¡Gran vela bajista rompe soportes! El ritmo alcista del oro se detiene bruscamente, 4880 se convierte en el último bastión entre toros y osos

Hoy viernes (13 de febrero), durante la sesión asiática, el oro al contado continuó la caída iniciada ayer, llegando a tocar los 4910 dólares antes de rebotar. Esta ronda de descenso no es un hecho aislado, sino el resultado de datos macroeconómicos que refuerzan las expectativas de tasas de interés elevadas, sumado al endurecimiento de la liquidez del mercado, lo que provocó una venta masiva concentrada y reflejó la presión de ajuste bajo la resonancia de factores negativos a corto plazo.

【Noticias rápidas】

La fuerte volatilidad de los activos de inteligencia artificial ha enfriado notablemente el apetito por el riesgo en el mercado, provocando una caída sincronizada de varios tipos de activos. Al mismo tiempo, algunos fondos apalancados, debido al aumento repentino de la presión de margen, se vieron obligados a cerrar posiciones, lo que aceleró aún más la caída del precio del oro.

El director de estrategia de metales de MKS PAMP SA señaló que la presión adicional de margen ha generado una ola de ventas, y muchos inversores, para reponer liquidez, se han visto obligados a reducir sus posiciones en metales preciosos y otros productos. A nivel macroeconómico, los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos muestran que en enero se crearon 130,000 nuevos empleos no agrícolas y la tasa de desempleo descendió al 4,3%. El sólido desempeño del mercado laboral ha debilitado considerablemente las expectativas del mercado sobre un recorte rápido de tasas por parte de la Reserva Federal, ejerciendo presión sobre el oro desde la lógica de tasas de interés.

Actualmente, la atención del mercado se centra en los datos del IPC de enero en Estados Unidos. Si los datos de inflación muestran una tendencia a la desaceleración, el oro podría tener la oportunidad de una recuperación temporal; si la inflación se mantiene elevada, las expectativas de tasas altas probablemente seguirán dominando la valoración del mercado.

【Análisis de la última cotización del oro al contado】

Desde la perspectiva técnica diaria, el oro había estado operando de manera estable dentro de un canal alcista, sin embargo, una vela bajista larga rompió de manera contundente el soporte de la tendencia a corto plazo, interrumpiendo bruscamente el ritmo alcista anterior. El precio rompió rápidamente el límite inferior del rango de consolidación previo, lo que evidencia que las fuerzas bajistas han tomado el control del mercado en poco tiempo.

Actualmente, la zona cercana a los 4910 dólares constituye la primera línea de defensa técnica, mientras que el nivel de 4880 dólares representa un soporte aún más crucial, ya que ahí convergen una zona de alta negociación previa y la línea de tendencia, convirtiéndose en el núcleo de la disputa entre alcistas y bajistas. Si esta defensa se pierde, es muy probable que el precio del oro ataque el nivel psicológico de los 4800 dólares, una zona clave para el soporte estructural a medio plazo.

En cuanto a la dirección alcista, los 4980 dólares se han convertido en el primer gran obstáculo para un rebote a corto plazo; si el impulso alcista no es suficiente y no logra consolidar ese nivel, es probable que continúe la tendencia bajista. La zona de 5020 dólares representa una resistencia clave adicional, y solo recuperando este terreno el mercado podría retomar una tendencia alcista temporal.

En cuanto a los indicadores de momentum, el RSI diario ha caído rápidamente por debajo de 50, lo que indica una marcada disminución de la fuerza alcista. El histograma MACD se ha estrechado a la vez, con señales de cruce bajista comenzando a aparecer, lo que refuerza la señal de advertencia de una corrección a corto plazo. El notable aumento del volumen de negociación también confirma que esta ronda de caídas tiene un fuerte componente emocional y no es simplemente un ajuste moderado.

En resumen, desde el punto de vista técnico, el mercado ha pasado de una fuerte subida a una fase de consolidación en niveles altos, e incluso ha entrado en una etapa de ajuste a corto plazo. Si los fundamentos no aportan factores positivos en el futuro, el precio del oro podría verse atrapado en una amplia volatilidad.

La causa fundamental de la abrupta caída del oro en esta ocasión radica en el doble impulso de "endurecimiento de la liquidez y cambios en las expectativas de tasas de interés". Los datos de empleo fueron solo el detonante, mientras que la presión de margen y las operaciones cuantitativas amplificaron aún más la volatilidad del mercado.

A corto plazo, la evolución del oro girará en torno a los datos de inflación y las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés. Si los datos de inflación caen inesperadamente, el oro podría tener la oportunidad de una recuperación técnica; por el contrario, si la inflación se mantiene alta, el periodo de ajuste en niveles elevados podría prolongarse.