CRISPR Therapeutics sube tras resultados financieros mientras crecen las expectativas por su portafolio de productos

Las acciones de CRISPR Therapeutics AG (NASDAQ: CRSP) subieron más de un 12% después de que el pionero en edición genética reportara sus ganancias del cuarto trimestre de 2025 el 13 de febrero. A primera vista, eso puede parecer contradictorio.

La compañía publicó una pérdida neta mayor de la prevista y sus ingresos fueron solo una fracción de lo esperado.

Sin embargo, CRISPR es una historia a largo plazo que aún se encuentra en sus primeras etapas. La empresa ha superado la fase de prueba de concepto, pero los inversores deberán ser pacientes. La recompensa, a medida que la compañía entre en una fase de crecimiento madura, probablemente llegará dentro de uno o dos años.

Poner el informe de resultados en contexto

En diciembre de 2023, CRISPR recibió la aprobación de la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) para CASGEVY. Esta era la principal terapia génica de la compañía para la enfermedad de células falciformes y la beta talasemia. Fue la primera tecnología de edición genética CRISPR/Cas9 en ser aprobada por la FDA.

Sin embargo, las acciones de CRSP han bajado aproximadamente un 19% desde ese anuncio. Parte de eso tiene que ver con que el crecimiento ya estaba descontado en el precio. Sin embargo, otra parte está relacionada con la naturaleza de la asociación de CRISPR con Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ: VRTX).

La asociación fue fundamental para lograr la aprobación de CASGEVY. Pero también implica un acuerdo de reparto de ingresos mediante el cual CRISPR solo reconoce ingresos después de que Vertex haya recuperado cierta parte de sus costos de lanzamiento y fabricación. Así, aunque CASGEVY generó 54 millones de dólares en el trimestre más reciente, CRISPR reportó ingresos trimestrales de solo 0,86 millones de dólares.

Esto ayuda a enmarcar la tesis de inversión para las acciones de CRSP. Por un lado, hay un aumento en el número de pacientes que reciben CASGEVY. Por otro, la empresa está reportando mayores pérdidas operativas mientras trabaja para llevar más candidatos de su cartera al mercado. El dato clave puede ser el saldo de efectivo e inversiones de la compañía, que ronda los 1.900 millones de dólares. Eso debería proporcionar un margen de maniobra de tres a cuatro años.

La cartera de productos es la clave

Aunque la adopción de CASGEVY siga acelerándose, existen costes estructurales que dificultarán la viabilidad financiera. Los tratamientos se administran de una vez y a un costo elevado. Eso requerirá planes de pago que extiendan el reconocimiento de ingresos.

Es aquí donde, al igual que con la mayoría de las acciones biotecnológicas, la cartera de productos de CRISPR entra en juego. Uno de los candidatos más prometedores es CTX611. Este se encuentra en ensayos clínicos para la prevención de coágulos sanguíneos (causados por accidentes cerebrovasculares o trombosis venosa profunda). El tratamiento se dirige a la proteína Factor XI, que participa en la formación de coágulos dañinos, sin afectar la coagulación normal de la sangre en cortes menores y cotidianos.

CRISPR está probando actualmente CTX611 (SRSD107) en un ensayo de fase 2 para artroplastia total de rodilla (TKA). La coagulación sanguínea es una complicación postoperatoria común en los procedimientos de TKA.

Los primeros datos en humanos muestran que ha sido bien tolerado y produce efectos fuertes y duraderos, con el potencial de administración tan poco frecuente como cada seis semanas a través de la plataforma de siRNA de la compañía, que también permite una reversibilidad diseñada.

Si ensayos más grandes confirman un menor riesgo de sangrado junto con una dosificación conveniente y poco frecuente, CTX611 podría acceder a un mercado global de anticoagulación de aproximadamente 20 mil millones de dólares y convertirse en un motor de crecimiento significativo.

Un aspecto a considerar antes de involucrarse con las acciones de CRSP

El sentimiento de los analistas corrobora la historia de “esperar y ver” para CRISPR Therapeutics. La calificación de consenso es Mantener, acentuada por dos calificaciones de venta. Eso incluye la reciente calificación de Infraponderar emitida por Morgan Stanley. Cabe destacar que la firma asignó un precio objetivo de 33 dólares a las acciones de CRSP, lo que las situaría aproximadamente un 10% por encima de su mínimo de 52 semanas.

Aunque el gráfico general no parecería apoyar tal movimiento, que empujaría las acciones a la baja alrededor del 37%, vale la pena señalar que, al momento de escribir esto, las acciones de CRSP cotizaban justo en la media móvil de 200 días. Esta ha actuado como soporte desde noviembre, y una ruptura confirmada a la baja podría atraer a más vendedores.

Las acciones de CRSP son para tener, no para especular

Ha sido un viaje turbulento para los accionistas a largo plazo de CRSP. Pero es importante señalar que no ha sido poco rentable. Desde la oferta pública inicial de la compañía en 2016, los inversores han recibido un rendimiento total de más del 277%. Sin embargo, eso incluye un período en 2020 y 2021 cuando la acción se vio envuelta en la manía de las meme-stocks, lo que pudo haber impulsado la toma de ganancias.

La cuestión es que CRISPR Therapeutics está cumpliendo con la promesa de su cartera de productos. Sin embargo, no está avanzando tan rápido como a algunos inversores les gustaría. Las acciones de CRSP quizás no encajen en la cartera de traders a corto plazo que buscan movimientos bruscos de precio. Pero pueden ser una opción ideal para inversores que tengan espacio en su portafolio para una acción con potencial de importantes ganancias hacia finales de la década.