Rhythm Pharmaceuticals está bien posicionada, según analista, podría capturar una gran parte del mercado de la obesidad rara

RBC Capital Markets inició la cobertura de Rhythm Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:RYTM), citándola como una biotecnológica en fase comercial pionera en el mercado de la obesidad genética rara.

La analista Lisa Walter escribió el miércoles que el éxito de Rhythm Pharmaceuticals en la Fase 3 de obesidad hipotalámica (HO) en 2025 llevó a un rally de las acciones y a una ganancia de capitalización bursátil de aproximadamente 3.500 millones de dólares.

La obesidad hipotalámica es un tipo raro de obesidad resultante de daños en el hipotálamo, una región del cerebro que regula el apetito y el metabolismo.

Oportunidad en la obesidad rara

En abril de 2025, Rhythm Pharmaceuticals publicó los resultados principales del ensayo pivotal Fase 3 TRANSCEND, evaluando setmelanotide, un agonista del receptor melanocortina-4 (MC4R), para este tipo raro de obesidad.

El ensayo alcanzó su objetivo primario con una reducción estadísticamente significativa y clínicamente relevante en el índice de masa corporal (IMC) con setmelanotide en pacientes adultos y pediátricos frente a placebo, mostrando una diferencia ajustada por placebo de -19,8 % en la reducción de IMC (N=120).

La compañía comercializa setmelanotide bajo la marca Imcivree para la obesidad sindrómica o monogénica debida al síndrome de Bardet-Biedl para pacientes de dos años en adelante. Las ventas del tercer trimestre alcanzaron los 51,3 millones de dólares.

La analista Walter indicó que los datos disponibles muestran que Imcivree puede reducir significativamente el IMC tanto como terapia única como en combinación con GLP-1, además de controlar el hambre, que es un síntoma clave.

RBC inició la cobertura con una calificación de Outperform y un precio objetivo de 145 dólares.

Citando una encuesta, RBC señaló que en promedio, el 56% espera iniciar Imcivree en pacientes con HO dentro del año posterior a la aprobación, y el 50% planea usarlo junto con GLP-1.

Con una estimación de aproximadamente 27.000 pacientes adicionales a nivel mundial que podrían expandir el mercado actual direccionable de Imcivree de aproximadamente 10.000–12.000 —y sin terapias aprobadas o competencia significativa— Walter ve un camino para que los ingresos de Imcivree superen los 2.000 millones de dólares para 2030 mediante la expansión en HO.

Actualización de la FDA

En noviembre de 2025, la Administración de Alimentos y Medicamentos de los Estados Unidos (FDA) extendió en tres meses el periodo de revisión para la Solicitud Suplementaria de Nuevo Fármaco para setmelanotide para obesidad hipotalámica adquirida, pasando del 20 de diciembre de 2025 al 20 de marzo de 2026.

La analista Walter escribió: “RYTM está bien posicionada para el crecimiento futuro con activos de próxima generación, que pueden aumentar la conveniencia y mejorar el perfil de tolerabilidad de Imcivree”.

Rhythm también está desarrollando setmelanotide para el Síndrome de Prader-Willi (PWS), otro tipo raro de obesidad.

Mientras que Soleno Therapeutics Inc. (NASDAQ:SLNO) Vykat XR reduce el hambre, la analista de RBC Capital afirma que Rhythm tiene la oportunidad de capturar una gran parte del mercado tras los recientes resultados de la Fase 2 que demostraron reducción tanto de IMC como de hambre, con un perfil de seguridad más favorable.

RBC proyecta hasta un 20% de penetración de mercado en EE. UU. y ventas máximas de 1.300 millones de dólares para 2034.

Acción del precio de RYTM: Las acciones de Rhythm cotizan a la baja un 0.64% a 100.65 dólares en el momento de la publicación el jueves, situándose aproximadamente un 18.2% por debajo de su máximo de 52 semanas, según datos de Benzinga Pro.