Alerta importante de economista: no confunda el trading a corto plazo con la inversión a largo plazo; el precio del oro podría alcanzar los 8,000 dólares en cinco años.

Fxstreet 6 de marzo—— El mercado del oro, aunque a corto plazo se ve afectado por la transferencia de liquidez y la entrada de refugio en el dólar, resulta difícil mantener la tendencia; sin embargo, un reconocido economista advierte a los inversores que no deben confundir el impulso de las transacciones a corto plazo con la estrategia de inversión a largo plazo. Esta opinión no solo revela la complejidad de la dinámica actual del mercado, sino que también ofrece profundas percepciones sobre la futura evolución de los metales preciosos. Advierte a los inversores adoptar una perspectiva a largo plazo sobre los metales preciosos, en lugar de intentar negociar las fluctuaciones de corto plazo. Afirma que si el oro se negocia alrededor de 8000 dólares por onza en los próximos cinco años, no le sorprendería.

En medio de una intensificación de incertidumbres económicas y geopolíticas globales, el mercado del oro mantiene el soporte por encima de los 5000 dólares por onza, pero le cuesta atraer un impulso alcista sostenido, especialmente con el dólar absorbiendo parte de los flujos de refugio. Sin embargo, un reconocido economista advierte que los inversores no deben confundir el impulso de operaciones a corto plazo con una estrategia de inversión a largo plazo.

Esta opinión no solo revela la complejidad de la dinámica actual del mercado, sino que también brinda profundas percepciones sobre la evolución futura de los metales preciosos. A través del análisis de la transferencia de liquidez, el impacto de los conflictos geopolíticos y la presión macroeconómica, podemos observar que aunque el oro enfrenta presión a corto plazo, la base para un mercado alcista a largo plazo sigue siendo sólida, especialmente bajo el soporte de la demanda estructural, el potencial de precios es enorme.

El soporte del precio del oro es sólido pero falta impulso, destaca la atracción de refugio en dólar

El mercado del oro actualmente enfrenta la doble prueba del soporte y la presión. A pesar de que mantiene el precio por encima de los 5000 dólares por onza, le cuesta formar una fuerza ascendente sostenible, principalmente porque el dólar está atrayendo los flujos de refugio.



Thorsten Polleit, Profesor Honorario de Economía en la Universidad de Bayreuth y editor de BOOM & BUST REPORT, señala que el dólar y los bonos del gobierno estadounidense están beneficiándose de transacciones de liquidez más amplias, ya que los inversores buscan protegerse en medio de incertidumbres económicas y geopolíticas. Explica además que la acción militar conjunta entre Estados Unidos e Israel contra Irán genera una enorme presión sobre la economía global, y espera que esto obligue a los bancos centrales, liderados por la Reserva Federal, a reducir riesgos para sostener la economía. Polleit indica que los inversores están bastante convencidos de que los bancos centrales abrirán las puertas para rescatar bancos en apuros, fondos de cobertura u otras entidades que pudieran amenazar el sistema financiero.

Transferencia de liquidez hacia efectivo durante la crisis, precios de metales preciosos presionados a corto plazo

En épocas de presión en el mercado, el comportamiento de los inversores suele orientarse hacia los activos de mayor liquidez, lo que agrava la dificultad a corto plazo para el oro.

Polleit señala que, en estos casos, los inversores suelen acudir a los activos más líquidos, lo que actualmente favorece al dólar en lugar de a los metales preciosos. Esta transferencia de liquidez puede represar temporalmente los precios del oro y la plata, incluso estando los riesgos económicos latentes en aumento. Añade que, en situaciones de crisis, la gente incluso sacrifica oro y plata a corto plazo para tener efectivo.

Sin embargo, Polleit enfatiza que esta dinámica de liquidez no debe interpretarse como una disminución de la demanda estructural de los metales preciosos a largo plazo. Indica que la demanda de inversión estructural para oro y plata sigue acumulándose, ya que los inversores buscan protegerse frente al aumento de la deuda pública y el riesgo persistente de inflación. Polleit afirma que ahora el oro y la plata han formado una demanda estructural.

El entorno macro apoya a los metales preciosos, base sólida para el mercado alcista a largo plazo

Aunque a corto plazo la liquidez favorece al efectivo, el entorno macroeconómico más amplio ofrece un fuerte respaldo a los metales preciosos. Polleit añade que, aunque los inversores pueden preferir el efectivo temporalmente en tiempos de incertidumbre, el escenario macroeconómico continúa dando soporte a los metales preciosos. Afirma que el aumento de la deuda pública, los conflictos geopolíticos y la intervención monetaria sostenida de los bancos centrales seguirán debilitando el poder adquisitivo de las monedas fiduciarias. Polleit señala que estamos en un régimen inflacionario. Con el aumento de la deuda gubernamental, el alza de los precios de la energía y la intensificación de los conflictos geopolíticos, el poder adquisitivo de todas las monedas fiduciarias está bajo presión.

También advierte que, debido a las enormes cargas de deuda que enfrentan gobiernos y empresas, los bancos centrales tienen un margen limitado para elevar significativamente las tasas de interés. Tasas más altas afectarían rápidamente la estabilidad del sistema financiero, obligando a los gobernantes a retornar al estímulo monetario. Polleit afirma que la economía está altamente endeudada. Si las tasas suben mucho, los bancos centrales intervendrán para apoyar el mercado de bonos.

Revaluación del oro entra en territorio desconocido: 8000 dólares en cinco años es posible

Ante estas presiones estructurales, las perspectivas a largo plazo para los metales preciosos siguen siendo optimistas. Polleit considera que aunque los precios experimenten períodos de volatilidad, el mercado alcista a largo plazo de los metales preciosos permanece intacto. Afirma que el oro y la plata han pasado por una revaluación fundamental en los últimos años, ya que los inversores reconocen cada vez más los riesgos embebidos en el sistema financiero global. Polleit añade que el oro y la plata han entrado en territorio desconocido, pero esto no implica que estén en burbuja; más bien se han revaluado en comparación con otras clases de activos.

Mirando al futuro, prevé que, a medida que los gobiernos dependan del gasto deficitario y la expansión monetaria para responder a shocks económicos, los metales preciosos seguirán al alza. , simplemente reflejaría los riesgos acumulados en la economía global.

A pesar de su perspectiva alcista, Polleit sigue recomendando a los inversores adoptar una visión a largo plazo para los metales preciosos, en vez de negociar las fluctuaciones de corto plazo.

En resumen, aunque el mercado del oro se ve afectado a corto plazo por la transferencia de liquidez y la entrada de refugio en el dólar, el análisis de Thorsten Polleit revela claramente su potencial a largo plazo. Bajo la influencia combinada de conflictos geopolíticos, presiones inflacionarias y cargas de deuda, la demanda estructural de metales preciosos continuará impulsando sus precios al alza. Los inversores deberían abandonar la mentalidad de negociación a corto plazo y adoptar una estrategia de tenencia a largo plazo para aprovechar la enorme subida potencial del oro. Esta percepción no solo aplica a la volatilidad del mercado bajo el conflicto de Irán, sino que también ofrece valiosa orientación para afrontar la incertidumbre económica global.


Gráfico diario del oro spot. Fuente: Yihuitong

Zona UTC+8 6 de marzo 11:03 Oro spot a 5130.31 USD/onza