HBM presentará los resultados del cuarto trimestre: ¿qué le espera a la acción?

HudBay Minerals HBM tiene previsto presentar los resultados del cuarto trimestre de 2025 el 20 de febrero, antes de la apertura del mercado. Se espera que HBM registre una sólida mejora interanual en sus ganancias.

La estimación para el resultado final se ubica en 40 centavos, lo que indica un incremento significativo del 122,2% respecto a los 18 centavos reportados en el cuarto trimestre de 2024. La estimación ha aumentado un 25% en los últimos 30 días. Se estima que los ingresos totales mejoren un 30,6% interanual.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Historial de sorpresas en las ganancias de HudBay Minerals

Las ganancias superaron las estimaciones de consenso de Zacks en dos de los últimos cuatro trimestres, no alcanzaron en uno y se igualaron en el otro, con una sorpresa promedio del 40,68%. La tendencia se muestra en el gráfico a continuación.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Lo que revela el modelo de Zacks para las acciones de HBM

Nuestro modelo probado no predice que HudBay Minerals supere las ganancias en esta ocasión. Las acciones con la combinación de un ESP de Ganancias positivo y un Zacks Rank #1 (Strong Buy), 2 (Buy) o 3 (Hold) tienen una mayor probabilidad de superar las ganancias, lo cual no es el caso aquí. 

ESP de Ganancias: HBM tiene un ESP de Ganancias de -2,29%. Puedes descubrir las mejores acciones antes de que se reporten con nuestro Filtro ESP de Ganancias.

Zacks Rank: Actualmente la compañía tiene un Zacks Rank de 3. Puedes ver la lista completa de las acciones con Zacks #1 Rank de hoy aquí.

Factores que probablemente hayan influido en el desempeño del Q4 de HudBay Minerals

Aunque el desempeño del tercer trimestre de la compañía se vio interrumpido por incendios forestales en Manitoba y disturbios sociales en Perú, lo que afectó los volúmenes y ventas, es probable que los resultados del cuarto trimestre reflejen una recuperación secuencial. El aplazamiento de un envío de 20.000 toneladas de concentrado de cobre desde Perú a octubre debido a una interrupción en su puerto debería haber favorecido las ventas durante el trimestre por reportarse.

En la llamada de resultados del tercer trimestre, la administración indicó que la producción de octubre fue particularmente fuerte, posicionando a Perú para cumplir con la guía anual de cobre, con el oro probablemente superando el límite superior del rango. El factor clave sigue siendo el contexto social y político de Perú, aunque la administración describió el entorno operativo como manejable.

Se espera que un corte de energía adicional en octubre haya llevado la producción anual de oro ligeramente por debajo del límite inferior de la guía en la instalación de Manitoba de HBM. Durante el tercer trimestre, las recuperaciones de oro alcanzaron niveles récord tanto en la planta New Britannia como en la Stall, y los costos en efectivo del oro descendieron a 379 dólares por onza, destacando las mejoras en la eficiencia operativa. Es probable que esta tendencia haya continuado en el cuarto trimestre.

Mientras la conversión del molino SAG2 avanza en la instalación de Columbia Británica y se espera que el rendimiento aumente hacia 50.000 toneladas por día para mediados de 2026, la producción a corto plazo probablemente seguirá limitada. Ahora se proyecta que la producción anual de cobre en Columbia Británica esté por debajo del límite inferior de la guía.

Las iniciativas de control de costos probablemente beneficiaron las ganancias durante el cuarto trimestre. En la llamada de resultados del tercer trimestre, HBM ajustó su guía de costo en efectivo consolidado anual a 15-35 centavos por libra, una mejora significativa respecto a las expectativas previas. La guía de costos en efectivo de sostenimiento también se redujo a 1,85-2,25 dólares por libra. Esta resiliencia de costos, impulsada por créditos por subproductos de oro y un gasto disciplinado, debería haber protegido las ganancias incluso cuando la producción se inclinó hacia el límite inferior de la guía.

En el periodo de octubre a diciembre, los precios del oro se mantuvieron cerca de niveles récord, respaldados por la incertidumbre sobre las políticas comerciales y arancelarias de EE.UU. La fuerte demanda de los bancos centrales impulsó los precios del oro. Junto con HBM, este aumento en los precios del oro está beneficiando a acciones mineras de oro como SSR Mining Inc. SSRM y Wheaton Precious Metals Corp. WPM.

A principios de esta semana, SSR Mining reportó ventas totales de 521,7 millones de dólares para el cuarto trimestre, un aumento del 61,4% interanual. El EPS ajustado de SSRM fue de 88 centavos frente a los 10 centavos del mismo periodo del año anterior. La estimación de consenso de Zacks para los ingresos de Wheaton Precious Metals implica un crecimiento del 70,6%, mientras que la de EPS sugiere un aumento del 106,8%.

Desempeño del precio de HBM

Las acciones de HudBay Minerals han subido un 225,5% en un año, superando el crecimiento del 48,9% de la industria. El sector de materiales básicos de Zacks y el S&P 500 han retornado un 43,5% y un 13,6%, respectivamente.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La compañía también ha superado a sus pares, SSR Mining y Wheaton Precious Metals, cuyas acciones han subido un 146,3% y un 105%, respectivamente, en el último año.