Alcoa sube un 65,4% en 3 meses: ¿Sigue valiendo la pena comprar la acción?

Las acciones de Alcoa Corporation AA han mostrado ganancias impresionantes recientemente, aumentando un 65,4% en los últimos tres meses. El proveedor de productos de alúmina, aluminio y bauxita ha superado el crecimiento de la industria y del compuesto S&P 500, que fueron del 59,9% y 3,8% respectivamente. En comparación, los competidores de la compañía, Olympic Steel, Inc. ZEUS y Constellium SE CSTM, han subido un 49,9% y 57,8% respectivamente durante el mismo período.

Rendimiento del precio de las acciones de AA en 3 meses

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Cerrando a $63.15 el miércoles, la acción cotiza por debajo de su máximo de 52 semanas de $66.95, pero significativamente por encima de su mínimo de 52 semanas de $21.53. La acción cotiza por encima de las medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica un sólido impulso alcista y estabilidad en el precio. Esto refleja un sentimiento positivo del mercado y confianza en la salud financiera y las perspectivas a largo plazo de la empresa.

Medias móviles de 50 y 200 días de las acciones de AA

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

¿Es el arancel un impulso para las acciones de Alcoa?

La demanda de aluminio ha aumentado significativamente a lo largo de los años, debido a la creciente popularidad de los vehículos eléctricos más ligeros y eficientes energéticamente, baterías recargables y aluminio reciclado. El repunte en los viajes aéreos también ha sido positivo para la empresa, ya que el mayor uso de aviones ha llevado a los fabricantes a aumentar la producción, impulsando la demanda de aleaciones de aluminio para fuselajes y alas.

Con el aumento de la demanda de aluminio, los aranceles sobre los metales ganaron notoriedad. En junio de 2025, la administración estadounidense aumentó los aranceles sobre el aluminio importado al 50% como medida para corregir los desequilibrios comerciales y fortalecer la industria nacional. Esta medida ha incrementado los precios del aluminio, beneficiando así a los productores nacionales como Alcoa.

Impulso empresarial

El segmento de aluminio de la empresa está experimentando una fuerte demanda en los mercados eléctricos y de embalaje. Además, la reactivación de las fundiciones de San Ciprián (España), Alumar (Brasil) y Lista (Noruega) ha incrementado la capacidad de producción total de AA. En 2025, la producción de Alcoa en el segmento de aluminio aumentó un 5% interanual hasta 2.319 kilotoneladas métricas.

Los ingresos de terceros del segmento aumentaron un 4%, respaldados por mayores volúmenes y un incremento en el precio promedio realizado a terceros. Para 2026, se proyecta que el segmento de aluminio producirá entre 2,4 y 2,6 millones de toneladas, mientras que los envíos se anticipan en un rango de 2,6 a 2,8 millones de toneladas.

El segmento de alúmina de Alcoa se beneficia de una producción saludable y una mejora en la productividad de sus refinerías. Sin embargo, el cierre de la refinería de Kwinana ha afectado los volúmenes de producción y envío de la empresa. AA espera que la producción de alúmina en 2026 esté en el rango de 9,7 a 9,9 millones de toneladas, mientras que los envíos probablemente sean de 11,8 a 12,0 millones de toneladas.

AA también mantiene el enfoque en adquirir nuevos activos para impulsar su crecimiento orgánico y expandir su presencia en los mercados. Por ejemplo, la adquisición de Alumina Limited (en agosto de 2024) consolidó su posición como uno de los mayores productores mundiales de bauxita y alúmina. Esta compra proporcionará a Alcoa creación de valor a largo plazo gracias a una mayor flexibilidad financiera y operativa.

Valoración de las acciones de Alcoa

Con una relación precio-beneficio a 12 meses vista de 12,72X, que está casi en línea con el promedio de la industria de 12,69X, las acciones de Alcoa presentan una valoración decente para los inversores. Además, la acción cotiza a un precio más bajo que ambos competidores, Olympic Steel y Constellium. Cabe destacar que Olympic Steel y Constellium están cotizando actualmente a 17,06X y 14,25X, respectivamente.

Relación precio-beneficio (próximos 12 meses)

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Revisión de estimaciones de ganancias

Las estimaciones de ganancias para AA han mejorado en los últimos 60 días, reflejando el optimismo de los analistas. Las estimaciones de ganancias de la empresa para 2026 han aumentado un 38,5% hasta $5,18 por acción en los últimos 60 días. Además, las estimaciones para 2027 han subido un 27,4% hasta $5,26 por acción en el mismo período.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

¿Deberías apostar por las acciones de AA ahora?

La fortaleza persistente en los segmentos de aluminio y alúmina de Alcoa, junto con su sólida posición en el mercado de bauxita, la posicionan favorablemente para un crecimiento impresionante a largo plazo. Las adquisiciones estratégicas de la empresa y sus colaboraciones con los grupos de interés para expandir sus capacidades de producción también se espera que respalden sus ingresos.

Además, su valoración atractiva, el sentimiento positivo de los analistas y sus sólidas perspectivas de crecimiento indican que es un momento ideal para que los inversores potenciales apuesten por esta compañía con Clasificación #1 de Zacks (Compra Fuerte). Puedes ver la lista completa de las acciones con Clasificación #1 de Zacks de hoy aquí.