Las ganancias del cuarto trimestre de Penske no cumplen con las expectativas, pero se incrementa el dividendo

Penske Automotive Group PAG reportó ganancias ajustadas por acción de $2.91 para el cuarto trimestre de 2025, lo que representa una disminución del 17.8% interanual y no alcanzó la estimación de consenso de Zacks de $3.19. La compañía registró ventas netas de $7.77 mil millones, superando la estimación de consenso de Zacks de $7.64 mil millones. La cifra de ingresos también aumentó un 0.6% en comparación con el mismo trimestre del año anterior.

La utilidad bruta de Penske en el trimestre reportado cayó un 5.3% interanual a $1.24 mil millones. El ingreso operativo disminuyó un 20.8% a $275 millones. El tipo de cambio impactó positivamente en los ingresos con $113.3 millones, la utilidad neta con $700,000 y las ganancias por acción (EPS) en 1 centavo.

En el trimestre reportado, las unidades minoristas de mismas tiendas disminuyeron un 6.2% interanual a 115,898. Dentro del segmento de Automoción Minorista, los ingresos de vehículos nuevos de mismas tiendas bajaron un 9.6% a $3.18 mil millones. Los ingresos de vehículos usados de mismas tiendas aumentaron un 2.8% a $2.10 mil millones.

Penske Automotive Group, Inc. Precio, Consenso y Sorpresa de EPS

Gráfico de precio-consenso-sorpresa de EPS de Penske Automotive Group, Inc. | Cotización de Penske Automotive Group, Inc.

Desempeño Segmentado de PAG

En el periodo reportado, los ingresos del segmento de Automoción Minorista totalizaron $6.74 mil millones, lo que representa una disminución del 4.8% frente al mismo trimestre del año anterior y superó nuestra estimación de $6.73 mil millones. Las entregas totales de vehículos nuevos y usados disminuyeron un 9.5% interanual a 105,478 unidades. La utilidad bruta fue de $1.07 mil millones, una baja del 5.7% interanual. La cifra no alcanzó nuestra estimación de $1.11 mil millones.

Los ingresos en el segmento de Camiones Comerciales Minoristas disminuyeron un 6.2% a $725.4 millones y superaron nuestra estimación de $652.4 millones. La utilidad bruta en el segmento fue de $121.4 millones, por debajo de los $138.1 millones reportados en el mismo trimestre del año anterior. La cifra superó nuestra estimación de $106.1 millones.

Los ingresos del segmento de Distribución de Vehículos Comerciales y Otros aumentaron un 35.3% a $303.3 millones y superaron nuestra estimación de $257.4 millones. La utilidad bruta fue de $57.4 millones, un aumento respecto a los $45.8 millones reportados en el mismo periodo del año anterior y superó nuestra estimación de $44.7 millones.

Detalles Financieros

En el trimestre bajo revisión, los costos de SG&A se mantuvieron estables interanualmente en $924 millones. Al 31 de diciembre de 2025, Penske disponía de $64.7 millones en efectivo y equivalentes, por debajo de los $83.6 millones al 31 de diciembre de 2024. La deuda a largo plazo ascendía a $1.81 mil millones, superior a los $1.13 mil millones al 31 de diciembre de 2024.

En 2025, PAG recompró 1,178,411 acciones ordinarias. Al 31 de diciembre de 2025, quedaba pendiente una autorización de recompra de acciones por $247.5 millones. Al cierre de 2025, PAG contaba con aproximadamente $1.6 mil millones en liquidez.

Penske aumentó su dividendo trimestral en 2 centavos a $1.40 por acción, marcando su vigésimo primer incremento trimestral consecutivo. El dividendo se pagará el 5 de marzo de 2026 a los accionistas registrados al 25 de febrero de 2026.

Rango Zacks & Principales Selecciones de Penske

Actualmente, PAG tiene un Rango Zacks #3 (Mantener).

Algunas acciones mejor clasificadas en el sector automotriz son Modine Manufacturing MOD, Michelin MGDDY y Strattec Security STRT, cada una con un Rango Zacks #1 (Compra Fuerte) en este momento.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas y ganancias fiscales de MOD en 2026 implica un crecimiento interanual del 21.2% y 18.8%, respectivamente. La estimación de EPS para los ejercicios 2026 y 2027 ha mejorado 18 centavos y 72 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas de MGDDY en 2026 implica un crecimiento interanual del 6%. La estimación de EPS para 2026 y 2027 ha mejorado 6 centavos y 10 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas y ganancias fiscales de STRT en 2026 implica un crecimiento interanual del 2.1% y 16.2%, respectivamente. La estimación de EPS para 2026 y 2027 ha mejorado 85 centavos y 48 centavos, respectivamente, en los últimos siete días.