Las acciones de MP suben un 148% en un año: ¿Vale la pena incluirlas en tu portafolio?

MP Materials Las acciones de MP han subido un 148.5% en el último año, superando significativamente el crecimiento del 50.1% de la industria, el aumento del 44.7% del sector de Materiales Básicos de Zacks y la ganancia del 15.7% del S&P 500.

Rendimiento YTD de MP frente a la industria, el sector y el S&P 500

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Sin embargo, otros actores en el espacio de tierras raras, Lynas Rare Earths Limited LYSDY y Energy Fuels UUUU lo han hecho mejor en el mismo periodo, obteniendo ganancias del 162% y 148.5% respectivamente.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Rendimiento de MP frente a Energy Fuels & Lynas

En este contexto, es importante evaluar si perseguir el rally de MP está justificado examinando los principales motores detrás de su desempeño, su sostenibilidad, y las perspectivas de crecimiento y riesgos potenciales de la compañía antes de tomar una decisión de inversión.

Alianzas estratégicas refuerzan las perspectivas a largo plazo de MP

En julio de 2025, MP Materials anunció un acuerdo histórico a largo plazo para suministrar a Apple (AAPL) imanes de tierras raras fabricados en Estados Unidos, completamente a partir de materiales reciclados. Apple y MP Materials han colaborado durante los últimos cinco años para desarrollar tecnología de reciclaje avanzada que permite procesar imanes reciclados de tierras raras en materiales que cumplen con los rigurosos estándares de Apple. Además, en julio, MP Materials estableció una asociación con el Departamento de Guerra (DoW), que acelerará el desarrollo de una cadena de suministro nacional de imanes de tierras raras.

En noviembre, MP Materials anunció que se asoció con el DoW para establecer una empresa conjunta con la Saudi Arabian Mining Company (Maaden) para desarrollar una refinería de tierras raras en el Reino de Arabia Saudita. Esto aprovechará la competitiva base energética de Arabia Saudita, su sólida infraestructura y los recursos de tierras raras aún sin explotar.

MP Materials muestra un sólido impulso operativo

MP Materials está mostrando un fuerte crecimiento en la producción de tierras raras, con sólidos resultados trimestrales consecutivos. La producción de neodimio y praseodimio (NdPr) alcanzó las 721 toneladas métricas en el tercer trimestre de 2025, un aumento del 51% respecto al mismo trimestre del año anterior. Esto superó el récord previo de producción de NdPr de MP Materials de 597 toneladas métricas en el segundo trimestre.

La producción de NdPr de la compañía ascendió a 1,881 TM en los primeros nueve meses de 2025, un 114% más que el año anterior. MP ya ha superado su producción de NdPr de 2024 de 1,294 TM. La compañía ha estado incrementando su producción de NdPr desde que inició la producción en el cuarto trimestre de 2023.

La producción de óxido de tierras raras (REO) cayó un 4% interanual hasta 13,254 toneladas métricas (TM) en el tercer trimestre. A pesar de ello, fue el segundo trimestre más alto registrado en la historia de la compañía. MP Materials reportó una producción de REO de 13,145 toneladas métricas en el segundo trimestre de 2025.
Se espera que este impulso haya continuado en el cuarto trimestre. La compañía tiene previsto presentar resultados el 26 de febrero.

Las revisiones de estimaciones de MP señalan presión a corto plazo

La estrategia de la empresa de producir y vender más productos separados en Mountain Pass y el aumento de la producción de productos precursores magnéticos se espera que hayan provocado mayores costos en 2025 y probablemente lleven a una pérdida anual completa. Sin embargo, la compañía espera volver a la rentabilidad en el cuarto trimestre de 2025 y en 2026. Con el inicio del Acuerdo de Protección de Precios del DoW el 1 de octubre de 2025, se proporcionará estabilidad de ingresos y se compensará la presión sobre los márgenes. 

La Estimación de Consenso de Zacks para los ingresos fiscales de MP Materials en 2025 proyecta un crecimiento interanual del 13.7% en 2025 y un nuevo aumento del 80.7% en 2026. Sin embargo, la estimación de consenso para las ganancias de 2025 se sitúa en una pérdida de 32 centavos por acción. La estimación para 2026 es de ganancias de 61 centavos por acción, lo que implica un cambio positivo.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Sin embargo, la Estimación de Consenso de Zacks para las ganancias fiscales de MP en 2025 y 2026 ha descendido en los últimos 60 días.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Las acciones de MP Materials se negocian con una prima

MP cotiza a un múltiplo precio/ventas a 12 meses adelantado de 23.35X, una prima significativa respecto al 1.30X de la industria. La Puntuación de Valor de la compañía es F, lo que sugiere que la acción no es barata y tiene una valoración elevada en este momento.

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Energy Fuels cotiza a un múltiplo mayor de 49.83X, mientras que Lynas es una opción comparativamente más barata, cotizando a 13.65X.

MP Materials parece bien posicionada para el crecimiento a largo plazo

La compañía opera la mina y planta de procesamiento de tierras raras Mountain Pass, el único sitio de minería y procesamiento de tierras raras a gran escala en América del Norte. Estos materiales son esenciales para una amplia gama de tecnologías limpias existentes y emergentes, incluidos vehículos eléctricos, turbinas eólicas, robótica, drones y sistemas de defensa. Con China dominando el suministro global, Estados Unidos está dando cada vez más prioridad al desarrollo de capacidades nacionales de tierras raras.

El paquete de inversiones multimillonario y los compromisos a largo plazo del DoW brindan a MP Materials la oportunidad de capitalizar esto. MP construirá la segunda instalación nacional de fabricación de imanes (la instalación 10X), que llevará la capacidad total de fabricación de imanes de tierras raras en EE. UU. a 10,000 toneladas métricas y atenderá tanto a los sectores de defensa como comerciales. El acuerdo de $500 millones con Apple marca un paso transformador para MP, lanzando su plataforma de reciclaje y ampliando su negocio de producción de imanes.

Nuestro veredicto sobre las acciones de MP

La posición única de MP Materials dentro de la cadena de suministro de tierras raras en EE. UU., el continuo aumento operativo y las asociaciones de alto perfil con Apple y el DoW subrayan una narrativa de crecimiento a largo plazo convincente. Sin embargo, los elevados niveles de valoración y las revisiones a la baja de las estimaciones de ganancias atenúan el perfil de riesgo-recompensa a corto plazo. Hasta que mejore la visibilidad de las ganancias y se normalicen los múltiplos de valoración, parece prudente mantener una postura cautelosa.

Actualmente, MP tiene una calificación Zacks Rank #4 (Vender).