Acciones de Fiverr antes de los resultados del cuarto trimestre: ¿comprar ahora o esperar los resultados?

Fiverr International FVRR tiene previsto informar los resultados del cuarto trimestre de 2025 el 18 de febrero.

Para el cuarto trimestre, la compañía proyecta ventas netas entre $104.3 millones y $112.3 millones, lo que sugiere un crecimiento del 1% al 8% en comparación con el cuarto trimestre de 2024. El rango más amplio de lo habitual refleja una elevada incertidumbre macroeconómica.

La estimación de consenso de Zacks para las ventas netas se sitúa en $108.71 mil millones, lo que indica un crecimiento del 4.86% respecto a la cifra reportada en el mismo trimestre del año anterior.

La estimación de consenso de Zacks para las ganancias del cuarto trimestre se sitúa en 76 centavos por acción, sin cambios en los últimos 30 días. La cifra indica un crecimiento del 18.75% respecto al trimestre del año anterior.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Historial de sorpresas en las ganancias de FVRR

En el último trimestre reportado, la compañía presentó una sorpresa positiva en sus ganancias del 10%. Las ganancias de la compañía superaron la estimación de consenso de Zacks una vez en los últimos cuatro trimestres, mientras que en tres ocasiones no alcanzaron la misma, con una sorpresa negativa promedio del 1.48%.

Expectativas de ganancias para FVRR

Nuestro modelo comprobado no predice una sorpresa positiva en las ganancias para Fiverr en esta ocasión. La combinación de un ESP de Ganancias positivo y un Zacks Rank #1 (Compra Fuerte), #2 (Compra) o #3 (Mantener) aumenta las probabilidades de una sorpresa positiva en las ganancias. Puedes descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de que se reporten con nuestro Filtro de ESP de Ganancias.

FVRR tiene un ESP de Ganancias de 0.00% y actualmente posee un Zacks Rank #3. Puedes ver la lista completa de las acciones con Zacks #1 Rank de hoy aquí.

Factores que influyen en los resultados del Q4 de FVRR

Varios desarrollos durante el cuarto trimestre se espera que hayan influido en el desempeño de Fiverr. La reestructuración enfocada en IA anunciada en septiembre de 2025, que eliminó aproximadamente 250 posiciones o el 30% de la fuerza laboral, probablemente contribuyó a mejorar la rentabilidad y la expansión de márgenes en el trimestre.

Para el cuarto trimestre, el EBITDA ajustado se proyecta entre $23.9 millones y $27.9 millones, con un margen del 24% en el punto medio. 

En octubre, Fiverr publicó su encuesta Next Gen of Work y celebró el Día Internacional del Freelancer con iniciativas de participación comunitaria. En diciembre, la compañía publicó su Informe Anual de Impacto Económico Freelance, destacando que la fuerza laboral profesional independiente de EE. UU. creció un 4.3% hasta un estimado de 6.9 millones. Además, el Índice de Tendencias Empresariales de Otoño 2025 de Fiverr reveló que la demanda de creadores de videos con IA aumentó un 66% en los seis meses anteriores, con búsquedas de automatización con IA incrementándose un 136% y la ingeniería de prompts un 76%. Estas tendencias sugieren un impulso continuo en las categorías de servicios relacionados con IA en la plataforma. Sin embargo, la persistente disminución de compradores activos y la moderación del crecimiento de los ingresos por servicios, a medida que Fiverr iguala comparaciones relacionadas con adquisiciones, probablemente siguieron siendo vientos en contra.

Desempeño del precio y valoración de las acciones de FVRR

Las acciones de Fiverr han caído un 36% en los últimos seis meses, con un rendimiento inferior al del sector Zacks Retail-Wholesale y a la caída del 1.6% del sector Zacks Internet – Commerce, respectivamente. En el mismo periodo, las acciones de Upwork UPWK, Adecco AHEXY y DoorDash DASH bajaron un 1.8%, 14.9% y 33.5%, respectivamente. El bajo rendimiento de FVRR refleja un entorno macroeconómico desafiante que presiona el gasto de las pequeñas y medianas empresas, junto con una fase de transición mientras la compañía enfoca su atención en proyectos de mayor valor y escala las capacidades del marketplace impulsado por IA.

Desempeño del precio de FVRR en 6 meses

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Las acciones de FVRR se cotizan infravaloradas, como lo sugiere un Valor Score de B. El valor de la acción cotiza a un múltiplo precio/ventas a futuro de 1.08x, lo que representa un descuento frente al promedio de la industria de 1.86x

Valoración de FVRR

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Tesis de inversión

La valoración descontada de Fiverr, con acciones cotizando muy por debajo del sector y la industria, refleja las preocupaciones de los inversores sobre la disminución de compradores activos y la competencia creciente de plataformas como Upwork y marketplaces freelance impulsados por IA emergentes. La reestructuración orientada a la IA de la compañía y el aumento de los ingresos por servicios ofrecieron un camino hacia una mayor rentabilidad, con la gestión apuntando a un margen EBITDA ajustado del 25% para 2026. La contracción persistente de la base de compradores, la moderación del crecimiento de los ingresos por servicios a medida que las comparaciones de adquisiciones se normalizan, y un amplio rango de orientación para el cuarto trimestre de 2025 de $104.3 millones a $112.3 millones subrayan la incertidumbre persistente. Los inversores deben sopesar el potencial de expansión de márgenes frente a las presiones competitivas y los vientos en contra macroeconómicos antes de comprometer capital.

Conclusión

La transformación impulsada por IA de Fiverr y los esfuerzos de expansión de márgenes posicionan a la compañía para una mejora a largo plazo, pero las incertidumbres a corto plazo relacionadas con la disminución de compradores activos, la competencia y un amplio rango de orientación de ingresos para el cuarto trimestre de 2025 justifican un enfoque cauteloso. Con los resultados programados para el 18 de febrero de 2026, los inversores existentes pueden considerar mantener sus posiciones, mientras que los compradores potenciales podrían beneficiarse de esperar una mayor claridad sobre las tendencias de recuperación del marketplace antes de establecer nuevas posiciones.