Palo Alto Networks presentará los resultados del segundo trimestre: cómo operar la acción

Palo Alto Networks, Inc. PANW tiene programado informar sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 el 17 de febrero.

Palo Alto Networks proyecta que sus ingresos del segundo trimestre fiscal estarán en el rango de $2.57-$2.59 mil millones, lo que sugiere un aumento interanual del 14-15%. La estimación de consenso de Zacks se sitúa en $2.58 mil millones, lo que implica un crecimiento del 14.3% respecto a la cifra reportada hace un año.

La marca de consenso para las ganancias no GAAP del segundo trimestre fiscal de PANW se ha mantenido sin cambios en 93 centavos por acción durante los últimos 30 días, lo que representa un aumento del 14.8% respecto a las ganancias del trimestre del año anterior.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Las ganancias de Palo Alto Networks superaron la estimación de consenso de Zacks en cada uno de los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio del 5.1%.

Predicciones de Ganancias para PANW

Nuestro modelo probado no predice de manera concluyente una superación de ganancias para Palo Alto Networks esta vez. La combinación de un ESP de ganancias positivo y un Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) o 3 (Hold) aumenta las probabilidades de una superación de ganancias, lo que no es el caso aquí.

Palo Alto Networks tiene un Earnings ESP de +1.93% y actualmente ostenta un Zacks Rank #4 (Sell). Puedes descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se reporten con nuestro Filtro de Earnings ESP.

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Factores que Probablemente Influyan en los Resultados del Q2 de PANW

Es probable que el desempeño de Palo Alto Networks en el segundo trimestre fiscal de 2026 se haya beneficiado del sólido impulso derivado de la obtención de acuerdos, junto con el progreso continuo en su estrategia de plataforma. La mayor adopción de sus ofertas impulsadas por IA como XSIAM, SASE y firewalls de software, que permiten a las empresas avanzar en la seguridad de red de confianza cero, probablemente haya contribuido al aumento de la participación de los Ingresos Anuales Recurrentes (ARR) de Seguridad de Nueva Generación (NGS).

A través de su estrategia de plataforma, Palo Alto Networks está permitiendo que clientes más grandes adopten su plataforma de seguridad completa, lo que ayuda a la empresa a crecer más rápido y asegurar acuerdos más grandes. En el primer trimestre del año fiscal 2026, el NGS ARR de PANW creció un 29% interanual hasta $5.85 mil millones, donde la plataforma fue un factor clave. En el primer trimestre, la empresa añadió aproximadamente 60 nuevos clientes netos de plataforma. El número de clientes con más de $5 millones en NGS ARR aumentó a casi 170, y aquellos con más de $10 millones aumentaron a 50. Ambos grupos crecieron alrededor del 50% en comparación con el año pasado.

Los acuerdos grandes también apoyaron el crecimiento. Una empresa de telecomunicaciones de EE.UU. firmó un acuerdo de XSIAM por $85 millones, el mayor acuerdo de XSIAM hasta la fecha. Otro acuerdo incluye una agencia federal de EE.UU. que firmó un acuerdo SASE de $33 millones después de reemplazar herramientas antiguas con la plataforma. Estas ganancias muestran que las grandes empresas están consolidando los presupuestos de seguridad con Palo Alto Networks, ya que los clientes desean menos herramientas y operaciones de seguridad más simples, lo cual probablemente haya beneficiado las perspectivas de la empresa en el trimestre a reportar.

La migración acelerada a la plataforma en la nube de Palo Alto Networks probablemente haya mejorado la adopción de sus plataformas. Además, el mayor uso de la nube y de redes remotas en un entorno de trabajo híbrido ha resultado en un aumento de los ciberataques. Esto está llevando a un aumento en la demanda de soluciones de ciberseguridad. Es probable que el desempeño del segundo trimestre fiscal de PANW se haya beneficiado de este aumento de la demanda.

