El estrechamiento de las Bandas de Bollinger de Bitcoin pronostica un movimiento explosivo del precio, ¿pero en qué dirección?

Un indicador clave de volatilidad para Bitcoin (BTC) se ha estrechado hasta su nivel más ajustado registrado, un patrón que en anteriores mercados alcistas y bajistas precedió a un rally de varios meses. ¿Indicará el indicador de Bandas de Bollinger nuevamente el suelo del mercado?

La compresión récord de las Bandas de Bollinger de Bitcoin sugiere volatilidad

Analizando el gráfico mensual de Bitcoin, el analista cripto Dorkchicken señaló que las Bandas de Bollinger de BTC están actualmente en su nivel “más ajustado” registrado. Tales condiciones han llevado repetidamente a rupturas alcistas, siendo la única tendencia bajista previa en condiciones similares la de 2022, durante la caída de $20,000 a $16,000.

Análisis de las Bandas de Bollinger de Bitcoin. Fuente: Dorkchicken/X

Las Bandas de Bollinger miden la volatilidad del precio, y una compresión extrema a menudo conduce a una fuerte expansión. El analista añadió que hay mayores probabilidades de una tendencia alcista una vez que comience la expansión.

Por el contrario, el trader de Bitcoin Nunya Bizniz señaló la inminencia de un cruce de la muerte de la media móvil simple (SMA) de 50 y 200 periodos en el gráfico de tres días. Un cruce de la muerte ocurre cuando la media móvil de corto plazo cae por debajo de la de largo plazo, señalando un débil impulso de precios. 

En las tres ocasiones anteriores, el patrón marcó caídas de alrededor del 50% en los siguientes uno a seis meses y coincidió estrechamente con las fases finales de capitulación del ciclo.

Cruce de la muerte de Bitcoin en el gráfico de 3 días. Fuente: Nunya Bizniz/X

Un camino similar podría implicar un posible suelo entre marzo y agosto cerca de $33,000. El trader también mencionó que BTC ha pasado 110 días por debajo de su coste base para tenedores a corto plazo de $89,800. Durante los suelos de ciclos anteriores, el precio permaneció bajo ese nivel durante casi 200 días en promedio. 

El analista de mercado Ardi también señaló que la exposición en futuros largos de traders minoristas ha aumentado en cada descenso de $88,000 a $68,000. Actualmente, el 72% de las cuentas minoristas monitoreadas están en largo en una línea de tendencia descendente. 

Aunque esto refleja primeras señales de optimismo en el mercado, cada reciente aumento en las posiciones largas ha sido seguido por una fuerte venta. Con las posiciones largas de nuevo en niveles elevados, éstas siguen siendo vulnerables a liquidaciones, aumentando el riesgo de una caza de liquidez si el precio cae aún más.

Análisis de Bitcoin por Ardi. Fuente: X

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El ratio de Sharpe de BTC es interesante, pero los $70,000 siguen siendo la barrera a superar

El analista cripto MorenoDV dijo que el ratio de Sharpe de corto plazo de Bitcoin ha caído a -38.38, igualando niveles vistos en 2015, 2019 y finales de 2022. 

El ratio de Sharpe mide el retorno ajustado al riesgo, y lecturas profundamente negativas marcan períodos de fuertes caídas y volatilidad. Cada señal de ratio extremadamente bajo ha coincidido estrechamente con los principales suelos de ciclo, llevando a fuertes rallies de BTC, con el analista destacando que el rango de precios actual podría ser una “zona de compra generacional”. 

Ratio de Sharpe de Bitcoin. Fuente: CryptoQuant

Los datos de Glassnode llaman a la confirmación a través de una absorción de demanda de BTC más sólida. Desde principios de febrero, cada movimiento por encima del nivel de $70,000 se ha estancado ya que las ganancias netas realizadas superaron los $5 millones por hora.

Glassnode añadió que en el tercer trimestre de 2025, la toma de ganancias entre $200 a $350 millones por hora no interrumpió el avance hacia nuevos máximos en el cuarto trimestre. 

BTC Ganancia/Pérdida neta realizada (24h). Fuente: Glassnode

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