00:30, 03:40, dos rescates evitaron una crisis

Fuente: Círculo de Inteligencia de Wall Street

El mercado opera primero bajo el "peor escenario".

Mientras los inversores chinos dormían, el mercado global seguía sufriendo caídas severas: después de la apertura de la bolsa estadounidense, el índice S&P 500 y el Nasdaq ampliaron sus pérdidas rápidamente hasta un 2%, oro cayó por debajo de los 5000 dólares, y el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años llegó momentáneamente al 4.10%;

Pero cuando los inversores chinos despertaron, todo había cambiado: las pérdidas de la bolsa estadounidense se redujeron a alrededor del 1%, el precio del oro recuperó los 5000 dólares y el rendimiento de los bonos a 10 años retrocedió al 4.06%.

El cambio del mercado está influenciado por los titulares de noticias. El primer día todos temen la guerra, el segundo día temen la inflación, el tercer día confían en Trump.

A las 00:30 GMT+8, Reuters informó que Trump está considerando una propuesta para ayudar a los petroleros que atraviesan zonas de conflicto a obtener seguro. Debida a esta noticia, el precio del petróleo se desplomó durante la sesión, y el mercado bursátil subió. El repunte inicial del mercado fue limitado, pero luego Trump confirmó este mensaje en una publicación alrededor de las 03:40 GMT+8, lo que provocó un fuerte aumento en las acciones y un desplome en el precio del petróleo—las peores expectativas del mercado fueron corregidas.

Si no hubiera habido las noticias anteriores, la evolución del mercado anoche podría haberse descontrolado. Hay que recordar que el S&P cayó hasta un 2.5%, el Dow se desplomó cerca de 1300 puntos, y el precio del petróleo se disparó hasta un 9%.

Tal como dijimos hoy: las palabras de Trump no equivalen a una política implementada, este rebote del mercado se parece más a una reparación emocional que a una eliminación del riesgo.

· Primero, la dificultad real de escoltar es muy alta; el punto más estrecho del estrecho de Ormuz tiene apenas unos 33 kilómetros y la mayoría de las rutas marítimas están dentro del alcance de ataque de Irán.

· Segundo, los obstáculos legales son enormes; este tipo de garantía de seguros involucra procesos legales complejos, y soluciones distantes no pueden resolver emergencias inmediatas.

La declaración de Trump es más parecida a "gestión de expectativas en tiempos de guerra". Trump también señaló que espera que, una vez finalizadas las acciones militares de Estados Unidos en Irán, el precio del petróleo caerá.

La mayor pregunta a continuación es si este conflicto puede ser "resuelto rápidamente".

En general, las acciones militares alteran el mercado en el corto plazo, pero siempre que las pérdidas económicas sean limitadas y que la intervención se vuelva más clara, el mercado puede recuperarse completamente. A menos que el suministro de petróleo se interrumpa por largo tiempo, este conflicto no es probable que ponga fin por sí solo al ciclo alcista del mercado de valores. Pero si surgen señales de que el conflicto no puede terminar rápido, la caída se acelerará.

Ahora el mercado oscila entre dos caminos:

· Camino A (escalada del conflicto): el precio del petróleo salta a 100 dólares, la inflación vuelve al 3%, se demora la reducción de tasas y la valoración se comprime;

· Camino B (disminución del conflicto): el precio del petróleo cae por debajo de 70 dólares, la inflación retrocede, la reducción de tasas se reanuda y continúa el mercado alcista.

Por ahora no hay suficiente información para demostrar cuál camino ocurrirá, el mercado tira y afloja entre el "pánico de guerra" y la "valoración racional". Por lo tanto, primero hay volatilidad, luego se decide.

Cada noticia vuelve a establecer el riesgo.