La ballena pierde 8,2 millones de dólares al intentar exprimir el mercado ARC de baja liquidez en Lighter

Un gran operador de criptomonedas perdió aproximadamente 8,2 millones de dólares tras una apuesta apalancada en el mercado de perpetuos de ARC que se desmoronó en la plataforma descentralizada de derivados Lighter, lo que obligó al exchange a recurrir a su liquidez de respaldo y activar el auto-desapalancamiento para gestionar el riesgo.

En una serie de publicaciones en X, la plataforma explicó que la ballena construyó una posición larga muy grande durante varios días, llevando el interés abierto total en el mercado de ARC (ARC) a cerca de 50 millones de dólares, mientras que alrededor de 600 traders y creadores de mercado tomaron la posición contraria.

La operación comenzó a fallar cuando el precio de ARC cayó alrededor de las 6:00 pm ET el miércoles. Aproximadamente 2 millones de la posición fueron liquidados en el libro de órdenes, y la posición restante fue trasladada al pool de proveedores de liquidez de Lighter (LLP), donde fue gestionada bajo una categoría de estrategia de alto riesgo.

La plataforma activó entonces el auto-desapalancamiento (ADL), lo que significa que algunas posiciones cortas rentables fueron cerradas parcialmente para que el sistema pudiera deshacer la posición de manera segura. En un momento dado, el LLP absorbió brevemente cerca de 200 millones de ARC, por un valor aproximado de 14,7 millones de dólares, antes de que la posición se redujera aún más a medida que los precios seguían cayendo.

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Los límites de riesgo restringen las pérdidas de los LP a $75,000

Incluso con la gran liquidación, las pérdidas para los proveedores de liquidez fueron limitadas. Lighter indicó que solo se vieron afectados unos $75,000 porque el mercado de ARC estaba aislado en un compartimiento de riesgo separado en lugar de exponer todo el pool de liquidez del exchange. Los operadores en corto que mantuvieron posiciones contra la ballena obtuvieron ganancias.

Las estrategias LLP limitan la caída, pero mantienen el potencial de subida. Fuente: Lighter

“Al final, el gran trader en largo perdió alrededor de 8,2M USDC (USDC), el LLP perdió 75k, y los traders en corto que asumieron el riesgo de apostar contra esta posición obtuvieron ganancias”, escribió Lighter.

Tras el incidente, Lighter añadió nuevas salvaguardas al mercado. En un mensaje emergente en su sitio web, la plataforma señaló que introdujo un límite de interés abierto de $40 millones en ARC y trasladó el par bajo una estrategia de liquidez limitada con aproximadamente $100,000 USDC en capital asignado. Si esa liquidez se agota, el sistema ahora transiciona automáticamente a ADL para cerrar el riesgo.

El exchange también afirmó que se podrían aplicar límites similares a otros activos.

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Preocupaciones por manipulación en plataformas descentralizadas

El incidente ocurre en medio de preocupaciones por la manipulación de precios en plataformas de trading descentralizadas. En agosto del año pasado, cuatro ballenas fueron acusadas de manipular el precio del token Plasma (XPL) en Hyperliquid, después de que el activo subiera alrededor de un 200 % por encima de $1,80 en minutos.

En junio, el protocolo DeFi Resupply también sufrió una brecha de seguridad en su mercado wstUSR, lo que resultó en pérdidas de aproximadamente 9,6 millones de dólares después de que un atacante manipulara los precios a través de su integración con la stablecoin sintética cvcrvUSD.

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