MP Materials respaldado por un precio mínimo de $110 del Departamento de Defensa mientras JPMorgan prevé un alza del 33%

Las tierras raras vuelven a ser un tema político. Y es precisamente por eso que MP Materials Corp (NYSE:MP) puede tener uno de los escenarios de ganancias más inusuales en la minería: un piso respaldado por el gobierno con un potencial de alza aún intacto.

Antes de los resultados del cuarto trimestre, el analista de JPMorgan Chase, Bill Peterson, reiteró su calificación de Sobreponderar y elevó su precio objetivo a $76, lo que implica aproximadamente un 33% de subida respecto a los niveles recientes. ¿Su argumento principal? Visibilidad.

El piso de precio del Departamento de Defensa de $110 asegura las ganancias

Peterson señala el acuerdo de MP con el Departamento de Defensa, que establece efectivamente un piso de precio de $110/kg para NdPr (Neodimio-Praseodimio — un producto combinado de tierras raras) a partir del 1 de octubre. Con los precios de NdPr recuperándose y las preocupaciones de seguridad nacional sobre las tierras raras "llegaron para quedarse", ve el acuerdo como una protección férrea en un entorno volátil de materias primas.

Si los precios se mantienen por encima de ese nivel, MP conserva todo el potencial de ganancia hasta que su planta de imanes 10X alcance su capacidad más adelante en esta década. En opinión de Peterson, esto crea una relación riesgo-recompensa asimétrica: protección ante caídas con apalancamiento hacia precios más altos.

Escalado de imanes y crecimiento intermedio en el foco

El trimestre a corto plazo puede parecer estacionalmente tranquilo, pero Peterson dice que los inversores están enfocados en la confianza en la producción intermedia de NdPr y el inicio de la rampa comercial de imanes prevista para la segunda mitad de 2026.

Espera que el EBITDA vuelva a ser positivo en el cuarto trimestre a medida que comiencen los pagos complementarios del Departamento de Defensa, incluso si el flujo de caja libre sigue presionado por el gasto de capital y la acumulación de inventario. A más largo plazo, proyecta un piso de EBITDA cercano a los $650 millones una vez que 10X esté completamente en funcionamiento.

Por qué es importante

Las acciones de MP se han recuperado este año a medida que los precios de NdPr suben, pero la volatilidad sigue siendo elevada en medio de titulares sobre políticas comerciales y la participación minorista. La tesis de Peterson es más simple: la seguridad de las tierras raras no es cíclica, es estructural.

Con un respaldo de precio gubernamental y el escalado de los imanes, MP no solo está extrayendo minerales. Está construyendo una franquicia estratégica.

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