EURUSD retrocede a niveles no vistos desde enero, incluso cuando aumentan las expectativas de una subida de tasas del BCE, mientras que el dólar estadounidense se fortalece significativamente

Resumen de los fundamentos del mercado

Dólar estadounidense (USD):

El dólar estadounidense experimentó un amplio repunte ayer, impulsado por una mayor demanda de activos refugio tras la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana. Sin embargo, un factor significativo detrás de la fortaleza del dólar fue la reevaluación por parte del mercado respecto al momento de posibles recortes de tasas, los cuales ahora parecen menos inminentes de lo previamente anticipado.

El aumento de los precios del petróleo se espera que contribuya a una mayor inflación, y el último informe del ISM Manufacturing PMI destacó que el mercado pudo haber sido demasiado optimista sobre el panorama económico. Por segundo mes consecutivo, los datos superaron las expectativas, descartando la idea de que las lecturas anteriores sólidas fueran anomalías.

Además, el índice de precios subió a su punto más alto desde 2022, señalando presiones inflacionarias persistentes. Como resultado, los operadores han reducido sus expectativas para recortes de tasas, proyectando ahora alrededor de 45 puntos básicos de relajación para final de año, frente a los 58 puntos básicos anticipados el pasado viernes.

Euro (EUR):

Si bien el contexto macroeconómico del euro permanece sin cambios, el conflicto entre Estados Unidos e Irán ha provocado un aumento en los precios de la energía, lo que alimenta pronósticos de inflación más altos. El informe del CPI de la Eurozona publicado hoy superó las expectativas y, junto con los elevados costos energéticos, ha llevado a especulaciones sobre posibles aumentos de tasas.

El mercado asigna ahora una probabilidad del 21% a un incremento de tasas para junio, y un 50% para final de año. No obstante, los funcionarios del Banco Central Europeo llaman a la cautela y advierten sobre reaccionar en exceso a los acontecimientos en Oriente Medio, los cuales podrían resultar temporales como se vio en episodios previos.

Análisis del gráfico diario de EURUSD

El gráfico diario de EURUSD muestra que la pareja se acerca a un nivel de soporte significativo en 1.1575. Esta zona puede atraer compradores que buscan entrar con riesgo limitado, apuntando a un rebote hacia la región de 1.18. Por el contrario, los vendedores estarán atentos a una ruptura por debajo de este nivel para buscar caídas adicionales hacia 1.14.

Perspectivas del gráfico de 4 horas de EURUSD

En el marco temporal de 4 horas, el enfoque principal sigue en el nivel de giro 1.1575. Para obtener más detalles se requiere observar marcos temporales más cortos, ya que esta es la zona clave más cercana de interés.

Panorama del gráfico de 1 hora de EURUSD

El gráfico de 1 hora destaca una línea de tendencia descendente que refuerza el actual impulso bajista. Si el precio retrocede, es probable que los vendedores defiendan esta línea de tendencia, gestionando el riesgo por encima de ella y buscando nuevos mínimos. Por su parte, los compradores estarán atentos a una ruptura por encima de la línea de tendencia para buscar ganancias hacia la resistencia en 1.1740. Las líneas rojas en el gráfico indican el rango promedio diario de hoy.

Eventos clave en adelante

• Mañana: Preste atención al informe de empleo ADP de Estados Unidos y al ISM Services PMI.
• Jueves: Se publicarán los datos de solicitudes de desempleo en Estados Unidos.
• Viernes: La semana concluye con el informe de Non-Farm Payrolls (NFP) de Estados Unidos.

Sin embargo, estos informes económicos pueden tener un impacto limitado esta semana, debido a las tensiones geopolíticas en curso entre Estados Unidos e Irán.