Nvidia cae, AMD sube, ¿podría ser Arista Networks el verdadero culpable?

El viernes, las acciones de Nvidia y AMD mostraron tendencias divergentes, después de que la directora ejecutiva de Arista Networks mencionara en la conferencia de resultados que la empresa está observando un cambio parcial de implementaciones hacia AMD.

Las acciones de Nvidia cayeron cerca de un 3% durante la sesión del viernes, mientras que AMD subió casi un 1%.

En la conferencia de resultados del jueves por la noche, cuando un analista preguntó sobre la colaboración de la empresa con AMD, la directora ejecutiva de Arista, Ullal, respondió: “Hace un año, básicamente el 99% era Nvidia, ¿verdad? Y hoy, cuando revisamos las implementaciones, aproximadamente el 20%, o incluso un poco más, entre el 20% y el 25% de los proyectos, AMD se está convirtiendo en el acelerador preferido.”

Los analistas señalaron que, aunque la volatilidad en los precios de las acciones de Nvidia y AMD no fue grande, los comentarios de Ullal son significativos. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT hace más de tres años y la industria de la inteligencia artificial despegó, Nvidia ha dominado el mercado de GPU para IA.

Actualmente, Nvidia posee aproximadamente el 90% de la cuota del mercado de chips para IA, con potenciales competidores como AMD y Google. El TPU de Google también está siendo cada vez más adoptado. Nvidia es actualmente la compañía con mayor capitalización bursátil en Estados Unidos, superando los 4,5 billones de dólares. AMD tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 335 mil millones de dólares.

El papel de Arista en la ola de infraestructura de IA es proporcionar tecnología de conmutación Ethernet utilizada para conectar chips de alto rendimiento. A finales del año pasado, AMD anunció una colaboración con Arista para construir clusters de IA personalizados destinados al entrenamiento y la inferencia.

Para Arista, la diversificación de sus implementaciones es en gran medida una necesidad.

Nvidia ha reducido la dependencia de la tecnología de Arista al desarrollar su propia tecnología de red para conectar sus potentes GPU. En octubre pasado, Nvidia anunció que Meta y Oracle adoptarían la tecnología de red de Nvidia en su ecosistema. Esta noticia provocó una caída del 10% en las acciones de Arista en solo dos días. Un analista comentó: “No es el fin del mundo, pero claramente sería más beneficioso ser incluido en el diseño de Nvidia, y ahora, en cierta medida, están siendo excluidos del diseño, aunque no completamente.”

Nvidia lanzó su plataforma Ethernet Spectrum-X en 2023. En el año siguiente, la capitalización de mercado de Arista llegó a reducirse a más de la mitad. Las acciones repuntaron el año pasado, subiendo un 19%, y en lo que va de 2026 han subido un 6%.