Las ventas del cuarto trimestre del año fiscal 2025 de BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) superan las estimaciones

La empresa biotecnológica BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) informó los resultados del cuarto trimestre del año fiscal 2025

, con ventas que aumentaron un 17% interanual hasta $874.6 millones. La compañía espera que los ingresos anuales estén cerca de $3.38 mil millones, en línea con las estimaciones de los analistas. Su beneficio por acción no-GAAP de $0.46 estuvo un 17.9% por debajo del consenso de los analistas.

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"En 2025, la excelencia operativa llevó a fortalecer los resultados financieros, incluyendo un crecimiento de dos dígitos en los ingresos, una rentabilidad sólida y un flujo de caja creciente. También avanzamos múltiples medicamentos en nuestra cartera y cerramos el año anunciando la adquisición de Amicus", dijo Alexander Hardy, Presidente y Director Ejecutivo de BioMarin.

Descripción de la empresa

Como pionera en tratamientos para afecciones que anteriormente no tenían opciones terapéuticas, BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN) desarrolla y comercializa terapias que abordan las causas fundamentales de trastornos genéticos raros, en particular aquellos que afectan a los niños.

Crecimiento de ingresos

El desempeño de ventas a largo plazo de una empresa es una señal de su calidad general. Cualquier negocio puede experimentar éxito a corto plazo, pero los mejores disfrutan de un crecimiento sostenido durante años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado de ingresos de BioMarin Pharmaceutical del 11.6% durante los últimos cinco años fue decente. Su crecimiento estuvo ligeramente por encima del promedio del sector salud y muestra que sus productos resuenan con los clientes.

El crecimiento a largo plazo es lo más importante, pero en el sector salud, una perspectiva histórica de cinco años puede pasar por alto innovaciones nuevas o ciclos de demanda. El crecimiento anualizado de ingresos de BioMarin Pharmaceutical del 15.4% en los últimos dos años está por encima de su tendencia a cinco años, lo que sugiere que su demanda se ha acelerado recientemente.

En este trimestre, BioMarin Pharmaceutical reportó un crecimiento interanual de ingresos del 17%, y sus $874.6 millones de ingresos superaron las estimaciones de Wall Street en un 4.8%.

De cara al futuro, los analistas esperan que los ingresos crezcan un 13.4% en los próximos 12 meses, una leve desaceleración frente a los últimos dos años. Aun así, esta proyección es admirable e implica que el mercado pronostica éxito para sus productos y servicios.

Mientras Wall Street persigue a Nvidia en máximos históricos, un proveedor de semiconductores poco conocido está dominando un componente crítico de IA sin el cual estos gigantes no pueden construir.

Margen operativo

El margen operativo es una medida importante de rentabilidad, ya que muestra la porción de ingresos que queda después de contabilizar todos los gastos principales, desde el coste de bienes vendidos hasta publicidad y salarios. También es útil para comparar la rentabilidad entre empresas con diferentes niveles de deuda y tasas impositivas porque excluye intereses e impuestos.

BioMarin Pharmaceutical fue rentable en los últimos cinco años, pero su gran base de costes le ha limitado. Su margen operativo promedio del 9.1% fue débil para una empresa de salud.

En el lado positivo, el margen operativo de BioMarin Pharmaceutical aumentó 17.2 puntos porcentuales en los últimos cinco años, ya que el crecimiento de ventas le dio un gran apalancamiento operativo. Si nos centramos en su desempeño más reciente, podemos ver que la trayectoria de la empresa se mantiene, ya que su margen también ha aumentado 5.9 puntos porcentuales en un periodo de dos años. Estos datos son muy alentadores y muestran que el impulso está de su lado.

En el cuarto trimestre, BioMarin Pharmaceutical generó un margen operativo negativo del 5.1%, una caída de 26.7 puntos porcentuales interanual. Esta contracción muestra que fue menos eficiente porque sus gastos crecieron más rápido que sus ingresos.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

El EPS de BioMarin Pharmaceutical creció a una espectacular tasa compuesta anual del 13.8% en los últimos cinco años, superior a su crecimiento anualizado de ingresos del 11.6%. Esto nos dice que la empresa se volvió más rentable por acción a medida que se expandía.

Podemos analizar con más detalle las ganancias de BioMarin Pharmaceutical para comprender mejor los factores que impulsan su desempeño. Como mencionamos antes, el margen operativo de BioMarin Pharmaceutical se redujo este trimestre, pero se expandió 17.2 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Este fue el factor más relevante (además del impacto de los ingresos) detrás de sus mayores ganancias; los gastos por intereses e impuestos también pueden afectar el EPS, pero no nos dicen tanto sobre los fundamentos de la empresa.

En el cuarto trimestre, BioMarin Pharmaceutical reportó un EPS ajustado de $0.46, por debajo de los $0.92 en el mismo trimestre del año anterior. Este resultado no alcanzó las estimaciones de los analistas, pero nos importa más el crecimiento del EPS ajustado a largo plazo que los movimientos a corto plazo. En los próximos 12 meses, Wall Street espera que el EPS anual de BioMarin Pharmaceutical de $3.15 crezca un 71.1%.

Conclusiones clave de los resultados del cuarto trimestre de BioMarin Pharmaceutical

Nos complació ver que BioMarin Pharmaceutical superó las expectativas de ingresos de los analistas este trimestre. Por otro lado, su guía de EPS anual estuvo por debajo y su EPS no alcanzó las estimaciones de Wall Street. En general, fue un trimestre más débil. La acción bajó un 4.1% a $60.32 inmediatamente después de la publicación de los resultados.

BioMarin Pharmaceutical puede haber tenido un trimestre difícil, pero ¿realmente esto crea una oportunidad de inversión ahora mismo? Lo que sucedió en el último trimestre importa, pero no tanto como la calidad y valoración del negocio a largo plazo, a la hora de decidir si invertir en esta acción.