Ganadores y perdedores del cuarto trimestre: 1st Source (NASDAQ:SRCE) frente al resto de las acciones de bancos regionales

Vamos a analizar el desempeño relativo de 1st Source (NASDAQ:SRCE) y sus pares mientras finalizamos la ya concluida temporada de resultados del cuarto trimestre para los bancos regionales.

Los bancos regionales, instituciones financieras que operan dentro de áreas geográficas específicas, actúan como intermediarios entre depositantes y prestatarios locales. Se benefician de las tasas de interés en aumento, que mejoran los márgenes de interés neto (la diferencia entre los rendimientos de los préstamos y el costo de los depósitos), la transformación digital que reduce los gastos operativos y el crecimiento económico local que impulsa la demanda de préstamos. No obstante, estos bancos enfrentan vientos en contra provenientes de la competencia fintech, la salida de depósitos hacia alternativas de mayor rendimiento, el deterioro crediticio (aumento de los impagos de préstamos) durante desaceleraciones económicas y los costos de cumplimiento regulatorio. Las preocupaciones recientes sobre la estabilidad de los bancos regionales tras fracasos de alto perfil y una significativa exposición inmobiliaria comercial presentan desafíos adicionales.

Las 94 acciones de bancos regionales que seguimos reportaron un cuarto trimestre satisfactorio. Como grupo, los ingresos superaron las estimaciones consensuadas de los analistas en un 1,5%.

A la luz de estas noticias, los precios de las acciones de las compañías se han mantenido estables, con un aumento promedio del 4,1% desde la publicación de los últimos resultados financieros.

1st Source (NASDAQ:SRCE)

Con raíces que se remontan a 1863, durante la era de la Guerra Civil, 1st Source Corporation (NASDAQ:SRCE) es una sociedad tenedora de un banco regional que ofrece servicios comerciales, de consumo, financiamiento especializado y gestión de patrimonio en Indiana, Michigan y Florida.

1st Source reportó ingresos de 111 millones de dólares, un aumento del 13,3% interanual. Esta cifra estuvo en línea con las expectativas de los analistas y, en general, fue un trimestre muy sólido para la compañía, superando de manera impresionante las estimaciones de ingresos netos por intereses y las estimaciones de EPS de los analistas.

Andrea G. Short, presidenta y directora ejecutiva, comentó: "Nos complace anunciar ingresos netos récord por quinto año consecutivo y hemos alcanzado nuestro 38º año consecutivo de crecimiento de dividendos. Pudimos aumentar los préstamos y arrendamientos promedio en 336,29 millones de dólares, o un 5,10%, y los depósitos promedio, netos de depósitos intermediados, aumentaron en 338,84 millones de dólares, o un 5,18%, desde 2024. Las tasas más altas en valores de inversión, tasas relativamente estables en préstamos y arrendamientos, y tasas más bajas en depósitos y préstamos a corto plazo resultaron en una expansión del margen de interés neto equivalente a impuestos durante 2025 al 4,07% desde el 3,64% en 2024. Durante el cuarto trimestre, también experimentamos una expansión del margen de 20 puntos básicos. Las recuperaciones netas de intereses tuvieron un impacto positivo de 14 puntos básicos en el margen de interés neto equivalente a impuestos del cuarto trimestre de 2025 en comparación con un impacto positivo de tres puntos básicos durante el trimestre anterior. Tuvimos cancelaciones netas en relación con los préstamos y arrendamientos promedio del 0,06% en 2025 frente al 0,09% en 2024. Estos resultados positivos en el estado de resultados fueron respaldados por un balance sólido. Durante el año, mantuvimos una liquidez fuerte y defendimos nuestra estructura de capital históricamente conservadora. Estoy extremadamente orgullosa de que mis colegas hayan logrado resultados tan positivos a pesar de los desafíos únicos de los últimos años."

Curiosamente, la acción ha subido un 6,6% desde el reporte y actualmente cotiza a 70,51 dólares.

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Mejor Q4: Merchants Bancorp (NASDAQ:MBIN)

Con un enfoque estratégico en programas de préstamos de bajo riesgo respaldados por el gobierno, Merchants Bancorp (NASDAQCM:MBIN) es una sociedad tenedora de banco con sede en Indiana especializada en banca hipotecaria multifamiliar, almacenamiento de hipotecas y servicios bancarios tradicionales.

Merchants Bancorp reportó ingresos de 185,3 millones de dólares, una disminución del 4,4% interanual, superando las expectativas de los analistas en un 7,8%. El negocio tuvo un trimestre sobresaliente, superando las estimaciones de EPS de los analistas y superando sólidamente las estimaciones de ingresos netos por intereses.

El mercado parece satisfecho con los resultados ya que la acción ha subido un 36,3% desde el reporte. Actualmente cotiza a 47,62 dólares.

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Q4 más débil: The Bancorp (NASDAQ:TBBK)

Operando detrás de muchas aplicaciones fintech populares y tarjetas prepago que puedes usar a diario, The Bancorp (NASDAQ:TBBK) es una sociedad tenedora de banco que se especializa en brindar servicios bancarios a empresas fintech y ofrecer productos de préstamo especializados.

The Bancorp reportó ingresos de 172,7 millones de dólares, un aumento del 8,2% interanual, por debajo de las expectativas de los analistas en un 11%. Fue un trimestre decepcionante ya que presentó una significativa falta en las estimaciones de valor tangible en libros por acción y una falta considerable en las estimaciones de ingresos de los analistas.

Como era de esperar, la acción ha bajado un 17% desde los resultados y actualmente cotiza a 58,55 dólares.

Axos Financial (NYSE:AX)

Fundada originalmente como Bank of Internet USA en 1999 antes de cambiar de nombre en 2018, Axos Financial (NYSE:AX) es una compañía diversificada de servicios financieros que ofrece soluciones de banca digital, compensación de valores y asesoría de inversiones a clientes minoristas y comerciales en todo el país.

Axos Financial reportó ingresos de 385,1 millones de dólares, un aumento del 25,1% interanual. Esta cifra superó las expectativas de los analistas en un 12%. En general, fue un trimestre excepcional ya que también superó de manera impresionante las estimaciones de ingresos netos por intereses y tuvo un sólido desempeño en las estimaciones de ingresos de los analistas.

Axos Financial logró el mayor sobrecumplimiento de las estimaciones de los analistas entre sus pares. La acción ha subido un 2,8% desde el reporte y actualmente cotiza a 97,26 dólares.

Hilltop Holdings (NYSE:HTH)

Transformada de un negocio de comunidades residenciales a una potencia de servicios financieros en 2007, Hilltop Holdings (NYSE:HTH) es una sociedad tenedora financiera con sede en Texas que ofrece servicios bancarios, de intermediación y de originación hipotecaria.

Hilltop Holdings reportó ingresos de 330,7 millones de dólares, un aumento del 8,9% interanual. Esta cifra superó las expectativas de los analistas en un 9,7%. Fue un trimestre excepcional ya que también superó las estimaciones de EPS de los analistas y tuvo un sólido desempeño en las estimaciones de ingresos de los analistas.

La acción ha subido un 6,7% desde la publicación de los resultados y actualmente cotiza a 39,27 dólares.

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