Robinhood lanza un fondo de $1 mil millones para dar acceso a inversores minoristas a Space X y Stripe

Robinhood (NASDAQ:HOOD) ha lanzado una IPO de un fondo cerrado de mil millones de dólares, dando a los inversores minoristas acceso a compañías pre-IPO, incluyendo SpaceX, Databricks y Stripe.

La estructura del fondo de mil millones de dólares

Robinhood Ventures Fund I está recaudando mil millones de dólares mediante la venta de 40 millones de acciones a 25 dólares cada una—35 millones del fondo y 5 millones de Robinhood, según Bloomberg. 

Los inversores pueden solicitar acciones a partir del 17 de febrero, y el comercio comenzará el 26 de febrero.

El fondo ya posee participaciones en la empresa de software de IA Databricks, el fabricante de anillos inteligentes Oura Health y la fintech británica Revolut.

Además, ha acordado invertir en el gigante de pagos Stripe. Estas son exactamente las compañías a las que las instituciones tienen acceso, pero a las que normalmente los inversores minoristas no pueden acceder.

En lugar de esperar años a que SpaceX o Databricks salgan a bolsa, los inversores pueden comprar acciones de este fondo que ya posee parte de ellas. Cuando esas compañías finalmente hagan su IPO o sean vendidas, el valor del fondo lo reflejará.

La estructura de comisiones

El fondo cobra una comisión de gestión del 2%, que se reduce al 1% durante los primeros seis meses después de la IPO.

No se aplican comisiones de rendimiento ni de carry, y no hay un requisito mínimo de inversión. El fondo no pagará dividendos regulares y solo considerará distribuciones si existe exceso de efectivo en la cartera.

Sin embargo, los fondos cerrados conllevan riesgos. A diferencia de los fondos mutuos, estos vehículos no crean ni redimen acciones de manera continua. 

Los precios pueden negociarse con primas o descuentos respecto al valor de los activos subyacentes, basados en el sentimiento y la liquidez más que en el valor fundamental.

“Los inversores deben recordar que están comprando un vehículo que se negociará según el sentimiento, la liquidez y la dinámica de oferta y demanda — no solo el valor neto de los activos subyacentes,” dijo John Cole Scott, presidente de CEF Advisors. 

“Ese descuento o prima puede convertirse en la historia,” añadió.

El contexto del mercado

Desde 2019, solo se han lanzado 46 nuevos fondos cerrados. Este año marcó la primera IPO de este tipo desde 2022, recaudando solo 53 millones de dólares, lo que demuestra cuán inactivo ha estado este mercado.

El multimillonario Bill Ackman intentó recaudar cinco mil millones de dólares para un fondo cerrado pero se enfrentó a una demanda tibia.

Robinhood continúa ampliando el acceso minorista a los mercados privados. 

En junio, la firma ofreció acciones tokenizadas en Europa y lanzó un sorteo limitado de tokens de acciones vinculados a OpenAI y SpaceX.

La crisis técnica

HOOD cerró con una caída del 0,70% el martes, situándose peligrosamente cerca del soporte crítico de 70-72 dólares. 

Todas las medias móviles están muy por encima del precio: 20 EMA en 89,39 dólares, 50 EMA en 103,25 dólares, 100 EMA en 109,01 dólares y 200 EMA en 100,88 dólares. 

Mientras tanto, el Supertrend en 94,01 dólares sigue siendo firmemente bajista.

Una línea de tendencia ascendente desde los mínimos proporciona soporte a largo plazo en torno a los 72-75 dólares, pero la acción está probando esta zona ahora.

Romper por debajo de 70-72 dólares sería catastrófico, probablemente desencadenando una caída hacia los 60 dólares sin soporte significativo entre medias. 

Para una reversión, HOOD necesita recuperar los 89 dólares y el Supertrend en 94 dólares.

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