Aris Mining sube un 56,8% en 3 meses: ¿Cómo deberías operar con la acción?

Las acciones de Aris Mining Corporation ARMN han mostrado ganancias notables últimamente, aumentando un 56,8% en los últimos tres meses. El productor de oro ha superado el crecimiento de la industria y el del compuesto S&P 500, que fueron del 33,4% y 3,2% respectivamente. En contraste, los pares de la compañía, Newmont Corporation NEM y Agnico Eagle Mines Limited AEM, ganaron un 39,5% y un 26,8% respectivamente en el mismo período.

ARMN supera a la industria, S&P 500 y sus pares

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

La acción se cotiza por encima de sus medias móviles de 50 y 200 días, lo que indica un sólido impulso alcista y estabilidad en el precio. Esto refleja un sentimiento positivo del mercado y confianza en la salud financiera y las perspectivas a largo plazo de la empresa.

Las acciones de ARMN cotizan por encima de las SMA de 50 y 200 días

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Factores que moldean el desempeño de la compañía

Aris Mining se está beneficiando de su fortaleza en el sector de la minería de oro en América Latina, operaciones mejoradas e iniciativas centradas en la expansión. En el tercer trimestre de 2025, la compañía produjo 73.236 onzas de oro, un aumento del 36,6% interanual. Esto lleva la producción total de los primeros nueve meses de 2025 a 186.651 onzas, acercando a ARMN a su guía de producción para 2025 de 230.000-275.000 onzas.

El fuerte crecimiento en la producción es impulsado principalmente por la mina Segovia, tras la puesta en marcha de su segundo molino. La capacidad añadida ayudó a Segovia a aumentar significativamente su fuerza de procesamiento. Durante el tercer trimestre, la mina procesó 219.550 toneladas de mineral de oro, un aumento del 31,6% interanual.

ARMN adquirió el 49% restante en la empresa conjunta Soto Norte de MDC Industry Holding Company LLC en Colombia. La adquisición convirtió a Aris Mining en el único propietario del proyecto Soto Norte, donde un estudio de prefactibilidad (realizado en septiembre de 2025) reconfirmó el proyecto como uno de los activos de oro no desarrollados más atractivos de América.

Además, la mina superior de Marmato de la compañía continúa con una producción constante y el desarrollo de la Zona de Minería a Granel avanza, con la primera exploración de oro prevista para la segunda mitad de este año. En el tercer trimestre, la mina Marmato procesó 75.220 toneladas de oro, superior a las 70.256 toneladas del trimestre del año anterior.

A pesar de los aspectos positivos, ARMN ha estado lidiando con el aumento de los costos y gastos a lo largo del tiempo. En el tercer trimestre, la compañía reportó un aumento en sus costos totales sostenidos (AISC, por sus siglas en inglés) por onza, un indicador clave de eficiencia de costos en la minería. Las operaciones de Segovia en Colombia reportaron un AISC de $1.641 por onza, reflejando un aumento respecto a los $1.540 del trimestre del año anterior, debido a mayores gastos de capital sostenido. El AISC consolidado de la compañía también aumentó un 6,6% interanual hasta $1.641 por onza.

Valoración

Desde el punto de vista de valoración, Aris Mining cotiza con un ratio precio-beneficio adelantado de 6,46X, comparado con el promedio de la industria de 14,05X. La acción también es más barata que sus dos pares, Newmont y Agnico Eagle Mines. Cabe destacar que Newmont y Agnico Eagle Mines cotizan actualmente a 14,71X y 16,86X, respectivamente.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Revisiones de estimaciones de ARMN

Las estimaciones de ganancias para la compañía han aumentado en los últimos 60 días, reflejando el optimismo de los analistas. 

La estimación de consenso de Zacks para las ganancias de ARMN en 2026 ha subido un 3,7% a $1,40 por acción en los últimos 60 días. Además, la estimación de consenso para las ganancias de 2027 ha incrementado un 13,6% a $2,68 por acción.

Fuente de la imagen: Zacks Investment Research

Conclusión

ARMN está bien posicionada para beneficiarse de varios proyectos de crecimiento a largo plazo y de la fortaleza en los activos adquiridos. Sin embargo, los desafíos a corto plazo, incluidos los crecientes costos operativos y un mayor AISC, están limitando las perspectivas a corto plazo de esta compañía con calificación Zacks #3 (Mantener).

Mientras que los accionistas actuales deberían mantener sus posiciones, los nuevos inversores deberían esperar a que la acción retroceda parte de sus recientes ganancias y así ofrecer un mejor punto de entrada. Puedes ver la lista completa de las acciones con calificación Zacks #1 de hoy (Compra Fuerte) aquí.