Vitalik nunca vaciló

Si Ethereum finalmente sale vencedor, el camino indirecto de los Rollup ya no importará.

Autor: Thejaswini M A

Traducción: Block unicorn

Prólogo

Vitalik siempre ha sido una persona de principios. No recuerdo que haya pasado por una etapa diferente.

En el ámbito de las criptomonedas, es mi persona favorita, por innumerables razones, pero en este momento, permítanme dejar de lado las emociones. Dejando a un lado mi admiración, dejando a un lado los años de seguimiento a su trabajo, e incluso el hecho de que construyó el sistema en el que he pensado durante casi cinco años. Olvidemos todo eso.

Tiene razón. Lo dije ayer, y lo volveré a decir mañana.

En su artículo de 2017, “El significado de la descentralización”, expuso tres ejes clave—arquitectónico, político y lógico—que hasta el día de hoy siguen definiendo cómo entendemos las blockchains, y su visión sigue siendo acertada.

En su artículo de 2024, “No elijas tu posición política en función de quién ‘apoya las criptomonedas’”, su perspectiva es igualmente correcta.

Cuestionar que Ethereum sea simplemente “dinero ultrasónico” es acertado, y considera que deberíamos dar más valor a Ethereum como infraestructura útil, no solo como un activo especulativo. Se niega a reducir la descentralización a un simple término de marketing y defiende su verdadero significado, lo cual también es correcto.

Y ahora, cuando dice que la hoja de ruta centrada en los Rollup ya no es razonable, sigue teniendo razón.

Su visión sobre la inteligencia artificial y Ethereum también es precisa, de eso hablaremos después, aunque casi nadie está prestando atención a ese aspecto (aunque probablemente tendrán que hacerlo en el futuro).

No soy un fanático extremo de Vitalik (bueno, tal vez sí), pero discrepo en cuestiones como la ejecución, el timing y si Ethereum debería avanzar más rápido o más lento en ciertos ámbitos. Sin embargo, confío en su juicio. Creo que se pronuncia públicamente porque cree que es la verdad, no por razones políticas, de precio del token o para complacer aliados.

Nunca se queda solo en la teoría, siempre corrige el rumbo a tiempo. Y ahora, Ethereum necesita un ajuste de dirección.

Empecemos por lo que ha cambiado.

La capa L1 de Ethereum ahora está haciendo lo que debería hacer la L2

La hoja de ruta centrada en los Rollup surgió de un problema: Ethereum L1 no podía escalar. En los picos de congestión, las tarifas de gas por transacción subían a 50, 100, e incluso hasta 200 dólares. La red era lenta y costosa, y si Ethereum quería ser la capa base de la economía cripto, algo tenía que cambiar.

La solución propuesta desde 2020 fueron los Rollup. Construir capas de ejecución sobre Ethereum para procesar transacciones de forma más rápida y barata, y luego liquidar el estado final en L1. Ethereum en sí mismo se mantendría descentralizado y seguro, mientras que el volumen de transacciones sería gestionado por la L2.

Ese era el plan en ese momento. Entonces, ¿qué pasó después?

L1 está escalando.

Las tarifas promedio de transacción en Ethereum son inferiores a 1 dólar. Se espera que el límite de gas aumente significativamente para 2026. PeerDAS ya está en la red principal. Las pruebas ZK-EVM están listas y las pruebas criptográficas están en el plan de desarrollo.

El L1 de hoy es completamente diferente al de 2020, que necesitaba desesperadamente una hoja de ruta centrada en los Rollup. Es más rápido, más barato y, desde el punto de vista del desarrollo tecnológico, sus capacidades crecerán considerablemente.

Los cuellos de botella que dieron origen a la teoría de los Rollup están desapareciendo. Esto nos lleva a la siguiente parte.

La L2 debía ser parte de Ethereum, pero no lo es

Veamos algunos datos.

Según L2beat, actualmente hay 151 proyectos relacionados con L2, incluyendo Rollup, Validium y Optimium. De ellos, 25 se clasifican como Rollup, pero solo 4 han alcanzado la Fase 2—es decir, se consideran L2 completamente sin confianza y descentralizados, sin comités de seguridad que puedan vetar retiros, ni secuenciadores centralizados que censuren transacciones.

