¡Explosiones en toda la ciudad! Sé testigo de la historia este lunes

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

Los titulares del fin de semana solo trataban de explosiones.

Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra varios objetivos en Irán, e Irán respondió rápidamente, con una intensidad y velocidad que superaron las represalias tras el ataque aéreo israelí de junio del año pasado.

Ahora lo que más les preocupa a los inversores es: ¿qué ocurrirá el lunes en los mercados financieros?

Primero, lo que el mercado realmente debe evaluar es cómo "calificar" el conflicto. Las reacciones de los mercados financieros ante un conflicto geopolítico se dividen básicamente en tres escenarios: ataques quirúrgicos (impacto a corto plazo), escalada regional (aumento del riesgo energético) y crisis por impacto energético (reactivación de la inflación).

Trump afirmó que el líder supremo de Irán, Jamenei, ha muerto, lo que podría llevar al mercado a pensar que este conflicto es solo una "operación precisa" y no un enfrentamiento prolongado, enfrentando solo una volatilidad intensa a corto plazo.

La declaración de Irán de cerrar el Estrecho de Ormuz es una variable: aproximadamente el 20% del petróleo mundial pasa por aquí. Es una medida extrema que podría provocar una escalada regional. Irán nunca la ha tomado realmente, y para el mercado global sigue siendo un escenario pesadillesco (el “impacto psicológico” es mayor que el real).

Segundo, hay tres indicadores clave a observar en la apertura del lunes:

· Petróleo: El precio del petróleo es el foco principal de atención; algunos analistas creen que el Brent podría acercarse a los 100 dólares al abrir. Si sube alrededor del 5%, todo está bajo control; si sube alrededor del 8%, se reactivan las operaciones relacionadas con la inflación; si sube más del 10%, provocará pánico en los activos de riesgo (si el petróleo sube, todo lo demás cae). Por cada 10% de subida en el precio del petróleo, el dólar podría subir aproximadamente entre un 0,5% y un 1%.

· Bonos estadounidenses: Si el rendimiento baja, predomina la aversión al riesgo; si sube, predomina la inflación.

· Futuros de acciones estadounidenses: El comportamiento durante la primera hora tras la apertura es clave; es probable que caigan por falta de demanda, pero la verdadera tendencia se verá tras la primera hora.

Tercero, al final de la sesión del viernes, los mercados globales ya comenzaron a valorar un "escenario de guerra", con oro, petróleo y dólar subiendo conjuntamente en las dos últimas horas.

Quizás esta operación llevaba meses gestándose, ya que hacía mucho que Trump no mencionaba los precios del petróleo. Además, tras dos días seguidos de caídas en las acciones estadounidenses el jueves y viernes, ni Trump ni el Departamento del Tesoro de EE. UU. tomaron medidas para calmar el mercado, porque sabían lo que iba a pasar. Sin embargo, Trump intentará minimizar el impacto en el precio del petróleo; su decisión de actuar el sábado lo demuestra, dando al mercado un día de respiro el domingo. Se esforzará por controlar la "intensidad" del conflicto, en lugar de buscar una guerra total.