Franklin Templeton y SWIFT impulsan las finanzas tokenizadas 24/7

Los fondos del mercado monetario tokenizados y los depósitos bancarios digitales están pasando de la experimentación a convertirse en una infraestructura financiera temprana, según afirmaron ejecutivos el miércoles en Consensus Hong Kong 2026. Ponentes de Franklin Templeton, SWIFT y Ledger describieron una industria que está dejando atrás los programas piloto para desplegarse en el mundo real. La adopción sigue siendo pequeña en comparación con los mercados de capital globales, pero las instituciones están construyendo cada vez más sistemas diseñados para liquidaciones ininterrumpidas y acceso on-chain.

SWIFT desarrolla una capa blockchain para conectar CBDCs y depósitos tokenizados

Para Franklin Templeton, la tokenización comienza con productos ya conocidos. Chetan Karkhanis afirmó que la tokenización consiste en tomar instrumentos financieros tradicionales y hacerlos “más baratos, mejores y más rápidos” al ponerlos directamente en la blockchain.

El gestor de activos se ha centrado en tokenizar fondos del mercado monetario, un mercado de aproximadamente $10 billones compuesto por bonos del Tesoro de EE.UU. a corto plazo y acuerdos de recompra. Al emitir participaciones de fondos directamente en redes blockchain y distribuirlas mediante billeteras de autocustodia y exchanges, la firma busca ofrecer liquidez continua. 

Mover las participaciones on-chain también podría reducir los costes operativos, incluyendo las tarifas de servicio a los accionistas, que normalmente oscilan entre cinco y quince puntos básicos.

En el ámbito de los pagos, SWIFT está explorando los depósitos tokenizados: versiones digitales de los saldos bancarios tradicionales. Devendra Verma, de la unidad de activos digitales de SWIFT, afirmó que los bancos seguirán manteniendo los depósitos fiat en sus balances. 

Al mismo tiempo, emitirán los tokens correspondientes para representar esos saldos on-chain. Según él, este modelo moderniza las vías de pago sin cambiar la estructura bancaria subyacente.

Tienes saldos fiat que los bancos mantienen en sus balances... pero al pasar a la nueva forma digital de valor, los depósitos tokenizados los representan en la blockchain. 

Devendra Verma

SWIFT, que conecta a más de 11.500 instituciones financieras en todo el mundo, está desarrollando una capa de coordinación basada en blockchain capaz de enlazar monedas digitales de bancos centrales, depósitos tokenizados y otros activos digitales regulados. 

Mientras que aproximadamente el 75% de los pagos de SWIFT ya llegan a los beneficiarios en cuestión de minutos, Verma señaló que el siguiente objetivo es eliminar los horarios de cierre y retrasos por días festivos, permitiendo liquidaciones continuas.

Los activos tokenizados siguen siendo una fracción diminuta del mercado global de $200 billones

Los panelistas señalaron varios componentes clave de este cambio:

• Emitir participaciones tradicionales de fondos directamente en blockchains públicas.
• Representar los depósitos bancarios como pasivos regulados on-chain.
• Integrar activos tokenizados con la infraestructura de pagos existente.
• Permitir liquidaciones 24/7 sin modificar los balances bancarios.

Aun así, los activos tokenizados representan solo una fracción de la riqueza global. Actualmente, existen alrededor de $300 mil millones en stablecoins y unos $40 mil millones en bonos del Tesoro tokenizados y otros activos del mundo real on-chain, señaló Karkhanis. En comparación, la riqueza global supera los $200 billones.

La regulación sigue siendo una limitación crítica. Verma enfatizó la necesidad de estándares consistentes que rijan la contabilidad, el cumplimiento y el tratamiento en balances antes de que las instituciones puedan escalar más. La seguridad y la gobernanza presentan obstáculos adicionales. Jean-François Rochet, de Ledger, dijo que la gestión institucional de claves sigue siendo tanto un reto cultural como técnico.

A pesar de los orígenes de las criptomonedas en la desintermediación, los ponentes coincidieron en que el resultado probable será un sistema híbrido. El acceso descentralizado puede expandirse, pero las instituciones financieras tradicionales seguirán existiendo, siempre que puedan redefinir y justificar sus roles dentro de una arquitectura financiera más programable.