¡El precio de las acciones subió casi un 5%! Wall Street es optimista sobre Broadcom: las perspectivas de ingresos por IA superan las expectativas.

La empresa anunció que ha asegurado el suministro de componentes clave hasta 2028. Debido al efecto de escala y la mejora en el rendimiento, ya no se prevé que el aumento de envíos a nivel de racks diluya el margen de beneficio en los próximos trimestres. Wall Street considera que la orientación superior a lo esperado de Broadcom, junto con las declaraciones recientes de la compañía sobre margen bruto, cadena de suministro y nuevos clientes, está guiando al mercado a una reevaluación. Goldman Sachs elevó el precio objetivo a 12 meses de 450 dólares a 480 dólares y la incluyó en su lista de convicción.

Goldman Sachs considera que Broadcomestá guiando al mercado hacia una reevaluación gracias a sus previsiones superiores, mejoras en el margen bruto, garantías sobre componentes clave y la llegada de nuevos clientes de chips personalizados.

El 4 de marzo, el analista James Schneider Ph.D. de Goldman Sachs y otros afirmaron en su informe quela perspectiva de ingresos por semiconductores AI para el año fiscal 27 supera significativamente los 100,000 millones de dólares; junto al ajuste de las previsiones trimestrales, el precio de las acciones podría subir notablemente.

La dirección de Broadcom manifestó queya han asegurado el suministro de componentes clave (memoria, láseres y empaquetado) hasta el año fiscal 28 para respaldar las previsiones de ingresos, y que gracias al efecto a escala y la mejora en el rendimiento ya no esperan que el aumento en los envíos a nivel de racks diluya el margen en los próximos trimestres.

Goldman Sachs mantiene la recomendación de compra y la inclusión en la lista de convicción, elevando el precio objetivo a 12 meses de 450 dólares a 480 dólares, además de aumentar significativamente la previsión de ingresos por semiconductores AI para los años fiscales 26/27/28 a 60,000 millones/130,000 millones/171,000 millones de dólares. Los resultados de este trimestre estuvieron en línea con las expectativas del mercado, pero la guía para el 2Q fue notablemente superior al consenso. La empresa espera ingresos de 22,000 millones de dólares en el 2Q, y 10,700 millones en semiconductores AI; Goldman Sachs afirma que esto reflejaaceleración de la demanda y mayor visibilidad de pedidos pendientes. La dirección elevó el objetivo a medio plazo, indicando que con un despliegue de hasta 10GW en centros de datos,los ingresos de semiconductores AI pueden superar significativamente los 100,000 millones de dólares en el año fiscal 27, y prevé más crecimiento en el año fiscal 28.Goldman Sachs lo considera una “elevación del punto de referencia de las expectativas”. Dados estos supuestos, la firma eleva la previsión de ingresos de semiconductores AI para los años fiscales 26, 27 y 28 a aproximadamente60,000 millones, 130,000 millones y 170,000 millones de dólares, destacando que esto constituye una revisión sustancial del modelo de los inversores.

Goldman Sachs afirma queBroadcom ha asegurado por adelantado el suministro de componentes críticos como memoria, láseres y empaquetado, suficiente para respaldar su previsión de ingresos hasta el año fiscal 28, aliviando así la presión sobre el margen bruto. Además, la empresa revocó la sugerencia previa de que el envío de sistemas a nivel de rack podría diluir el margen de beneficio,considerando que la producción a mayor escala y la mejora del rendimiento pueden absorber ese impacto. Goldman Sachs estima que esto permitirá a Broadcom mantener la estructura de beneficios de los productos AI en el medio plazo. El banco “reescribe” así la trayectoria de beneficios, aumentando la estimación de EPS normalizado de 12 a 16 dólares. Utilizando un multiplicador de 30, obtieneun precio objetivo de 480 dólares, y afirma que Broadcom puede mantenerse en la misma línea que Nvidia en reducción de costes en redes AI y silicon personalizado. A nivel de producto, Goldman Sachs es optimista sobrela expansión continuada de chips Ethernet y de switches, con Tomahawk 6 liderando y Tomahawk 7 previsto para un fuerte crecimiento. Esta firma prevé que los ingresos de redes representen el 40% del total AI en el 2Q, manteniéndose entre el 33% y el 40% en adelante. Al mismo tiempo advierte riesgos como ralentización del gasto en infraestructura AI, pérdida de cuota de mercado en computación personalizada, retrasos en el consumo de inventario del negocio no-AI y aumento de competencia en el segmento de VMware.

Benchmark reafirmala calificación de compra de Broadcomy el precio objetivo de 485,00 dólares, argumentando que la perspectiva para el segundo trimestre fue superior a lo esperado y por las previsiones de ingresos AI a largo plazo. Este gigante semiconductor tiene una capitalización bursátil de 1.55 billones de dólares; en el primer trimestre del año fiscal 2026, el crecimiento de ingresos en los últimos doce meses fue del 25%.

El analista Cody Acree señala que, tras unos resultados del primer trimestre fiscal 2026 en línea con lo esperado, las acciones de Broadcom subieron un 5% en el mercado fuera de horario. El retorno de la acción en el último año fue del 67%, aunque el análisis de InvestingProindica que, en relación con su estimación de valor razonable, la acción actualmente está sobrevalorada. Esta reacción positiva del mercado contrasta con la reacción más calmada ante los resultados recientes de Nvidia, aunque este último también superó las expectativas.

Broadcom prevé que sus ingresos AI crecerán el próximo año por encima de los 100,000 millones de dólares. Además, la compañía indica que los compromisos de suministro se extienden hasta el año calendario 2028.

La dirección enfatizó que ha mejorado la visibilidad multianual gracias a la expansión constante de los seis principales clientes de plataformas, quienes están ampliando su capacidad de entrenamiento y razonamiento. La demanda se concentra más en estos socios hiperescala. Broadcom mantiene un notable margen bruto del 77%, mostrando su fuerte poder de fijación de precios como actor importante en la industria de semiconductores.

Broadcom ha trazado claramente una vía para el crecimiento acelerado de los ingresos por chips AI en 2026, 2027, 2028 y más allá. La principal preocupación del mercado es si el gasto de capital de empresas hiperescala y modelos de lenguaje grande puede mantenerse sin una pausa inmediata en el retorno de la inversión.

En otras noticias recientes, Broadcom ha llamado la atención tras varias actualizaciones de analistas y anuncios de orientación financiera. Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2026 estuvieron en línea con lo esperado y se proporcionó una guía de ingresos para el segundo trimestre que superó el consenso del mercado en un 10%.

Los analistas reaccionaron positivamente a las previsiones de ingresos AI de Broadcom. Wolfe Research destacó que la guía para los ingresos AI en el año fiscal 2027 ha aumentado a más de 100,000 millones de dólares, superando el consenso previo de mercado de unos 85,000 millones. Cantor Fitzgerald reiteró la calificación de sobresaliente y el precio objetivo de 525 dólares, observando la perspectiva de ingresos AI para el año fiscal 2027. Rosenblatt y Baird también elevaron sus precios objetivo, Rosenblatt lo fijó en 500 dólares y Baird lo elevó a 630 dólares, citando el fuerte crecimiento de clientes AI. RBC Capital ajustó el precio objetivo a 360 dólares, manteniendo la calificación de desempeño sectorial, y destacó la sólida orientación de Broadcom para el segundo trimestre del año fiscal 2026. Estas actualizaciones reflejan que el fuerte crecimiento de los ingresos AI está influyendo en la confianza de los analistas y en los precios objetivo.