Las perspectivas a corto plazo de Palo Alto pueden verse afectadas por el debilitamiento del gasto en TI debido al actual entorno macroeconómico incierto. Las tasas de interés aún altas y las condiciones inflacionarias prolongadas están afectando el gasto de los consumidores. Las empresas están posponiendo sus grandes planes de gasto en TI debido a un debilitamiento de la economía global en medio de problemas macroeconómicos y geopolíticos en curso. Se espera que esto haya afectado las perspectivas de Palo Alto Networks en el trimestre a reportar.

Rendimiento del Precio y Valoración de la Acción

Las acciones de Palo Alto Networks han caído un 19.6% en el último año, bajo el desempeño del sector de Computación y Tecnología de Zacks, que creció un 21.5%. En comparación con otros grandes actores en el espacio de ciberseguridad, la acción de PANW ha tenido un peor rendimiento que Okta Inc. OKTA, mientras que ha superado a Fortinet FTNT y Zscaler ZS. Durante el último año, las acciones de Okta, Fortinet y Zscaler han perdido 15.2%, 23.2% y 20.3%, respectivamente.

Rendimiento de Retorno de Precio en Un Año

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Ahora, veamos el valor que Palo Alto Networks ofrece a los inversores en los niveles actuales. Palo Alto Networks cotiza actualmente a un múltiplo alto de precio/ventas (P/S) en comparación con el sector. El ratio P/S futuro a 12 meses de PANW se sitúa en 10.22X, mayor que el ratio P/S futuro a 12 meses del sector, que es de 6.51X.

Ratio P/S Futuro a 12 Meses de PANW

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La acción de Palo Alto Networks también cotiza a un múltiplo P/S mayor en comparación con otros pares de la industria, incluidos Okta, Fortinet y Zscaler. Actualmente, Okta, Fortinet y Zscaler tienen múltiplos P/S de 4.92X, 8.58X y 7.49X, respectivamente.

Consideración de Inversión

Palo Alto Networks está experimentando una desaceleración en el crecimiento de sus ventas. La tasa de crecimiento de ingresos de la empresa ha estado en el rango de porcentajes intermedios en los últimos doce meses, en fuerte contraste con los porcentajes de mediados de la década en el año fiscal 2023.

Se espera que esta desaceleración continúe en el año fiscal 2026, con la empresa pronosticando un crecimiento de ingresos para todo el año en el rango del 14-15%. En los resultados financieros reportados para el primer trimestre del año fiscal 2026, los ingresos crecieron un 16% interanual. La estimación de consenso de Zacks para los años fiscales 2026 y 2027 indica que el crecimiento de ingresos se mantendrá en el rango bajo a medio de los porcentajes de dos dígitos.

Otra preocupación es la desaceleración del crecimiento de NGS ARR, una métrica clave para la salud financiera a largo plazo de Palo Alto Networks. La empresa ha reportado seis trimestres consecutivos de desaceleración en el crecimiento de NGS ARR. Para el año fiscal 2026, Palo Alto Networks espera un NGS ARR en el rango de $7.00-$7.10 mil millones, lo que sugiere un crecimiento del 26-27%. Esto indica una desaceleración desde el 32% de crecimiento en el año fiscal 2025 y más del 45% en el año fiscal 2024.

Las perspectivas a corto plazo de Palo Alto Networks podrían verse afectadas por el debilitamiento del gasto en TI, ya que las empresas posponen grandes inversiones tecnológicas debido a incertidumbres macroeconómicas y problemas geopolíticos.

Conclusión: Vende Acciones de Palo Alto Networks Ahora

La sólida ejecución de Palo Alto Networks en su estrategia de comercialización, incluyendo la rápida adopción de la plataforma y la expansión en áreas clave de crecimiento, le está ayudando a ganar clientes y aumentar la cuota de mercado. Sin embargo, la empresa se enfrenta a vientos en contra macroeconómicos y a desafíos derivados de la transición hacia soluciones de software y nube, lo que puede llevar a una canibalización de los ingresos. Dada su valoración premium, es prudente esperar los resultados del próximo trimestre antes de invertir en la acción por ahora.