Las acciones de MSTR caen: Mizuho reduce el objetivo en un 20% debido a la ‘debilidad de BTC’

El analista de Mizuho Securities Dan Dolev redujo su precio objetivo para las acciones de Strategy (MSTR) debido a la caída de los precios de Bitcoin (BTC-USD), que impulsa gran parte de la valoración de la empresa gracias a sus enormes tenencias de BTC. Las acciones de MSTR cayeron un 2,5% en las operaciones previas a la apertura tras la noticia. Sin embargo, Dolev se mantiene constructivo respecto a las acciones y mantuvo su calificación de Compra debido a las reservas de Strategy, que ascienden a entre 2.250 y 2.300 millones de dólares, destinadas a cubrir entre 2 y 3 años de dividendos.

Dolev comparó el actual “invierno cripto” con las inusuales y brutales olas de frío en Nueva York. Según él, esta congelación ha reducido el valor de las tenencias de Bitcoin de Strategy (672.500 BTC) por debajo de su coste medio aproximado de 76.000 dólares.

Dolev actualiza el modelo de MSTR después de los resultados del Q4

Tras los resultados del cuarto trimestre fiscal de 2025 de Strategy, Dolev revisó su previsión del precio de BTC para finales de 2027 a 128.000 dólares, desde los 159.000 dólares anteriores. Destacó la enorme pérdida del cuarto trimestre de Strategy, alimentada casi en su totalidad por las depreciaciones no realizadas de sus tenencias de Bitcoin bajo los nuevos estándares contables de valor razonable.

Strategy reportó una impresionante pérdida neta de 12.400 millones de dólares (42,93 dólares por acción) en el Q4, frente a los 670,8 millones del año anterior, junto con una pérdida operativa de 17.400 millones de dólares. La pérdida se debió directamente a la fuerte caída de Bitcoin a comienzos de 2026. La dirección enfatizó que se trata únicamente de pérdidas contables bajo las normas de valor razonable, no de problemas de flujo de caja.

Por qué Dolev sigue siendo alcista con MSTR

Dolev citó tres razones principales para seguir siendo optimista respecto a las acciones de Strategy:

• MSTR sigue siendo el mayor poseedor corporativo de Bitcoin del mundo, con un rendimiento de BTC del 22,8%, dentro de su rango objetivo.
• MSTR cuenta con reservas de efectivo suficientes, de entre 2.250 y 2.300 millones de dólares, para sobrevivir al invierno cripto.
• Los inviernos históricos de BTC han demostrado ser temporales, lo que respalda el potencial alcista a largo plazo.

¿Cuál es la predicción para las acciones de MSTR?

A pesar de la debilidad actual de Bitcoin, los analistas siguen siendo optimistas respecto a las perspectivas a largo plazo de Strategy. En TipRanks, MSTR tiene una calificación de consenso de Compra Fuerte basada en 11 compras unánimes. El precio objetivo promedio para Strategy es de 359,82 dólares, lo que implica un potencial de subida del 168,8% respecto a los niveles actuales. En el último año, las acciones de MSTR han caído un 59,9%.

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