Ejecutivos de Nvidia explican el informe financiero del cuarto trimestre: ya se ha visto el punto de inflexión de la Agentic AI

　　Los ingresos totales de Nvidia en este trimestre aumentaron un 73% interanual, pasando de 39.300 millones de dólares en el mismo periodo del año pasado a 68.130 millones de dólares. Actualmente, más del 91% de los ingresos de la compañía provienen del segmento de centros de datos, cuyo principal mercado son los chips de IA líderes del sector.

　　Para más detalles:

　　Tras la publicación de los resultados financieros, el presidente y CEO de Nvidia, Jensen Huang, junto con la vicepresidenta ejecutiva y directora financiera, Colette Kress, entre otros altos directivos, participaron en la conferencia de resultados para interpretar los puntos clave del informe y responder a las preguntas de los analistas.

　　A continuación se presentan los principales contenidos de la sesión de preguntas y respuestas con los analistas:

　　Vivek Arya, analista de Bank of America Merrill Lynch: La dirección mencionó anteriormente que actualmente hay ciertas expectativas sobre el desempeño de la compañía para el año fiscal 2027, y las intenciones de compra reflejan en cierta medida la confianza de la administración en el futuro. Sin embargo, me gustaría profundizar en esto, Sr. Huang. Por lo que podemos ver, actualmente la empresa cuenta con varios clientes muy importantes del sector de la computación en la nube, y este año el gasto de capital de estos grandes clientes ya se acerca a los 700.000 millones de dólares. Varios inversores están preocupados de que no será fácil que este nivel de gasto de capital continúe creciendo el próximo año. Además, según entendemos, algunas de estas empresas también enfrentan cierta presión sobre su flujo de caja.

　　Desde esta perspectiva, aunque usted tiene mucha confianza en la hoja de ruta de productos de la compañía y en su capacidad de compra, mi pregunta es: ¿qué tan seguro está de que sus clientes continuarán ampliando su gasto de capital? En otras palabras, en el entorno actual, ¿espera que el próximo año fiscal los clientes sigan aumentando el gasto de capital relacionado? Si el gasto de capital de los clientes no logra crecer de forma sostenida, ¿cómo planea Nvidia lograr su propio crecimiento en este entorno?

　　Jensen Huang: Tengo confianza en que el flujo de caja de nuestros clientes continuará creciendo.

　　La razón es muy sencilla. Ahora, ya hemos visto el punto de inflexión de la inteligencia artificial agentica (Agentic AI), y todos se han dado cuenta del valor real que los agentes de IA aportan a empresas de todo el mundo.

　　Por esta razón, se observa una demanda extremadamente fuerte de capacidad de cómputo en la industria. En esta nueva era de la IA, la capacidad de cómputo de una empresa equivale a sus ingresos. Sin capacidad de cómputo, no se pueden generar tokens; sin tokens, es imposible lograr un aumento en los ingresos. Por lo tanto, en esta era de la IA, la capacidad de cómputo de una empresa es igual a sus ingresos.

　　Estoy convencido de que, en esta etapa, con el uso eficiente de herramientas de IA como Codex, Claude Code y el gran entusiasmo de los usuarios por recibir asistencia de herramientas de IA, así como el interés de los usuarios en plataformas cloud abiertas de nivel empresarial, actualmente todos los ISV (desarrolladores de software independientes) empresariales están intentando construir sistemas de agentes de IA en sus herramientas y plataformas. Por lo tanto, estoy seguro de que la industria se encuentra en un punto de inflexión claro: en este punto, necesitamos generar para los usuarios tokens que sean productivos y rentables para los proveedores de servicios en la nube.

　　Así que, desde la lógica más sencilla, se puede entender de la manera más directa: la naturaleza del cómputo ha cambiado. Antes, el software se ejecutaba sobre computadoras, y la escala de recursos de cómputo necesaria era relativamente limitada, con un gasto de capital anual de alrededor de 300.000 a 400.000 millones de dólares; ahora, esa inversión se ha volcado al desarrollo de tecnología de IA. Y si queremos que la IA genere suficientes tokens, los usuarios deben contar con suficiente capacidad de cómputo; y esa capacidad se traducirá directamente en crecimiento y, finalmente, en ingresos.

　　Morgan Stanley analista Joe Moore: La dirección mencionó antes la inversión de la compañía en Anthropic, y posiblemente también en OpenAI y otras empresas; también se mencionaron algunos socios de Nvidia, como Intel, Nokia y Synopsys, entre otros.

　　Evidentemente, Nvidia ya ocupa una posición central en todo el ecosistema. ¿Podría la dirección compartir con nosotros qué significan estas inversiones en la estrategia global de la compañía? ¿Qué papel desempeñan estas inversiones? ¿Considera la dirección el balance como una herramienta para fortalecer aún más la posición de Nvidia en todo el ecosistema y lograr un crecimiento continuo?

　　Jensen Huang: Como pueden ver, en esencia, todo el trabajo e inversiones de Nvidia giran en torno a nuestro ecosistema. Por eso, los usuarios tienen tanta confianza en nuestro negocio.

　　El ecosistema de Nvidia es extremadamente rico, casi todas las startups del mundo trabajan sobre la plataforma y dentro del ecosistema de Nvidia. Colaboramos con cada proveedor de servicios en la nube, también estamos integrados en centros de datos locales y participamos en escenarios de computación en el edge y sistemas robóticos en todo el mundo. Se puede decir que miles de empresas nativas de IA están construidas sobre la plataforma de Nvidia.

　　Por lo tanto, queremos aprovechar esta enorme oportunidad. Actualmente, estamos en las primeras etapas de una nueva era de cómputo, y la plataforma de cómputo está cambiando. Queremos que todos los usuarios puedan estar en la plataforma de Nvidia. De hecho, todo lo nuestro está construido sobre CUDA (la plataforma de computación paralela y modelo de programación lanzada por NVIDIA). Se puede decir que partimos de una base muy sólida.

　　A medida que seguimos construyendo un ecosistema AI completo de Nvidia en el futuro, ya sea IA, AI física, física en IA, ciencias de la vida, biología, robótica o manufactura, esperamos que estos ecosistemas se construyan sobre la plataforma de Nvidia. Esto nos brinda una oportunidad extremadamente valiosa para invertir en todos los niveles del stack tecnológico del ecosistema.

　　Además, en comparación con el pasado, el ecosistema de Nvidia ahora es mucho más rico. Anteriormente, en gran medida, éramos solo una empresa de plataformas de cómputo centradas en GPU; ahora, nos hemos convertido en una empresa de infraestructura de cómputo AI. En todos los aspectos de la infraestructura de cómputo, tenemos nuestra propia plataforma. Desde el propio cómputo hasta los modelos de IA, las redes y los DPU, poseemos toda la pila tecnológica de cómputo.

　　Como mencioné antes, ya sea en aplicaciones empresariales, manufactura, industria, investigación científica o robótica, en cada ecosistema tenemos stacks tecnológicos diferentes. También nos aseguraremos de seguir invirtiendo continuamente en estos ecosistemas.

　　Por lo tanto, nuestro enfoque de inversión futura es muy claro y estratégico: expandir y profundizar continuamente la cobertura e influencia del ecosistema de Nvidia en la industria.

　　(Actualización en curso...)

Editor responsable: Liu Mingliang