Mizuho ve ventajas en BitGo, calificando al custodio como "de grado militar" a pesar de una caída del 44% tras la salida a bolsa

Las acciones del custodio cripto BitGo (BTGO) cayeron el martes mientras Mizuho inició la cobertura de la recién salida a bolsa con una calificación de "outperform" y un precio objetivo de $17, argumentando que la plataforma de custodia institucional de la firma está posicionada para beneficiarse de la creciente demanda de infraestructura de activos digitales regulados.

Las acciones de BitGo cotizan alrededor de $10,15, lo que deja el valor aproximadamente un 44% por debajo de su precio de salida a bolsa de $18 en enero, ya que el entusiasmo en torno al debut de la compañía en la Bolsa de Nueva York se desvaneció rápidamente en medio de una debilidad generalizada en las acciones vinculadas a las criptomonedas.

En una nota, los analistas de Mizuho describieron a BitGo como un "custodio de grado militar", citando el historial de seguridad de la empresa y su enfoque en clientes institucionales como ventajas clave en un mercado de custodia cada vez más competitivo.

Los analistas Dan Dolev y Alexander Jenkins argumentaron que BitGo destaca entre las compañías de infraestructura cripto debido a su mezcla de ingresos recurrentes, con más del 80% de los ingresos vinculados a servicios de custodia y staking en lugar de la volátil actividad de transacciones.

"Es probable que las instituciones favorezcan abrumadoramente a los proveedores grandes y consolidados con historiales de seguridad prolongados", escribieron, añadiendo que la plataforma de BitGo ya resguarda más de $100 mil millones en activos de clientes.

Perspectivas alcistas a pesar de la presión posterior a la IPO

El precio objetivo de $17 de Mizuho implica una subida de casi el 70% desde los niveles actuales, con los analistas esperando que el crecimiento de ingresos se acelere a medida que la adopción institucional de activos digitales se expanda junto a las stablecoins y los activos del mundo real tokenizados.

Aun así, las acciones de BitGo han tenido dificultades desde su cotización, reflejando el retroceso general observado en los valores cripto tras el rally del año pasado. Después de un breve repunte de hasta el 36% durante su primer día de negociación, la acción retrocedió rápidamente hacia su precio de salida a bolsa y desde entonces ha ido descendiendo.

Los inversores siguen siendo cautelosos con las empresas de infraestructura cripto recién cotizadas, especialmente aquellas que dependen de los precios de los activos digitales y de la actividad institucional, ambos factores que se han debilitado en los últimos meses.

Mizuho reconoció que persisten los riesgos, incluida la volatilidad del mercado cripto y la competencia cada vez más intensa tanto de empresas nativas cripto como de instituciones financieras tradicionales que ingresan al sector de custodia.