El “dinero inteligente” apuesta por China: en el tercer trimestre, el prototipo del “gran bajista” aumenta su posición en acciones chinas como Alibaba y JD.com, mientras que la estrella emergente de fondos, Keystone, construye posiciones en los tres principales ETF chinos.

Los informes de posiciones publicados recientemente muestran que en el tercer trimestre de este año, el “dinero inteligente” extranjero apostando por acciones chinas parece haberse convertido en una tendencia, incluyendo al gestor de fondos Michael Burry, que se hizo famoso por apostar en contra durante la crisis de las hipotecas subprime de EE. UU. en 2008 y la película “La Gran Apuesta”.

El jueves 14 de noviembre, hora del este de EE. UU., el fondo de cobertura de Michael Burry, Scion Asset Management LLC, reveló su informe de posiciones 13F. Los documentos muestran que el fondo continuó aumentando sus posiciones en el tercer trimestre en $Alibaba (BABA.US)$ y $Baidu (BIDU.US)$ . Además de la significativa reducción previa de la participación en $JD.com (JD.US)$ , también incrementó posiciones, pero al mismo tiempo asignó opciones de venta correspondientes para cubrir de manera cautelosa los riesgos relacionados.

Según el formulario público 13F presentado por Scion a la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC):

• Scion aumentó su participación en los ADR de Alibaba en EE. UU. en 0,045 millones de acciones hasta casi 0,2 millones de acciones en el tercer trimestre, y a la vez mantenía opciones de venta correspondientes para 0,1689 millones de ADR, cuyo valor nominal equivale al 84% de su participación en Alibaba;

• Duplicando su posición en JD.com durante el trimestre, Scion aumentó su participación en los ADR de JD.com en 0,25 millones de acciones hasta 0,5 millones de acciones, a la vez que mantenía opciones de venta correspondientes para 0,5 millones de ADR;

• Aumentó su participación en Baidu en 0,05 millones de acciones hasta 0,125 millones de acciones durante el trimestre, y también mantenía opciones de venta correspondientes para 0,0833 millones de ADR.

Los datos públicos muestran que, a finales de septiembre, las posiciones de Scion en las tres acciones chinas mencionadas anteriormente estaban valoradas en 54 millones de dólares, lo que suponía aproximadamente el 65% del total de posiciones en acciones del fondo, frente al 46% aproximadamente a finales de junio. Es decir, el porcentaje aumentó un 41% en tres meses.

Aunque no está claro cuándo Scion, bajo la dirección de Burry, adquirió las acciones chinas mencionadas, según informó previamente Wall Street News, basándose en la evolución de las acciones en octubre, “la gran apuesta” obtuvo beneficios.

Desde que la reunión del Buró Político Central emitió una señal significativa de apoyo fiscal y monetario a finales de septiembre, el índice CSI 300 subió un 32% en las dos semanas siguientes, mientras que el Nasdaq Golden Dragon Index, que sigue a las acciones chinas listadas en EE. UU., se disparó aproximadamente un 37%. Sin embargo, las acciones chinas han retrocedido desde entonces, con los precios de Alibaba, JD.com y Baidu cayendo más de un 20% desde sus picos a principios de octubre, volviendo a los niveles de finales de septiembre, principalmente experimentando más caídas tras la entrada de noviembre.

Los datos del formulario 13F publicados este jueves también mostraron que en el tercer trimestre, Keystone Investors Pte, con sede en Singapur, aumentó significativamente su interés en acciones chinas y ETF cotizados en EE. UU.

En el tercer trimestre, las nuevas posiciones en Keystone incluyeron tres grandes ETF de acciones chinas, entre los que destacan $iShares China Large-Cap ETF (FXI.US)$ con 1,570 acciones, $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ con 6,090 acciones y $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ con 225,000 acciones.

Al mismo tiempo, Keystone también abrió posiciones largas en el tercer trimestre en $Alibaba (BABA.US)$ , $Li Auto (LI.US)$ , $H World Group (HTHT.US)$ , $Yum China (YUMC.US)$ , aumentó su posición en $PDD Holdings (PDD.US)$ , $Trip.com (TCOM.US)$ , $Taiwan Semiconductor (TSM.US)$ , liquidó $TAL Education (TAL.US)$ y redujo $New Oriental (EDU.US)$ .

El miércoles, el economista jefe de China en Nomura, Lu Ting, elevó en su último análisis la previsión de crecimiento del PIB de China para el cuarto trimestre y el año completo. Anteriormente, UBS Group y JPMorgan ya habían elevado sus expectativas para el crecimiento económico de China este año. Mark Haefele, director de inversiones de Pictet Asset Management, elevó la calificación de las acciones chinas de “neutral” a “sobreponderar”, citando unas sólidas perspectivas económicas.

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