¿Las métricas del cuarto trimestre de Coca-Cola señalan crecimiento o una desaceleración del impulso?

The Coca-Cola Company reportó en el cuarto trimestre de 2025 resultados que continuaron mostrando crecimiento junto con señales de una moderación en el impulso. Los ingresos y las ganancias por acción (EPS) de la compañía mejoraron en comparación con el año anterior, superando estas últimas la estimación de consenso de Zacks. KO ganó participación global de valor en la categoría total de bebidas listas para beber sin alcohol durante el trimestre reportado. Los resultados trimestrales destacan el éxito de KO en su estrategia resiliente y adecuada para cualquier circunstancia, respaldada por una gestión de precios efectiva en los mercados globales. La gestión estratégica del crecimiento de los ingresos y las iniciativas de accesibilidad actúan como impulsores adicionales. 

El EPS comparable neutral a la moneda de Coca-Cola creció un 11% en el cuarto trimestre. Sin embargo, los ingresos mostraron un modesto crecimiento del 2% respecto al mismo periodo del año anterior. Los ingresos orgánicos aumentaron un 5% con respecto al trimestre del año anterior, impulsados por el crecimiento en la mayoría de los segmentos. Los ingresos orgánicos mejoraron un 4% interanual en Norteamérica, un 5% en Asia Pacífico, un 10% en Latinoamérica, un 6% en EMEA y un 1% en Inversiones de Embotellado.

Los ingresos netos operativos en Norteamérica fueron de $4.94 mil millones en el cuarto trimestre de 2025, mejor que la estimación de consenso de Zacks de $4.91 mil millones. Los ingresos netos operativos de Latinoamérica fueron de $1.697 mil millones en comparación con el consenso de $1.695 mil millones. EMEA, Asia Pacífico e Inversiones de Embotellado reportaron ingresos netos operativos de $2.68 mil millones, $1.14 mil millones y $1.52 mil millones, respectivamente, quedando por debajo de las estimaciones de consenso de $2.75 mil millones, $1.21 mil millones y $1.63 mil millones.

Coca-Cola espera un crecimiento constante de ingresos y ganancias en 2026, impulsado por la innovación, la diversificación del portafolio y un enfoque continuo en ofrecer bebidas más saludables. Para 2026, se prevé que los ingresos orgánicos crezcan entre un 4% y un 5%, mientras que el EPS comparable neutral a la moneda se espera que aumente entre un 5% y un 6% interanual. Coca-Cola sigue enfocada en adaptarse a los cambios de los consumidores y los canales en colaboración con los embotelladores para sostener su fortaleza a largo plazo.

Competidores de KO

PepsiCo, Inc. PEP reportó sólidos resultados en el cuarto trimestre de 2025, donde los ingresos y el EPS superaron la estimación de consenso de Zacks y mejoraron año tras año. PEP experimentó un crecimiento acelerado de los ingresos netos respecto al trimestre anterior, reflejando su capacidad de navegar en un entorno desafiante. El impulso sostenido en su negocio de bebidas en Norteamérica y el crecimiento resiliente en los mercados internacionales actuaron como vientos a favor. La innovación continua, la optimización de costos y la reconfiguración del portafolio ayudaron a impulsar los sólidos resultados de PepsiCo a pesar de las continuas presiones inflacionarias y de la cadena de suministro.

Anheuser-Busch InBev SA/NV BUD, también conocida como AB InBev, reportó resultados del cuarto trimestre de 2025, en los que el EPS superó la estimación de consenso de Zacks, mientras que los ingresos no alcanzaron la misma. Sin embargo, tanto la parte superior como la inferior del balance mejoraron año tras año. El crecimiento en las ganancias reflejó un impulso positivo en el negocio, debido a la fortaleza de la presencia diversificada de BUD y la demanda de los consumidores por sus megamarcas. Los ingresos reflejaron el sólido desempeño de sus marcas de cerveza premium y súper premium. Los ingresos de las megamarcas de AB InBev aumentaron un 4.1% interanual en 2025.

Desempeño del precio de KO, valoración y estimaciones

Las acciones de Coca-Cola han ganado un 13.8% en los últimos seis meses, en comparación con el crecimiento del 15.6% de la industria.

Desde el punto de vista de la valoración, KO cotiza a un ratio precio-beneficio a futuro de 24.16X frente al promedio de la industria de 20.08X.

La estimación de consenso de Zacks para el EPS de KO en 2026 y 2027 implica un crecimiento interanual del 7.7% y 7.5%, respectivamente. Las estimaciones para estos años han aumentado en los últimos 30 días.

La acción de Coca-Cola actualmente posee un Zacks Rank #3 (Mantener). 

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