Las ventas de Enviri (NYSE:NVRI) en el cuarto trimestre de 2025 superan las estimaciones

La empresa de manejo de acero y residuos Enviri (NYSE:NVRI)

en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, pero las ventas se mantuvieron estables año tras año en $556,4 millones. Su pérdida no GAAP de $0,17 por acción fue un 25% mejor que las estimaciones de consenso de los analistas.

¿Es ahora el momento de comprar acciones de Enviri?

"2025 fue un año transformador para Enviri, culminando en un sólido desempeño financiero en el cuarto trimestre", dijo Nick Grasberger, presidente y CEO de Enviri.

Descripción de la empresa

Enfriando la primera pista de hielo cubierta de América en el siglo XIX, Enviri (NYSE:NVRI) ofrece servicios de manejo de acero y residuos.

Crecimiento de los ingresos

El desempeño de ventas a largo plazo de una empresa puede indicar su calidad general. Cualquier empresa puede experimentar éxito a corto plazo, pero las mejores disfrutan de un crecimiento sostenido por años. Afortunadamente, el crecimiento anualizado de los ingresos de Enviri del 7,9% en los últimos cinco años fue decente. Su crecimiento estuvo ligeramente por encima del promedio de las empresas industriales y demuestra que su oferta resuena entre los clientes.

En StockStory damos mayor énfasis al crecimiento a largo plazo, pero dentro del sector industrial, una perspectiva histórica de cinco años puede perder de vista ciclos, tendencias de la industria o una empresa capitalizando catalizadores como la obtención de un nuevo contrato o una línea de productos exitosa. El desempeño reciente de Enviri marca un giro brusco respecto a su tendencia de cinco años, ya que sus ingresos han mostrado caídas anualizadas del 2,7% en los últimos dos años.

En este trimestre, los ingresos de Enviri de $556,4 millones se mantuvieron estables año tras año pero superaron las estimaciones de Wall Street en un 1%.

De cara al futuro, los analistas del lado de la venta esperan que los ingresos crezcan un 2,3% en los próximos 12 meses. Aunque esta proyección implica que sus productos y servicios más recientes impulsarán un mejor desempeño en la línea superior, todavía está por debajo del promedio del sector.

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Margen operativo

El margen operativo es una de las mejores medidas de rentabilidad porque nos indica cuánto dinero se queda una empresa después de adquirir y fabricar sus productos, comercializarlos y venderlos y, lo más importante, mantenerlos relevantes mediante la investigación y el desarrollo.

Enviri fue rentable en los últimos cinco años pero se vio limitada por su gran base de costos. Su margen operativo promedio del 3% fue débil para una empresa industrial. Este resultado no es demasiado sorprendente dado su bajo margen bruto de partida.

Analizando la tendencia en su rentabilidad, el margen operativo de Enviri disminuyó 4,8 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Esto plantea dudas sobre la base de gastos de la empresa, ya que el crecimiento de los ingresos debería haberle dado apalancamiento sobre sus costos fijos, resultando en mejores economías de escala y rentabilidad. El desempeño de Enviri fue pobre se mire como se mire: muestra que los costos estaban aumentando y no pudo trasladarlos a sus clientes.

En el cuarto trimestre, Enviri generó un margen operativo de -6%, en línea con el mismo trimestre del año pasado. Esto indica que la estructura de costos de la empresa se ha mantenido estable recientemente.

Ganancias por acción

Seguimos el cambio a largo plazo en las ganancias por acción (EPS) por la misma razón que el crecimiento de los ingresos a largo plazo. Sin embargo, en comparación con los ingresos, el EPS destaca si el crecimiento de una empresa es rentable.

Lamentablemente para Enviri, su EPS disminuyó un 26,7% anual en los últimos cinco años mientras sus ingresos crecían un 7,9%. Esto nos indica que la empresa se volvió menos rentable por acción a medida que se expandía.

Podemos profundizar en las ganancias de Enviri para comprender mejor los impulsores de su desempeño. Como mencionamos anteriormente, el margen operativo de Enviri se mantuvo estable este trimestre pero disminuyó en 4,8 puntos porcentuales en los últimos cinco años. Su número de acciones también creció en un 2,8%, lo que significa que la empresa no solo se volvió menos eficiente con sus gastos operativos, sino que también diluyó a sus accionistas.

Al igual que con los ingresos, analizamos el EPS en un periodo más reciente porque puede proporcionar información sobre un tema emergente o desarrollo para el negocio.

Para Enviri, sus caídas en EPS anualizadas del 127% en dos años muestran que ha seguido teniendo un bajo desempeño. Estos resultados fueron malos sin importar cómo se analicen los datos.

En el cuarto trimestre, Enviri reportó un EPS ajustado de -$0,17, por debajo del -$0,04 del mismo trimestre del año pasado. A pesar de la caída año tras año, este resultado superó fácilmente las estimaciones de los analistas. Durante los próximos 12 meses, Wall Street espera que Enviri mejore sus pérdidas de ganancias. Los analistas pronostican que su EPS anual de -$0,62 avanzará a -$0,29.

Conclusiones clave de los resultados de Enviri en el cuarto trimestre

Fue positivo ver que Enviri superó las expectativas de EPS de los analistas en este trimestre. También nos alegró que su EBITDA superara ampliamente las estimaciones de Wall Street. En una perspectiva más amplia, creemos que este trimestre presentó algunos aspectos positivos importantes. La acción permaneció estable en $19,11 inmediatamente después de la publicación de los resultados.

¿Debería comprar la acción o no? Al tomar esa decisión, es importante considerar su valoración, las cualidades del negocio, así como lo sucedido en el último trimestre.