La calle reevalúa Microsoft (MSFT) ante preocupaciones sobre el crecimiento de Azure y el gasto de capital

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) se encuentra entre las mejores acciones de aprendizaje automático para comprar según los analistas. El 5 de febrero, Bloomberg informó que Stifel rebajó la calificación de Microsoft de Comprar a Mantener y redujo el precio objetivo en casi un 27%, de $540 a $392. Con esto, Stifel se une al 5%-6% de los analistas que mantienen una visión cautelosa, de un total de 64 que cubren la acción (según datos de CNN.com).

En su nota, el analista de Stifel, Brad Reback, argumentó que las expectativas consensuadas para 2027 "son demasiado optimistas", en medio de preocupaciones sobre el crecimiento de su negocio en la nube. Reback cree que, debido a "los problemas de suministro de Azure ampliamente documentados, junto con los sólidos resultados de GCP/Gemini de Google", y "el creciente impulso de Anthropic", es poco probable que el negocio de Azure de Microsoft experimente un crecimiento acelerado.

Además, el analista considera que el gasto agresivo para expandir sus capacidades de inteligencia artificial "probablemente represente un obstáculo" para el apalancamiento del margen operativo. Sobre las perspectivas de la acción, el analista comentó a los inversores:

No vemos catalizadores a corto plazo y esperamos que la acción se mantenga en rango hasta que el crecimiento del capex se desacelere por debajo del crecimiento de Azure y/o Azure registre una aceleración significativa.

La compañía presentó sus resultados del segundo trimestre del año fiscal 26 a finales de enero, los cuales mostraron una desaceleración en el crecimiento de las ventas de la nube y un aumento en los gastos de capital. Estas dos cuestiones han generado nuevas preocupaciones entre los inversores, que continúan cuestionando la rentabilidad potencial de estos importantes desembolsos.

La acción ha corregido alrededor de un 14% desde que se publicaron los resultados, hasta el 10 de febrero. Aparte de Stifel, la mayoría de los otros analistas reiteraron sus calificaciones sobre la acción, e incluso Philip Securities la mejoró a Comprar, ya que consideran que la corrección representa una buena oportunidad de entrada. Al 10 de febrero, la acción cuenta con un consenso de precio objetivo mediano a un año con un potencial de subida de casi el 45%.

Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) es una empresa tecnológica global que desarrolla y vende una amplia gama de software, servicios en la nube, dispositivos y soluciones empresariales, atendiendo tanto a usuarios individuales como a clientes corporativos en todo el mundo. Sus productos principales incluyen Windows, Microsoft 365, Azure, LinkedIn y Xbox.