DoorDash (NASDAQ:DASH) no cumple con las estimaciones de ingresos del cuarto trimestre del año fiscal 2025

El servicio de entrega de comida a demanda DoorDash (NYSE:DASH)

en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, aunque las ventas aumentaron un 37,7% interanual hasta los $3,96 mil millones. Su beneficio GAAP de $0,48 por acción fue un 17,7% inferior a las estimaciones consensuadas por los analistas.

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SAN FRANCISCO--(BUSINESS WIRE)--DoorDash, Inc. (NASDAQ: DASH) anunció hoy que Milan Kovac, ex Vicepresidente de Optimus Robotics y Autopilot en Tesla, ha sido nombrado miembro del Consejo de Administración de la compañía, con efecto a partir del 16 de enero de 2026. Tony Xu, cofundador y CEO de DoorDash, Inc., comentó: “Milan ha dedicado su carrera a construir y escalar ambiciosos programas de ingeniería en la intersección de la IA, la autonomía y la robótica. Aporta una combinación rara de pro...

Visión general de la empresa

Fundada por estudiantes de Stanford con la intención de crear “el FedEx local, bajo demanda", DoorDash (NYSE:DASH) opera una plataforma de entrega de comida a demanda.

Crecimiento de ingresos

Examinar el desempeño a largo plazo de una empresa puede ofrecer pistas sobre su calidad. Incluso un mal negocio puede destacar uno o dos trimestres, pero una empresa de primer nivel crece durante años. En los últimos tres años, DoorDash incrementó sus ventas a una tasa de crecimiento anual compuesta excepcional del 27,7%. Su crecimiento superó al promedio de las empresas de internet de consumo y demuestra que su oferta resuena con los clientes, un excelente punto de partida para nuestro análisis.

Este trimestre, DoorDash logró una impresionante tasa de crecimiento de ingresos interanual del 37,7%, pero sus $3,96 mil millones de ingresos quedaron por debajo de las optimistas estimaciones de Wall Street.

De cara al futuro, los analistas prevén que los ingresos crezcan un 31,2% en los próximos 12 meses, una aceleración respecto a los últimos tres años. Esta proyección es sorprendente para una empresa de su tamaño e indica que sus productos y servicios más recientes impulsarán un mejor desempeño en la línea superior.

El software está devorando el mundo y prácticamente no queda ninguna industria sin tocar por él. Esto impulsa una demanda creciente de herramientas que ayudan a los desarrolladores de software en su trabajo, ya sea monitorizando infraestructuras críticas en la nube, integrando funcionalidades de audio y vídeo, o garantizando una transmisión fluida de contenidos.

Pedidos

Crecimiento de solicitudes

Como marketplace de economía colaborativa, DoorDash genera crecimiento de ingresos ampliando el número de servicios en su plataforma (por ejemplo, viajes, entregas, trabajos freelance) y aumentando la comisión por cada servicio prestado.

En los últimos dos años, los pedidos de DoorDash, una métrica clave de rendimiento para la empresa, aumentaron un 22% anual hasta 903 millones en el último trimestre. Esta tasa de crecimiento está entre las más rápidas de cualquier negocio de internet de consumo e indica que su oferta tiene una importante tracción.

En el cuarto trimestre, DoorDash añadió 218 millones de pedidos, lo que llevó a un crecimiento interanual del 31,8%. El resultado trimestral fue superior al de los últimos dos años, lo que sugiere que sus nuevas iniciativas están acelerando el crecimiento de solicitudes.

Ingresos por solicitud

El ingreso promedio por solicitud (ARPR) es una métrica crítica a seguir porque mide cuánto gana la empresa en comisiones de cada pedido. Este número también nos informa sobre la tasa de retención de DoorDash, que representa su poder de fijación de precios en el ecosistema, o el “recorte” de cada transacción.

El crecimiento del ARPR de DoorDash ha sido mediocre en los últimos dos años, promediando un 4,2%. Esto no es excelente, pero el aumento de pedidos es más relevante para evaluar el potencial a largo plazo del negocio. Seguiremos de cerca la situación; si DoorDash intenta aumentar el ARPR adoptando un enfoque más agresivo de monetización, no está claro si los pedidos podrán seguir creciendo al ritmo actual.

En este trimestre, el ARPR de DoorDash alcanzó los $4,38. Creció un 4,4% interanual, más lento que el crecimiento de solicitudes.

Conclusiones clave de los resultados de DoorDash en el cuarto trimestre

Nos impresionó mucho el número de solicitudes de DoorDash este trimestre. También nos alegró que su EBITDA haya superado por poco las estimaciones de Wall Street. Por otro lado, sus ingresos quedaron ligeramente por debajo y su guía de EBITDA para el próximo trimestre no alcanzó las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. Las acciones bajaron un 2,1% hasta $170,26 inmediatamente después de los resultados.

DoorDash tuvo un rendimiento inferior este trimestre, pero ¿esto representa una oportunidad de inversión en este momento? Lo ocurrido en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración del negocio a largo plazo a la hora de decidir si invertir en esta acción.