Cuatro. Cuatro de los 25 Rollup. Cuatro de 151 proyectos.

El resto está en la Fase 0 o Fase 1. Fase 0 significa que la blockchain es completamente centralizada y la gobernanza puede cambiar las reglas unilateralmente. Fase 1: existe un camino hacia la descentralización, pero el control final sigue en manos de un comité de seguridad o multisig.

La L2 debía ser una extensión de la marca Ethereum, ofreciendo la misma seguridad, la misma confianza, las mismas garantías, pero con mayor velocidad y menor coste.

Eso no ha ocurrido.

Base es una de las L2 con mayor actividad de usuarios, pero no alcanzará la Fase 1 hasta 2025. Arbitrum, Optimism y Scroll están actualmente en la Fase 1. Starknet está en la Fase 0. Muchas L2 más pequeñas lanzadas en los últimos dos años siguen en la Fase 0 y probablemente nunca avancen de ahí.

Algunos equipos incluso han declarado abiertamente que nunca querrán superar ese estado, porque sus clientes empresariales o regulados requieren que tengan el control final.

No hay problema con eso. Pero significa que no son Ethereum, sino otra cosa.

Ahora, hablemos de dónde está ocurriendo realmente la actividad.

El valor total bloqueado (TVL) de todas las L2 de Ethereum es de 38.500 millones de dólares. De ese total, Arbitrum tiene 15.700 millones y Base 10.400 millones. Estas dos cadenas representan el 68% del TVL total de todas las L2.

El siguiente grupo, como OP Mainnet, Lighter, Starknet, Ink, Linea y zkSybc Era, suman una capitalización de mercado de unos 6.000 millones de dólares. El resto es prácticamente insignificante.

La actividad de usuario sigue el mismo patrón. En el último día, los Rollup promediaron 2290 operaciones por segundo, 106 veces más que las 31,55 operaciones por segundo de Ethereum. Pero esta actividad está muy concentrada: Base y Arbitrum dominan, y la cola larga de otras transacciones es casi irrelevante.

Esto no es el ecosistema vibrante e interoperable de Rollup que se prometió. Es un oligopolio. Dos o tres cadenas ganan. El resto compite por los usuarios que sobran, fragmentando la liquidez y luchando por las sobras.

El problema de liquidez que hemos estado señalando

Ahora, si quieres usar Ethereum, tu ETH está en L1, tus stablecoins están en L1, tus posiciones DeFi están en L1. Todo está en un solo lugar. Hay mucha liquidez. Buena composabilidad. Puedes mover fondos entre Aave, Uniswap y Compound en una sola transacción.

Si quieres usar L2, nada de esto se cumple.

Tu ETH puede estar en Arbitrum, tu USDC en Base, tus posiciones en Optimism. Necesitas puentear entre ellas. Cada puente cuesta tiempo, dinero y conlleva riesgos. Los usuarios no saben qué puentes están realmente minimizados en confianza y cuáles no. No deberían tener que saberlo.

La capitalización de mercado de las stablecoins en Ethereum llega a 164.000 millones de dólares, pero está dispersa entre L1 y decenas de L2. El valor total bloqueado en DeFi en Ethereum es de 56.700 millones de dólares, pero los protocolos en distintas L2 no pueden integrarse entre sí.

Esto es lo contrario de lo que prometía la hoja de ruta de los Rollup. La visión original era liquidez compartida, estado compartido y un Ethereum con mayor espacio de bloque. En cambio, terminamos en una situación donde todos los servicios compiten entre sí; las L2 luchan por los usuarios y la liquidez, pero ninguna logra aportar los efectos de red que originalmente hicieron valioso a Ethereum.

Construimos muchos mercados superficiales, en vez de uno profundo. Y los usuarios están pagando el precio por ello.

Entonces, ¿cuál es el nuevo camino?

La propuesta de Vitalik no es acabar con las L2, sino dejar de fingir que son algo que no son.

• El marco antiguo: las L2 existen para escalar Ethereum.
• El nuevo marco: las L2 existen para que los usuarios elijan las garantías que desean.

En este modelo, las L2 dejan de intentar ser Ethereum y empiezan a dejar claro qué es lo que realmente ofrecen. Algunas ofrecerán velocidad, otras privacidad, otras entornos de ejecución específicos o cumplimiento regulatorio.

