MercadoLibre presentará los resultados del cuarto trimestre: ¿mantener o vender las acciones?

MercadoLibre MELI tiene previsto presentar los resultados del cuarto trimestre de 2025 el 24 de febrero.

La estimación de consenso de Zacks para los ingresos del cuarto trimestre se sitúa en 8.520 millones de dólares, lo que sugiere un crecimiento interanual del 40,55%. La marca de consenso para las ganancias se sitúa en 11,77 dólares por acción. La estimación indica una disminución interanual del 6,66%.

Precio y Consenso de MercadoLibre, Inc.

Gráfico de precio-consenso de MercadoLibre, Inc. | Cotización de MercadoLibre, Inc.

Historial de Sorpresas de Ganancias de MELI

Las ganancias de MELI superaron la estimación de consenso de Zacks en dos de los últimos cuatro trimestres, con una sorpresa promedio del 18,69%.

Precio de MercadoLibre, Inc. y Sorpresa en BPA

Precio-sorpresa en BPA de MercadoLibre, Inc. | Cotización de MercadoLibre, Inc.

Rumores de Ganancias para MELI

Nuestro modelo probado no predice concluyentemente una sorpresa positiva en ganancias para MELI esta vez. La combinación de un ESP de ganancias positivo y un Rango Zacks #1 (Compra Fuerte), 2 (Compra) o 3 (Mantener) aumenta la probabilidad de una sorpresa en las ganancias. Puedes descubrir las mejores acciones para comprar o vender antes de su reporte con nuestro Filtro de ESP de Ganancias.

MELI tiene actualmente un ESP de Ganancias de -1,39% y un Rango Zacks #3. Puedes ver la lista completa de acciones con Rango #1 de Zacks hoy aquí.

Estimaciones de Crecimiento de Ingresos para el T3

La estimación de consenso de Zacks para los ingresos en Argentina durante el cuarto trimestre de 2025 se sitúa en 1.670 millones de dólares, lo que sugiere un aumento del 24,52% frente a la cifra reportada en el mismo trimestre del año anterior.

La marca de consenso para los ingresos de Brasil está fijada en 4.480 millones de dólares, lo que indica un aumento del 42,8% respecto al dato del año anterior.

La marca de consenso para los ingresos de México se sitúa en 2.130 millones de dólares, lo que implica un incremento del 58,3% respecto al trimestre del año anterior.

La estimación de consenso de Zacks para los ingresos provenientes de otros países es de 387,14 millones de dólares, lo que sugiere un aumento del 43,9% frente a la cifra del año anterior.

Factores que Moldean los Próximos Resultados de MELI

Se espera que MercadoLibre haya entrado en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2025 navegando un periodo de inversiones elevadas y una dinámica competitiva intensificada en sus mercados principales. Si bien la reducción del umbral de envío gratuito en Brasil de R$79 a R$19, implementada a principios de este año, se espera que haya seguido apoyando la actividad de compradores y vendedores durante el periodo festivo, los costes asociados a los subsidios probablemente han continuado presionando de manera significativa los márgenes de contribución directa. La inversión promocional récord durante la campaña de Black Friday probablemente amplificó aún más esta dinámica, reflejando en parte la necesidad de responder al gasto agresivo de Amazon AMZN y Sea Limited SE en toda la región.

Sin embargo, se espera que el repunte estacional de Black Friday y las compras navideñas haya impulsado el Volumen Bruto de Mercancía en Brasil y México. El programa de fidelidad MELI+ y su beneficio ampliado de envíos rápidos para suscriptores se espera que hayan apoyado la participación en la plataforma durante este periodo. Mercado Ads, cuyo crecimiento se acercaba a cifras de tres dígitos en base neutral de divisas, probablemente se benefició del aumento del gasto de marca en este periodo estacionalmente activo. El continuo desarrollo logístico de Amazon se espera que haya mantenido la competencia en velocidad de entrega y surtido, mientras que la plataforma Shopee de Sea Limited probablemente mantuvo la presión sobre el marketplace de MELI a través de descuentos agresivos en categorías clave.

Se espera que la expansión de la cartera de crédito de Mercado Pago haya continuado, aunque el ritmo de crecimiento conlleva riesgos de ejecución, ya que la tarjeta de crédito de Argentina, lanzada en agosto de 2025, añade pérdidas iniciales a la mezcla de la cartera. La creciente oferta de productos de crédito y banca de Nubank NU en Brasil y México se espera que haya seguido siendo un obstáculo competitivo persistente para Mercado Pago. El esfuerzo más amplio por profundizar la relación con los usuarios probablemente enfrentó presión continua mientras Nubank seguía expandiendo su ecosistema financiero en toda la región. Se espera que la recuperación de márgenes siga siendo esquiva en el corto plazo.

Rendimiento del Precio y Valoración de la Acción de MELI

Las acciones de MercadoLibre han caído un 14,5% en los últimos seis meses, con un desempeño inferior al modesto aumento del 0,2% del sector Minorista-Mayorista de Zacks y a la caída del 8,9% de la industria de Comercio por Internet. Entre los pares, las acciones de Nubank han retornado un 37,3% y las de Amazon han caído un 7,7%, mientras que las de Sea Limited se desplomaron un 36,2% en el mismo periodo. El desempeño de MELI queda detrás de la mayoría de sus pares, lo que sugiere que la presión persistente sobre los márgenes y la competencia regional intensificada pueden haber limitado el impulso relativo de la acción.

Rendimiento de Precio de MELI

En comparación con la industria en general, la valoración de MELI sigue siendo elevada a pesar de la perspectiva de un trimestre más débil. Actualmente, la acción cotiza a un ratio Precio-Ventas a 12 meses adelantados de 2,63X, frente al promedio de la industria de 1,92X. Esta amplia prima parece difícil de justificar, dadas las presiones persistentes sobre los márgenes y el ciclo de inversión en curso, lo que indica que la valoración actual puede ya sobrevalorar el potencial de crecimiento a corto plazo.

MELI Cotiza con Prima

Conclusión

El impulso sostenido de los ingresos de MercadoLibre y el fortalecimiento de su ecosistema en comercio y fintech posicionan a la compañía como beneficiaria estructural del cambio digital en curso en América Latina. Sin embargo, las incertidumbres a corto plazo relacionadas con la recuperación de márgenes, los costes iniciales de la expansión de la tarjeta de crédito en Argentina y la intensificación de la competencia por parte de Amazon, Sea Limited y Nubank justifican un enfoque cauteloso. Con los resultados programados para el 24 de febrero de 2026, los inversores actuales pueden considerar mantener sus posiciones, mientras que los compradores potenciales podrían beneficiarse esperando una mayor claridad sobre la trayectoria de los márgenes y el apalancamiento operativo antes de establecer nuevas posiciones.