mercado crypto están en modo de espera. La liquidez aún se despliega a través de stablecoins, pero las apuestas direccionales claras y las posiciones largas esperan una señal más clara.