La directriz de Vitalik es clara: innova. No te limites a copiar la EVM y añadir un puente. Asegúrate también de que tu imagen pública refleje tu verdadera naturaleza.

¿El elefante en la habitación?

Creo que la próxima narrativa de Ethereum será la inteligencia artificial, no solo las finanzas descentralizadas (DeFi). Específicamente, infraestructura para permitir que agentes de inteligencia artificial interactúen económicamente, sin confianza y a gran escala.

Vitalik explicó recientemente: los agentes de IA necesitan transaccionar entre sí, no solo coordinarse. En la práctica, necesitan pagarse, ofrecer garantías, contratarse, construir reputación y resolver disputas. No pueden hacerlo con cuentas bancarias. Pueden hacerlo con criptomonedas. Pero necesitan algún mecanismo criptográficamente verificable, donde las reglas se impongan por código y no por términos de servicio.

ERC-8004 es el primer estándar serio que intenta construir este sistema.

ERC-8004 es un estándar para identidades y reputación sin confianza para agentes. Los agentes de IA obtendrán una identidad basada en NFT, ligada a un registro en la blockchain. Cada interacción, como completar tareas, recibir puntuaciones o hacer pagos, queda registrada en la cadena.

Con el tiempo, los agentes construyen una puntuación de reputación verificable. Puedes ver: este agente ha completado 500 tareas, tiene un 98% de éxito y nunca ha incumplido. Las pruebas de conocimiento cero permiten a los agentes verificar su identidad sin revelar datos sensibles. El NFT de identidad garantiza que el historial del agente siempre sea rastreable.

En solo cinco meses, se han registrado más de 10.000 agentes en la testnet. El contrato en la mainnet fue lanzado en enero de 2026. Ethereum está posicionándose como la capa de liquidación para transacciones de IA a IA.

Pero la visión de Vitalik es aún más ambiciosa. Cree que Ethereum puede lograr cuatro objetivos clave para la IA:

1. Interacciones privadas y sin confianza con IA. Modelos locales. Pagos de conocimiento cero para llamadas API. Verificación del lado del cliente. Usar IA sin sacrificar privacidad o control.
2. La capa económica de la IA. Robots contratando robots. Garantías. Resolución de disputas en la blockchain. Sistema de reputación ERC-8004. Todo esto hace posible arquitecturas de IA descentralizadas.
3. La visión cypherpunk es realmente alcanzable. Los LLM pueden verificar código, auditar contratos, revisar transacciones e interpretar pruebas. El antiguo lema “no confíes, verifica” se vuelve real porque la IA puede hacer verificaciones imposibles para los humanos.
4. Mercados y gobernanza mejorados. Mercados predictivos. Gobernanza descentralizada. Votación cuadrática. La IA elimina las restricciones de atención humana que hacían de estos mecanismos algo bello en teoría pero torpe en la práctica.

Este es el momento d/acc de Ethereum. No se trata de una carrera por construir el mayor modelo de IA, sino de usar criptografía y descentralización para asegurar que la IA se desarrolle de una manera que preserve la libertad y resista el control.

¿Y ahora qué?

Ethereum se desvió de su rumbo. La hoja de ruta centrada en los Rollup consumió cinco años, miles de millones de dólares y mucho talento. Parte de esa inversión fue necesaria, otra fue un desperdicio. Provocamos fragmentación de la liquidez, diluimos el valor de la marca e incluso permitimos que cadenas ajenas a Ethereum usaran su nombre.

Pero Vitalik no cambió de postura. Siempre ha sido consistente y riguroso académicamente. Cuando los datos cambian, él lo dice también.

La hoja de ruta centrada en los Rollup se ha terminado. No porque los Rollup hayan fallado, sino porque su premisa (que L1 no podía escalar) ya no es válida. Y la promesa (que las L2 serían Ethereum) nunca se cumplió.

L1 está escalando, L2 se está diversificando. Mientras tanto, la IA trae nuevas oportunidades. Ethereum tiene potencial para ser la capa económica e identitaria de los agentes autónomos. El estándar ERC-8004 ya está implementado y otros estándares están en desarrollo. Si Ethereum termina ganando, el camino indirecto de los Rollup ya no importará.

Solo será un capítulo más en una larga historia.

Y una vez más, Vitalik tenía razón.