NVIDIA vs. SMCI: ¿Cuál acción de hardware de IA es la mejor compra actualmente?

NVIDIA Corporation NVDA y Super Micro Computer, Inc. SMCI están actualmente aprovechando el auge de la infraestructura de inteligencia artificial (IA). Pero, dado que Supermicro enfrenta presión sobre sus márgenes y NVIDIA ofrece métricas de rentabilidad mucho más sólidas, ¿podría ser NVDA ahora la mejor inversión? Veamos más de cerca –  

Razones para ser optimista con las acciones de NVIDIA 

El aumento en el gasto de capital en centros de datos ha llevado a una fuerte competencia entre NVIDIA y sus pares, incluidos Advanced Micro Devices, Inc. AMD y Intel Corporation INTC. Sin embargo, a pesar de los desafíos, NVIDIA logró mostrar resultados trimestrales sólidos de manera constante, apoyándose en el rápido avance de la IA. Trimestre tras trimestre, el desempeño de NVIDIA fue admirable debido a la creciente demanda de sus chips, incluida la última arquitectura Blackwell y las unidades de procesamiento gráfico (GPUs) basadas en la nube. 

Los ingresos de NVIDIA aumentaron un 62% interanual y un 22% secuencialmente hasta los 57 mil millones de dólares en el tercer trimestre fiscal de 2026, según investor.nvidia.com. De hecho, la compañía espera que los ingresos para el cuarto trimestre fiscal de 2026 alcancen casi los 65 mil millones de dólares, con un margen de más o menos 2%. ¿Y por qué no? El deshielo en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China se espera que respalde las ventas de NVIDIA. El gobierno estadounidense ha aprobado el envío de chips de IA H200 de NVIDIA a China, mientras que las autoridades chinas han permitido su venta a clientes seleccionados. 

Razones para ser optimista con las acciones de SMCI 

La IA está incrementando significativamente la demanda de hardware, lo que probablemente beneficia a Supermicro. Las Soluciones de Bloques de Construcción para Centros de Datos (DCBBS) de la compañía han visto una creciente adopción entre los clientes de IA, ofreciendo un paquete integral que incluye servidores integrados, redes, almacenamiento, refrigeración, software y servicios relacionados. Este impulso se ha traducido en un sólido crecimiento de ingresos, con las ventas del segundo trimestre fiscal de 2026 aumentando un 123% interanual hasta los 12.7 mil millones de dólares, superando fácilmente las expectativas de los analistas de 10.4 mil millones de dólares, según ir.supermicro.com.  

El CEO de Supermicro, Charles Liang, añadió que Supermicro está ampliando sus capacidades de servidor y almacenamiento para IA y que su DCBBS ayuda a los clientes a desplegar infraestructura de IA de manera más rápida y rentable, posicionando a la empresa para beneficiarse de la próxima ola de demanda de IA. La dirección sigue siendo optimista sobre las perspectivas de ventas de Supermicro, esperando que los ingresos del tercer trimestre fiscal de 2026 alcancen los 12.3 mil millones de dólares y que las ventas netas anuales lleguen a los 40 mil millones de dólares o más. 

¿NVIDIA o SMCI? Wall Street apuesta fuerte por una acción de IA 

A pesar del rápido aumento de los ingresos de Supermicro, la presión continua sobre sus márgenes brutos durante algún tiempo sigue siendo una preocupación. Así, Supermicro obtiene menos beneficio por cada dólar de ventas. Esto se debe en gran medida a que, actuando como intermediario entre NVIDIA y los clientes preocupados por los costos, sus productos han ofrecido una diferenciación limitada en un mercado altamente desafiante y commoditizado. 

No obstante, los márgenes brutos de Supermicro bajaron al 6.3% en el segundo trimestre fiscal de 2026, desde el 11.8% en el mismo trimestre del año anterior y el 9.3% en el primer trimestre fiscal de 2026. Márgenes tan bajos indican que la empresa podría enfrentar dificultades para generar beneficios una vez que se consideren los gastos operativos. En contraste, NVIDIA continúa demostrando una fuerte rentabilidad, con su margen bruto aumentando al 73.4% en el tercer trimestre fiscal de 2026 desde el 72.4% en el segundo trimestre fiscal de 2026, junto con un crecimiento constante de los ingresos. 

NVIDIA, de cualquier manera, ha entregado constantemente beneficios más sólidos que Supermicro, reflejado en su retorno sobre el capital (ROE) del 99.2% en comparación con el 17.8% de SMCI.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Supermicro, por su parte, tiene una relación deuda-capital del 66.9%, superior al 6.3% de NVIDIA, lo que sugiere un mayor riesgo financiero y una exposición incrementada a los vientos en contra económicos.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Por lo tanto, NVIDIA destaca claramente como la mejor acción para comprar en este momento, gracias a la sólida demanda de sus chips avanzados y la mejora en las relaciones comerciales. NVIDIA tiene una calificación Zacks #2 (Comprar), mientras que Supermicro tiene una calificación Zacks #3 (Mantener). Puede ver la lista completa de las acciones con calificación Zacks #1 (Compra Fuerte) de hoy aquí.